يمثل متوسط ​​تكلفة الدولار استراتيجية استثمار حقيقية وحقيقية تمكن المستثمرين من المشاركة في الأسواق المالية بطريقة فعالة من حيث التكلفة دون الحاجة إلى استثمار مبالغ ضخمة كبيرة. وهي استراتيجية ذات شعبية خاصة بين مستثمري الصناديق الاستثمارية المشتركة، حيث أن الصناديق الاستثمارية (خاصة في سياق خطط 401 (ك)) لديها مثل هذه الحدود الدنيا للاستثمار التي يمكن للمستثمرين أن يودعوا فيها مبالغ صغيرة تصل إلى 25 دولارا (أو أقل) دون القلق بشأن استثماراتهم فإن العائدات تتضاءل بسبب تكاليف المعاملات. ويبدو أن الصناديق المتداولة في البورصة (إتفس)، التي تمثل نسب حسابها الضئيلة في كثير من الأحيان، هي الوسيلة المثالية لتحديد متوسط ​​التكلفة بالدولار، ولكن المظاهر الأولية يمكن أن تكون خادعة. (لمزيد من المعلومات عن العلاقة بين نسب المصروفات ومتوسط ​​تكلفة الدولار، راجع يدفع متوسط ​​تكلفة الدولار .

- <>>

البرنامج التعليمي: صندوق الاستثمار المتداول للصرف

نسب المصروفات: صناديق الاستثمار المتداولة مقابل صناديق الاستثمار
عندما يتعلق الأمر بمقارنة تكاليف الاستثمار، فإن نسب مصروفات الصناديق الاستثمارية تبرز بشكل بارز، وغالبا ما يتم الاستشهاد بها من قبل وسائل الإعلام . ولأن صناديق الاستثمار المتداولة مشابهة تماما لصناديق الاستثمار المشترك، فإن مقارنة العديد من المستثمرين بين البلدين غالبا ما تجري مقارنة مباشرة بين صندوق الاستثمار الأوروبي ونسب مصروفات صناديق الاستثمار المشتركة. في مثل هذه المقارنة المباشرة، صناديق الاستثمار المتداولة تقريبا الفوز دائما من الانهيار الأرضي. حتى مجموعة الطليعة - المعروفة بأموال منخفضة التكلفة، وعدم تحميل مؤشر - لا يمكن أن تتنافس. إتف ستريت في ستات ستريت في 9 نقاط أساس (0. 09٪)، ترتب رسوم 16 نقطة أساس (0. 16٪) التي يتقاضاها مؤشر الطليعة 500 صندوق.

على الرغم من أن نسب المصروفات تأخذ مركز الصدارة، فهي ليست الرسم الوحيد الذي يجب على المستثمرين أن يواجهوه. ولإجراء مقارنة أدق لصندوق الاستثمار المشترك وتكاليف صندوق الاستثمار المتداول، يتعين على المستثمرين النظر في الرسوم التي يتقاضاها كل صندوق.

رسوم صندوق الاستثمار المشترك
تغطي نسبة مصروفات صناديق الاستثمار المشترك رسوم إدارة الاستثمار والمصروفات الإدارية ورسوم 12b-1 (بعض تكاليف التسويق). ومع ذلك، لا يتم تضمين عمولات المعاملات الوساطة ورسوم المبيعات (لصناديق الحمل) في نسبة المصروفات، والعديد من الصناديق تهمة رسم منخفضة التوازن. وعادة ما تكون رسوم الإزعاج هذه أقل من 25 دولارا في السنة، وتفرض إذا كان رصيد الحساب أقل من مبلغ معين من الدولار (10 آلاف دولار). كما تفرض بعض الصناديق رسوم شراء على كل معاملة و / أو رسوم صرف إذا تم نقل الأصول إلى صندوق آخر. ويتحمل العديد من األموال رسوم استرداد إذا لم يتم االحتفاظ باألصول في الحساب لفترة معينة على األقل.

عند حساب التكلفة الحقيقية لصندوق الاستثمار المشترك، لا تنسى أن تدرس رصيد حسابك وعادات التداول قبل افتراض أن نسبة النفقات هي كل ما ستحتاج إلى دفعه.

رسوم إتف
حساب تكلفة الاستثمار في إتف أسهل قليلا من حساب تكلفة الاستثمار في صناديق الاستثمار المشترك.وبدلا من الخوض في نشرة كثيفة وذات صياغة ضعيفة مكتوبة بخط مكون من 10 نقاط وكشف مخططات مليئة بالأرقام الغامضة، يحتاج مستثمرو إتف فقط إلى القلق بشأن بندين: نسبة المصروفات والعمولة الخاصة بالتجارة.

نسبة المصروفات هي نسبة ثابتة من الأصول المستثمرة، تماما مثل نسبة حساب صندوق الاستثمار المشترك. ومع ذلك، بما أن صناديق الاستثمار المتداولة تتداول من خلال شركة وساطة، مثل الأسهم، فهناك أيضا عمولة يجب دفعها مقابل كل صفقة. هذه العمولة هي البند الذي يجب على المستثمرين أن يكونوا حذرين منه إذا كانوا يخططون لمتوسط ​​تكلفة اشتراكات صناديق الاستثمار الأوروبية بالدولار الأمريكي.

صناديق المؤشرات المتداولة: تكاليف التداول
في كل مرة تقوم فيها باستثمار في إتف، تحتاج إلى النظر في التكاليف المترتبة على ذلك. في القيام بذلك، العوملة لنسبة النفقات هو الجزء السهل. وبما أنها نسبة ثابتة من الاستثمار، فإن لها نفس التأثير بغض النظر عن مقدار الأموال المستثمرة. على سبيل المثال، إذا كانت نسبة المصروفات ثابتة 9 نقاط أساس، فإن تكلفة نسبة المصروفات هي 9 سنتات على 100 $ الاستثمار و $ 1. 09 على استثمار قدره 000 1 دولار. ولأن نسبة المصروفات هي نسبة مئوية، فإنها لا تؤثر على فوائد متوسط ​​تكلفة الدولار.

ومع ذلك، فإن تكاليف التداول هي قصة مختلفة. وتكاليف التجارة ترتفع بسرعة، وعلى هذا النحو، فإن متوسط ​​تكلفة الدولار بمبالغ صغيرة بالدولار ليس عمليا في صناديق الاستثمار المتداولة - حيث تنقص تكاليف التداول من أداء الاستثمار. في حين أن نسبة النفقات تأخذ نفس لدغة من كل مبلغ الدولار المستثمرة، رسوم السمسرة سعر ثابت يمكن في نهاية المطاف أخذ جزء كبير من الاستثمارات الدورية الصغيرة، حتى في وسط الخصم الذي يتقاضى مجرد 10 $ في التجارة. النظر في تأثير تكاليف التداول على الاستثمارات التالية:

• على استثمار 25 $ مع تكاليف التداول من 10 $، وصافي الاستثمار - بعد طرح تكاليف التداول - هو 15 $. نسبة الاستثمار التي تختفي كنتيجة لنفقات التداول هي 40٪.

• على استثمار بقيمة 50 دولارا بتكلفة تداول 10 دولارات، فإن صافي الاستثمار هو 40 دولارا. نسبة الاستثمار التي تختفي نتيجة نفقات التداول هي 20٪.

• على الاستثمار 100 $ مع تكاليف تداول 10 $، وصافي الاستثمار هو 90 $. نسبة الاستثمار التي تختفي كنتيجة لنفقات التداول هي 10٪.

• وباستثمار يبلغ 000 1 دولار بتكاليف تداول قدرها 10 دولارات، فإن صافي الاستثمار يبلغ 990 دولارا. نسبة الاستثمار التي تختفي كنتيجة لنفقات التداول هي 1٪.

كما ترون، فقط عندما تستثمر أكثر -i ن أكبر مبالغ مقطوع - هل تأثير تكلفة التداول تنخفض. ولكن متوسط ​​تكلفة الدولار هو استثمار كميات صغيرة بشكل منتظم وبشكل متكرر بدلا من مبالغ أكبر مرة واحدة في لحظة. ومن الواضح أنه في استثمارات صندوق المتداولين الأوروبيين، ما لم تكن المبالغ التي تستثمرها بانتظام كبيرة إلى حد ما، فإن لجنة الوسطاء قد طغت على فوائد متوسط ​​تكلفة الدولار.

الخط السفلي
صناديق الاستثمار المتداولة يمكن أن تكون سيارات ممتازة لمتوسط ​​تكلفة الدولار - إذا تم حساب متوسط ​​تكلفة الدولار بشكل صحيح. ومع زيادة مبالغ الاستثمار، يظل رسم المعاملة كما هو.وبدلا من استثمار مبالغ صغيرة من المال على أساس متكرر، يمكن لمستثمرين صندوق الاستثمار الأوروبي أن يقللوا بشكل كبير من تكاليفهم الاستثمارية إذا استثمروا مبالغ أكبر بشكل أقل تواترا. في حين أن متوسط ​​تكلفة الدولار مع صناديق الاستثمار المتداولة ليست استراتيجية من شأنها أن تعمل بشكل جيد للجميع، وهذا لا يعني أن ليست استراتيجية صالحة. وعلى غرار جميع استراتيجيات الاستثمار، يحتاج المستثمرون إلى فهم ما يشترونه وتكلفة الاستثمار قبل تسليم أموالهم.