إنيرجي سيليكت سيكتور سبدر (نيزاركا: شل زليسيل سكت 69. 97 + 1 88٪ كريتد ويث هيستوك 4. 2. 6 (إتف) هو تعقب مقارن بالأحرف الكبيرة للشركات في قطاع طاقة مؤشر ستاندرد أند بورز 500. وحققت الشركة 40 سهما اعتبارا من مايو 2016، وكانت أعلى 10 أسهم منها 67٪ من المحفظة. شركة اكسون موبيل (رمزها في بورصة نيويورك: شوم زوميكسون موبيل Corp83 77 + 0 71٪ كريتد ويث هيستوك 4. 2. 6 ) هي أكبر حصة في 19. 4٪ من إجمالي الأصول، شركة شيفرون (رمزها في بورصة نيويورك: كفكس كفكسشفرون Corporation116 36 + 1. 19٪ كريتد ويث هيستوك 4. 2. 6 ) أت 15. 1٪.

انخفضت أسعار أسهم شل بنسبة 35٪ من 101 دولار في 2014 إلى 65 دولارا. 18 مايو 2016، مع انخفاض أسعار الطاقة تأثيرا شديدا على الأساسيات ودفع تقييمات الأسهم إلى أسفل. أدى تباطؤ النمو الاقتصادي، وارتفاع أسعار الفائدة في مجلس الاحتياطي الاتحادي والتهديدات الاقتصادية الكلية العالمية إلى خلق حالة من عدم اليقين في السوق، مما دفع العديد من المستثمرين إلى النظر في صناديق الاستثمار المتداولة الدفاعية مثل قطاع السلع الاستهلاكية الأساسية سبدر (نيزاركا: زلب زبلسيل سكت نس Stp52 74-75 ٪ كريتد ويث هيستوك 4. 2. 6 )، وتيليتيز حدد القطاع سبدر (نيزاركا: زلو زلوسيل سكت أوتلتس 55. 26 + 0. 09٪ كريتد ويث هيستوك 4. 2. 6 < ) والرعاية الصحية حدد القطاع سبدر (نيزاركا: زلف زلفسيك سبدر Hlth81 40 - 26٪ كريتد ويث هيستوك 4. 2. 6 ). ویتعین علی المستثمرین النظر في أساسیات ومقیاس التقییم عند مقارنة ھذه الصنادیق الاستثماریة المتداولة. --2>>

أرباح توزيعات الأرباح

غالبا ما يكون عائد توزيعات الأرباح أهم مقياس للمستثمرين الذين يبحثون عن الأسهم الدفاعية. ولا يتوقع المستثمرون الذين يبحثون عن التعرضات المتنوعة والمرجحة بالسوق من خلال صناديق المؤشرات المتداولة الخاصة بتتبع المؤشرات عموما ارتفاع الأسعار بسرعة في هذه المركبات منخفضة المخاطر نسبيا. وبدلا من ذلك، يأملون في تحقيق دخل من الأرباح في حين يوجهون اتجاهات السوق أو القطاع العام. وتصبح الأسهم ذات الأرباح الموزعة شعبية بشكل خاص في أوقات الاضطراب في السوق، عندما يصبح انخفاض الأسعار أقل احتمالا.

كان العائد على توزيعات الأرباح من شل 2. 77٪ اعتبارا من مايو 2016، عندما تداول سهم إتف عند 64 دولارا. 88 للسهم الواحد. وكان العائد على أرباح صناديق الاستثمار الأوروبية 2٪ قبل عام واحد، عندما كانت الأسهم 80 $. 22 - بلغ عائد توزيعات األرباح اآلجلة 1.81٪ في مايو 2014، مع ارتفاع أسعار األسهم عن 91 دوالر. وقد أدى انخفاض سعر السهم إلى ارتفاع عائد توزيعات الأرباح، على الرغم من أن أرباح صناديق الاستثمار المتداولة سجلت أدنى مستوياتها في عدة سنوات في الربع الأول من عام 2016. كما أنها تقارن بشكل إيجابي مع صناديق الاستثمار المتداولة في القطاع المتداول زلف و زلب، والتي لها عائد توزيعات أرباح نقدية بمقدار 1. 35٪ و 2. 02٪، على التوالي. إن عوائد توزيعات زلو أعلى قليلا عند 3. 01٪.

يتم دعم أرباح "شل" من خلال الجهود المكرسة لأكبر مكوناتها للحفاظ على أرباحها الخاصة وتنميتها.دفعت شركة إكسون موبيل أرباحا ربع سنوية بقيمة 0 دولار أمريكي. 69 في يوليو 2014، عندما كان النفط غرب تكساس الوسيط 103 $ للبرميل الواحد. وزادت الشركة أرباحها الربعية إلى 0 دولار. 73 في أبريل 2015 و $ 0. 75 في أبريل 2016. وقد اعترفت إدارة إكسون صراحة الحفاظ على أرباحها كأولوية مع الحد من النفقات الرأسمالية والحد من إعادة شراء الأسهم. دفع شيفرون دولار واحد. 07 في أبريل 2016، والذي كان مطابقا لدفعات يوليو 2014. وقالت باتريشيا يارينجتون، مديرة الشؤون المالية، "إن الحفاظ على الأرباح وتوزيعها هو أولويتنا الأولى".

لا تزال أكبر شركتين في شل ملتزمة بالحفاظ على أرباحهما، ومعظم الحيازات الأخرى التي اتبعت حذوها. ومع ذلك، كانت المكونات الأصغر حجما أقل استقرارا. وبلغت أرباح صندوق الاستثمار الأوروبي 0 دولار. 4524 للسهم الواحد في مارس 2016. هذا هو مماثل ل $ 0. 4635 توزيعات أرباح مدفوعة في مارس 2014. بين عامي 2014 و 2016، ارتفعت أرباح شلي ربع السنوية لتصل إلى 0 $. 5422، التي تم دفعها في ديسمبر 2015.

مقاييس التقييم

نسبة السعر إلى الأرباح الآجلة لشل مرتفعة جدا عند 107، استنادا إلى الأرباح المتوقعة لعام 2016. وقد أثرت أسعار الطاقة المنخفضة تأثيرا شديدا على أرباح شركات الطاقة، على الرغم من أن الشركات الكبيرة يجب أن تكون قادرة على العودة إلى الربحية إذا انتعشت أسعار الطاقة في عامي 2016 و 2017، كما هو متوقع. واعتبارا من مايو 2016، كانت نسبة الربحية / الربحية لشركة شل في أرباح عام 2017 هي 32، والتي لا تزال أعلى بشكل ملموس من القطاعات الدفاعية، ولم يكن أي منها أعلى من 22.

كانت نسبة السعر إلى التدفق النقدي لشل هي 11 فقط 2 اعتبارا من أيار / مايو 2016، بعد تخفيضات كبيرة في الإنفاق الرأسمالي. هذه القيمة أقل من زلف في 13. 7 و زلب في 16. 2، على الرغم من زلو يقود المجموعة في 8. 6. شل أيضا تبدو رخيصة بالنسبة إلى القيمة الدفترية، مع 1. 7 السعر إلى نسبة الكتاب. هذا الرقم يساوي زلو 1. 7، ولكن هو أقل بكثير من زلب 4. 4 و زلف's 2. 8.

هل شل شراء؟

أدت الظروف المتدهورة في سوق الطاقة إلى انخفاض حاد بما فيه الكفاية في سعر شل، مما أتاح فرصة للمستثمرين مناقضة باعتبارها قيمة اللعب. ومن المتوقع أن تتعافى أسعار الطاقة ببطء في السنوات المقبلة، مما يعني أنه ينبغي التخفيف من الاضطراب الحالي. إن عائد توزيعات الأرباح المرتفعة يجعل شل جذابا بالنسبة لصناديق الاستثمار المتداولة في القطاع الدفاعي، مما يجعلها فرصة صالحة للمستثمرين في الدخل.