عندما ينظر المستثمرون في بياناتهم وتشهد استثمارات الخاسرة، أو الاستثمارات التي فشلت في ضرب مؤشراتها، والكلمة الأولى التي غالبا ما يتبادر إلى الذهن هو "بيع!" إغراق هؤلاء الخاسرين المال لديه نداء نفسي قوي: انهم خارج الكتب الخاصة بك، لم يكن لديك للنظر إليها أو التفكير فيها مرة أخرى، ويتم إرجاع ما تبقى من أموالك، بحيث يمكنك (من الناحية المثالية) استثماره في الفائز. يبدو وكأنه خطة كبيرة، أليس كذلك؟ ربما … وربما لا.

خذ نظرة طويلة منذ
قبل أن تقرر بيع، نلقي نظرة فاحصة على الاستثمار. هل هو حقا كلب، أو هو استثمار قوي الذي يحدث للتو ليكون من صالح في هذه النقطة بالذات في الوقت المناسب؟ إذا كان لديك استراتيجية توزيع الأصول الصلبة، ومن المرجح أن تحتوي على مجموعة متنوعة من الاستثمارات محفظتك. بعد كل شيء، التنويع هو استراتيجية معروفة للحد من المخاطر وزيادة العائدات في محفظتك. (لمعرفة المزيد، اقرأ مقدمة للتنويع و أهمية التنويع .

في محفظة متنوعة، ستحقق بعض الاستثمارات أداء أفضل من غيرها، ومن المحتمل أن يكون البعض أقل من المؤشر المعياري. بعد كل شيء، كل شيء لا يمكن أن تغلب على المعيار في كل وقت. ولا يعني ذلك بالضرورة أن الفقراء في الأداء هم استثمارات سيئة.

إعادة تقييم الأصول الخاصة بك
النظر في الممتلكات الخاصة بك من منظور استراتيجي. إذا كان الأسهم الخاصة بك يفعلون سيئة خلال الوقت الذي ينخفض ​​فيه سوق الأسهم، ليست هناك حاجة للذعر. بدلا من مجرد البيع، والتفكير لماذا اشتريت تلك الأسهم في المقام الأول. هل لا تزال تخدم هذا الغرض؟ إذا قمت بشراء مخزون معين لإمكانات نموه على المدى الطويل، فإن ربع السنة أو أسفل السنة لا يعني تلقائيا أن الوقت قد حان للبيع - في الواقع قد يعني العكس تماما. (تعلم كيفية استخدام اختيار الأمان كوسيلة لتقليل المخاطر مع تعظيم العائد في تحقيق توزيع الأصول الأمثل .)

المستثمرون على المدى الطويل يدركون ويقبلون أن قيمة استثماراتهم لن ترتفع دائما. بدلا من شراء وبيع الأسهم في جهد مستمر لمطاردة الأداء، فإنها تختار الاستثمارات بعناية، واختيار كل واحد لسبب محدد: لإنشاء محفظة فيها كله أكبر من مجموع أجزائه. على سبيل المثال، قد يكون قد تم إضافة الأسهم الصغيرة النمو إلى محفظة في السعي للألفا، لكنها لن تحقق نتائج كبيرة في سوق تهيمن عليها قيمة كبيرة. وهذا لا يجعله استثمارا سيئا. وبالمثل، قد تتخلف الأسهم الرقيقة عندما تكون القبعات الصغيرة لصالحها. (لمعرفة كيفية اختيار مزيج من الأوراق يمكن أن يكون جوهر استراتيجية الاستثمار الخاص، وقراءة استراتيجيات توزيع الأصول .)

عند الكلب هو الكلب
وفي حين اتخاذ قرار متسرع لبيع هو وليس خطة استراتيجية جيدة، وأحيانا الكلب هو حقا كلب.لتقرر ما إذا كان الأسهم كنت تفكر في بيع حقا يجب أن تباع، سوف تحتاج إلى إلقاء نظرة فاحصة على الوضع.

من خلال النظر في الميزانية العمومية ومراجعة الوضع المالي للشركة، فضلا عن موقفها ضد أقرانها من الصناعة، يمكنك اتخاذ حكم سليم بشأن وضعها. إذا كشف التحليل الخاص بك عن الشركة التي فقدت بريقها وحقا هو الكلب، يمكنك سحب الزناد وبيع مع أي ندم. (للحصول على برنامج تعليمي سهل الفهم يقدم نظرة عامة على تقنيات تحليل البيانات والتقارير المالية للشركة، راجع مقدمة إلى التحليل الأساسي .)

الجري مع الحزمة
يتحدث عن الكلاب، والكلاب من داو هي استراتيجية استثمارية مشهورة وناجحة التي تدور حول بناء محفظة موزعة بالتساوي بين 10 شركات في مؤشر داو جونز الصناعي (دجيا) التي لديها أعلى عائد توزيعات أرباح في بداية العام، ثم إعادة ضبط تلك المحفظة على أساس سنوي لتعكس أي تغيرات طرأت على هذه الشركات العشر طوال السنة التقويمية.

من خلال شراء هذه الشركات، فإنك تشتري أساسا أرخص الأرصدة في دي جي إيه - الشركات التي هي غير مواتية مؤقتا مع السوق، ولكن لا تزال ناجحة نسبيا. وبطبيعة الحال، فإن الأمل هو أن القيمة الحقيقية لهذه الأسهم الصفقة سوف تتحقق، وسوف تكون قادرة على الحصول على ربح مرتب في نهاية العام من خلال بيعها وشراء "الكلاب" الجديدة. ويعيش بعض مدراء القيم بهذه الاستراتيجية. (لمعرفة المزيد، اقرأ ينبح الكلاب من شجرة داو .)

كل كلب له يوم
رؤية الأسهم الضعيفة التسكع في محفظتك يمكن بالتأكيد رفع هاكلز الخاص بك، ولكن في بعض الأحيان تلك (على ما يبدو) موتس كسول هي الكلاب الجيدة التي هي مجرد عدم وجود يومهم. قبل أن ينبح شجرة خاطئة مع قرار للبيع، وقضاء بعض الوقت استنشاق حولها. قد تجد أن حيازات لديك النسب الصحيحة بعد كل شيء.