من المحتمل أنك قد سمعت عن فاني ماي. ولكن هل تعرف ماذا تفعل وكيف تعمل؟

الجمعية الاتحادية الوطنية للرهن العقاري (فنما)، والمعروفة عادة باسم فاني ماي، هي مؤسسة ترعاها الحكومة (غس) تأسست في عام 1938 من قبل الكونغرس خلال الكساد الكبير كجزء من الصفقة الجديدة. تم تأسيسها لتحفيز سوق الإسكان من خلال توفير المزيد من الرهون العقارية للمقترضين المعتدلين إلى ذوي الدخل المنخفض.

فاني ماي لا تنشأ أو تقدم الرهون العقارية للمقترضين. يشتري ويضمن لهم عبر سوق الرهن العقاري الثانوي. في الواقع، انها واحدة من اثنين من أكبر المشترين من الرهون العقارية في السوق الثانوية. والآخر هو أخوته، المؤسسة الاتحادية لتمويل القروض العقارية، أو مؤسسة فريدي ماك، وهي أيضا مؤسسة ترعاها الحكومة أنشأها الكونغرس. (لمزيد من المعلومات، راجع: كيف فاني ماي كسب المال؟ )

- 2>>

خلق السيولة

من خلال الاستثمار في سوق الرهن العقاري، فاني ماي يخلق المزيد من السيولة للمقرضين، مثل البنوك، والمذبذبات والاتحادات الائتمانية، والذي بدوره يسمح لهم بالتمويل أو تمويل المزيد من الرهون العقارية. وفقا لفاني ماي، منذ عام 2009 قدمت 4 $. 2 تريليون دولار في السيولة إلى سوق الرهن العقاري.

يجب أن تستوفي الرهون العقارية التي تشتريها وضماناتها معايير صارمة. على سبيل المثال، الحد الأقصى للقرض التقليدي لمنزل أسرة واحدة في عام 2014 هو 417 ألف دولار لمعظم المناطق، و 625 ألف دولار للمناطق عالية التكلفة بما في ذلك هاواي وألاسكا.

لكي يكون مؤهل الرهن العقاري مؤهلا للحصول على دعم من فاني ماي، يجب أن يوافق على عدم ممارسة ممارسات الإقراض غير الأخلاقية. أما القروض الثانوية فتقوم بمعدلات أعلى من القروض بأسعار الفائدة الأولية، وتقدم للمقترضين الذين يعانون من ائتمان ضعيف يعتبرون مخاطر أعلى من جانب المقرض. (999)> الأوراق المالية المدعومة بالرهن العقاري بعد شراء الرهن العقاري في السوق الثانوية فاني ماي تجمعهم لتشكيل الأوراق المالية المدعومة بالرهن العقاري (

)> MBS). مبس هي الأوراق المالية المدعومة بالأصول المضمونة برهن عقاري أو مجموعة من الرهون العقارية. ويتم شراء الأوراق المالية المدعومة بالرهن العقاري من قبل مؤسسات مثل شركات التأمين وصناديق المعاشات التقاعدية ومصارف الاستثمار. وهو يضمن دفعات أصل الدين والفائدة على مبس.

تمتلك فاني ماي أيضا محفظتها الخاصة، والتي يشار إليها عادة باسم المحفظة المحتفظ بها، والتي تستثمر في الأوراق المالية المدعومة بالرهن العقاري الخاصة بها وغيرها من المؤسسات. فاني ماي تصدر الديون، وتسمى الديون الوكالة، لتمويل محفظة الاحتفاظ بها.

فاني ماي وفريدي ماك وأزمة الائتمان لعام 2008 ) الرهن العقاري والإسكان والأزمة المالية

تم تداول فاني ماي منذ عام 1968. وحتى عام 2010، تم تداوله في بورصة نيويورك (نيس).وقد تم شطبها بعد الرهن العقاري والإسكان والأزمة المالية بعد أن انخفض سهمها إلى ما دون الحد الأدنى من متطلبات رأس المال التي أذنت بها بورصة نيويورك. وهي تتداول الآن دون وصفة طبية. (للمزيد من المعلومات، انظر:

من هو المسؤول عن أزمة الرهن العقاري؟ ) أدت ممارسات الإقراض غير الأخلاقية إلى الأزمة. وخلال فترة الازدهار السكني في منتصف العقد الأول من القرن الحادي والعشرين، خفض المقرضون معاييرهم وقدموا قروض منزلية للمقترضين ذوي الائتمانات الضعيفة. في عام 2007، انفجرت فقاعة الإسكان، وخرج مئات الآلاف من هؤلاء المقترضين عن السداد، مما أدى إلى ما يعرف باسم الانهيار شبه الرفيع. وقد كان لهذا أثر مدهش على أسواق الائتمان، مما أدى إلى تحول الأسواق المالية إلى حالة من الركود، وأحدث ركودا أشد على مدى عقود في الولايات المتحدة.

استعراض لركود الماضي . الاستيلاء على الحكومة والإنقاذ

في النصف الأخير من عام 2008، تم الاستيلاء على فاني ماي وفريدي ماك من قبل الحكومة عن طريق المحافظة من اللجنة الاتحادية لتمويل الإسكان. وكلف كلاهما إلى لحن 187 $. 4 مليارات، مما أنقذهم من الانهيار. وحتى آب / أغسطس 2014، كانت فاني ماي قد سددت الحكومة أكثر مما تلقته في خطة الإنقاذ.

تحليل فاني ماي وفريدي ماك تداعيات . تعديلات على القروض

بعد انهيار الرهن العقاري، بدأت فاني ماي التركيز على تعديلات القروض. تعديلات القروض تغير شروط الرهن الحالي لمساعدة المقترضين تجنب التخلف عن الرهون العقارية، تنتهي في الرهن وفي نهاية المطاف فقدان وطنهم. ويمكن أن تشمل التعديلات معدل فائدة أقل وتمديد مدة القرض، على سبيل المثال، مما يؤدي إلى خفض المدفوعات الشهرية. وقد أكملت فاني ماي أكثر من 1. 5 مليون تعديل للقروض منذ عام 2009. (للاطلاع على القراءة ذات الصلة، انظر: الفائزين في فاني / فريدي بيلوت.)

الخط السفلي

تمكنت فاني ماي من تحويل نفسها على حافة الهاوية في عام 2008. وهي اليوم أكبر ممول أو داعم لرهن عقاري ثابت لمدة 30 عاما، ولا تزال آلية رئيسية لتسهيل ملكية المنازل. (للمزيد من المعلومات، انظر:

أعلى 6 عمليات الإنقاذ الحكومية الأمريكية .