أصدرت شركة فيلوسيتيشاريس النفط الخام الطويل 3 مرات إتن (نيزاركا: وتي وتيكس ناساو وندريلر تراكر 2016-09-02 02. S & P غسسي كرد أويل ER0.000. 00٪ مع هيستوك 4. 2. 6 ) في عام 2012 للاستفادة من عوائد العقود الآجلة جزء من مؤشر S & P غسسي للنفط الخام إير، وهو مؤشر الطاقة المرجحة للإنتاج. ويتكون مؤشر النفط الخام S & P غسسي من العقود الآجلة على سلعة واحدة ويتم احتسابها وفقا لمؤشر S & P غسسي. وترتبط أسعار المؤشر بتذبذب أسعار النفط في الأسواق العالمية. برعاية S & P داو جونز مؤشرات ليك.

المستثمرون يستخدمون العقود الآجلة للنفط للمراهنة على اتجاه أسعار النفط؛ هو طريقة السوق في محاولة للتأكد من كمية مناسبة من النفط وجدت واستخراجها لتلبية مطالب الغد. ويؤدي صندوق التبادل التجاري القائم على العقود الآجلة (إتف) أو المذكرة المتداولة في البورصة (إتن) بشكل جيد جدا إلى ارتفاع كبير في أسعار النفط مثل تلك التي حدثت في عام 1978 أو عام 2004. ومن المرجح أن يكافح الصندوق نفسه عندما تكون الأسعار حوالي في الانخفاض.

بما أن وتي هو إتن فإنه يمثل أمن الدين بدلا من تكرار الاستثمار الكامن. ويدعم إتن من قبل كريدي سويس أغ، التي تعد واحدة من أكبر المؤسسات المالية في العالم. وكما هو الحال مع العديد من المنتجات المتداولة في البورصة، فإن لدى وتي نظير معكوس، و فيلوسيتيشاريس 3x إنكرس أويل أويل إتن (نيزاركا: دوتي دوتيكش ناساو فيلوسيتيشاريس 3X إنكسر إكسهانج إكسهانج ترادينغ نوتس 2012-9 2. 32 مرتبط ب S & P غسسي النفط الخام فهرس ER0. 000. 00٪ كريتد ويث هيستوك 4. 2. 6 ).

الخصائص

ملاحظة التداول المتداولة هي في الحقيقة جيدة فقط مثل مصدر الدين. لحسن الحظ، وتي لديها دعم كريدي سويس. كل من موديز وستاندرد آند بورز معدل كريدي سويس مستقرة، وأنها توفر درجات عالية لكل من الديون قصيرة الأجل وطويلة الأجل. يتم هيكلة وتي بشكل قانوني كأداة دين غير مضمونة.

وتي عبارة عن شبكة إتن ثلاثية الاستدانة اليومية، وهذا يعني أن الاستثمار يسعى إلى تكرار ثلاثة أضعاف الأداء اليومي للمؤشر الأساسي قبل الرسوم والمصروفات. وتتطلب هذه الاستراتيجية في بعض الأحيان استخدام الخيارات وغيرها من اتصالات المشتقات، مما يؤدي دائما تقريبا إلى تسوس الوقت في المحفظة. ولهذا السبب، فإن هذه الأموال مصممة للتداول بدلا من الاستثمار.

هذا ليس صندوق رخيص. وتتراوح نسبة المصروفات التي تتحملها شركة وتي حوالي 1.35٪، وهي نسبة أعلى بكثير من معدل الفئة البالغ 0. 99٪. وينبغي أن يكون ذلك رادعا آخر لاستراتيجيات الشراء والاستمرار.

ملاءمة وتوصيات

جميع الاستثمارات تأتي مع مخاطر، ولكن سلعة إتنس تتمتع بفوائد تحمل توازنا فريدا من المخاطر.ويرجع ذلك إلى هيكل إتن الغريب. فإنه يجمع أساسا بين جوانب الروابط العادية مع إتف، وهو في حد ذاته هو التحرير والسرد من صناديق الاستثمار المشتركة والأسهم. منذ تداوله خلال اليوم مثل إتف، يحمل وتي العديد من نفس المخاطر على المدى القصير كما الأسهم. كما أنها أداة دين قانونية وتحمل مخاطر الطرف المقابل نيابة عن المصدر.

كضمان للديون، من الممكن شراء أسهم وتي واحتفاظها "حتى تاريخ الاستحقاق" على الرغم من أن الأسهم عادة لا يكون لها تاريخ استحقاق. عند استحقاقها، يدفع المصدر للمستثمر رصيدا نقديا مساويا لما كان سيكون المبلغ الرئيسي بناء على عوامل المؤشر اليومية.

هناك العديد من الأسباب التي تجعل المستثمرين لا يشترون ويحملون وتي. الأول والأهم هو انحلال الوقت من استراتيجية الرفع. على الرغم من أنه من الممكن تحقيق ما يقرب من 300٪ من العائدات اليومية للمؤشر الأساسي من خلال هذا إتن، المستثمرين التضحية أن العودة مع مرور الوقت دون أي انخفاض المقابلة في المخاطر. سبب آخر هو وتي لديها تكاليف إدارية عالية جدا.

بالنسبة لأولئك الذين يتبعون نظرية المحفظة الحديثة (مبت)، يحمل وتي بيتا من 2. 99 مقارنة مع أفضل مؤشر مناسبا، غير مدهش نظرا لاستراتيجية 3X. وبالمقارنة مع مؤشر أكثر معيارا، يقفز بيتا إلى 3. 95. الانحراف المعياري للصندوق هو تقريبا 80. 00. وبعبارة أخرى، وهذا هو استثمار شديد التقلب.

هناك حقا لعب واحد فقط ل وتي: يعتقد المستثمرون النفط على وشك أن تصبح أكثر تكلفة في الأسواق العالمية، وتبحث لشراء وبيع أسهم وتي بسرعة لتحويل مكاسب وسيم. يجب على المستثمرين على المدى الطويل تجنب صناديق الاستثمار المتداولة والسلع إتنس.