غالبا ما يناقش ما إذا كانت الشركة "الجيدة" التي ينظر إليها عادة، على النحو المحدد في الخصائص، مثل الميزة التنافسية، والإدارة فوق المتوسط ​​وقيادة السوق، هي أيضا شركة جيدة للاستثمار فيها. هذه الخصائص لشركة جيدة يمكن أن تشير نحو استثمار جيد، فإن هذه المادة شرح كيفية تقييم الخصائص المالية للشركة لاتخاذ قرار نهائي. (لمزيد من القراءة حول الخصائص الأخرى، راجع 3 أسرار الشركات الناجحة .

البرنامج التعليمي: أعلى استراتيجيات اختيار الأسهم

الخلفية
لقد تطور عالم اختيار الأسهم. ما كان مرة واحدة من واجب المحللين الأسهم التقليدية أصبحت ظاهرة الإنترنت؛ يتم تحليل الأسهم الآن من قبل جميع أنواع الناس، وذلك باستخدام جميع أنواع الأساليب. وعلاوة على ذلك، فإن السرعة التي تسير بها المعلومات الآن في جميع أنحاء العالم، أدت إلى زيادة التقلب في أسعار الأسهم والتغيرات في الطريقة التي يجري بها تقييم الأرصدة، على الأقل في الأجل القصير. وبالإضافة إلى ذلك، فإن ظهور 401 (ك) s ذاتيا، وحسابات الاستثمار الدولي وحسابات الاستثمار، وقد مكن المستثمرين الأفراد للمشاركة بشكل أكبر في اختيار الأسهم لشراء. (إقرأ بيت التقاعد مع العقارات ذاتية التوجيه إيرا لمزيد من المعلومات عن هذه السيارة الاستثمارية.)

في حين أن العملية على المدى القصير قد تغيرت، وخصائص شركة جيدة لشراء الأسهم في لم تفعل ذلك. إن العائد والعائد على حقوق المساهمين وقيمتهما النسبية مقارنة بالشركات الأخرى هما مؤشرات غير متوقعة للشركات التي قد تكون استثمارات جيدة.

الأرباح الأرباح ضرورية لكي تعتبر الأسهم استثمارا جيدا. وبدون الأرباح، يصعب تقييم ما تستحقه الشركة، باستثناء قيمتها الدفترية. وعلى الرغم من أنه قد تم إغفال الأرباح الحالية خلال ازدهار الأسهم على الإنترنت، فإن المستثمرين، سواء كانوا يعرفون ذلك أم لا، كانوا يشترون الأسهم في الشركات التي يتوقع أن تحقق أرباحا في المستقبل. يمكن تقييم الأرباح في أي عدد من الطرق، ولكن ثلاثة من أبرز المقاييس هي النمو والاستقرار والجودة (اقرأ المزيد عن ازدهار دوتكوم وغيرها من الجنون التي حدث خطأ في حوادث: ما هي الأعطال والفقاعات؟ >) - <>

نمو الأرباح

عادة ما يوصف نمو الأرباح كنسبة مئوية، في فترات مثل السنة على أساس سنوي، ربع-- ربع-- على أساس شهري وشهر-- أكثر من-- الشهر. الفرضية الأساسية لنمو الأرباح هي أن الأرباح الحالية المبلغ عنها يجب أن تتجاوز الأرباح السابقة المبلغ عنها. في حين أن البعض قد يقول أن هذا هو متخلف المظهر وأن الإيرادات المستقبلية هي أكثر أهمية، وهذا المقياس يحدد نمطا يمكن رسمها ويخبر الكثير عن قدرة الشركة التاريخية على زيادة الأرباح. (اقرأ عن كيفية ربط الأرباح بالنمو المستقبلي في نسبة الأظافر إلى أسفل قيمة الأسهم .) في حين أن نمط النمو مهم، مثل جميع أدوات التقييم الأخرى، والعلاقة النسبية من معدل النمو المسائل، وكذلك. على سبيل المثال، إذا كان معدل نمو الأرباح طويل الأجل للشركة هو 5٪ ويبلغ المتوسط ​​الإجمالي للسوق 7٪، فإن رقم الشركة ليس مثيرا للإعجاب. وعلى الجانب الآخر، فإن معدل نمو الأرباح بنسبة 7٪، عندما يبلغ متوسط ​​السوق 5٪، ويحدد نمطا من الأرباح المتزايدة أسرع من السوق. هذا التدبير من تلقاء نفسها هو مجرد بداية، على الرغم من؛ ينبغي بعد ذلك مقارنة الشركة مع أقرانها الصناعة والقطاع. (

خمس شركات خدعة تستخدم خلال موسم الربح ) استقرار الأرباح

استقرار الأرباح هو مقياس لكيفية تحقيق تلك الأرباح باستمرار. ويحدث نمو مستقر في الأرباح عادة في الصناعات التي يكون للنمو فيها نمط أكثر قابلية للتنبؤ به. ويمكن أن تنمو الأرباح بمعدل مماثل لنمو الإيرادات؛ وهذا عادة ما يشار إلى نمو الخط العلوي وأكثر وضوحا للمراقب عارضة. الأرباح يمكن أن تنمو أيضا، لأن الشركة هي خفض النفقات لإضافة إلى النتيجة النهائية. من المهم التحقق من مكان الثبات، عند المقارنة بين شركة وأخرى. (لمزيد من القراءة، راجع توقعات الإيرادات إظهار احتمال الربح .) جودة الأرباح

عوامل جودة الأرباح بشكل كبير في تقييم حالة الشركة. وعادة ما تترك هذه العملية لمحلل محترف، ولكن المحلل غير الرسمي يمكن أن يتخذ بضع خطوات لتحديد نوعية أرباح الشركة. على سبيل المثال، إذا كانت الشركة تنمو أرباحها، ولكن لديها انخفاض الإيرادات وزيادة التكاليف، يمكنك ضمان أن هذا النمو هو الشذوذ المحاسبة، وعلى الأرجح، وليس الأخير. (999)> العائد على حقوق الملكية (روي) يقيس فعالية إدارة الشركة لتحويل الأرباح على الأموال التي يملكها مساهموها عهدت إليه. يتم حساب العائد على حقوق المساهمين على النحو التالي: العائد على حقوق المساهمين = صافي الدخل / حقوق المساهمين العائد على حقوق المساهمين هو أنقى شكل من أشكال التقييم المطلق والنسبي ويمكن تقسيمه إلى أبعد من ذلك. ومثل نمو الأرباح، يمكن مقارنة العائد على حقوق المساهمين بالسوق بشكل عام ومن ثم إلى مجموعات النظراء في القطاعات والصناعات. ومن الواضح أنه في غياب أي أرباح، سيكون العائد على حقوق المساهمين سلبيا. ولھذه النقطة، من المھم أیضا دراسة العائد علی حقوق الملکیة التاریخي للشرکة لتقییم اتساقھا. تماما مثل الأرباح، يمكن أن يساعد العائد على حقوق الملكية الثابت في تحديد نمط يمكن للشركة أن تقدمه باستمرار للمساهمين. (.) في حين أن كل هذه الخصائص قد تكون أكثر من ذلك، يرجى قراءة

الحفاظ على عينيك على العائد على حقوق المساهمين، أرباح الطاقة محركات الأسهم و

مؤشر الربحية النسب: يؤدي إلى استثمار سليم في شركة جيدة، لا ينبغي السماح لأي من المقاييس المستخدمة في تقييم الشركة بأن تقف وحدها. لا تجعل الخطأ المشترك هو التغاضي عن المقارنات النسبية عند تقييم ما إذا كانت الشركة استثمار جيد. (لمزيد من القراءة، راجع

مقارنة الأقران تكشف عن مخزونات أقل من قيمتها و التقييم النسبي: لا تحصل على محاصرين .) وير تو F

إند إنفورماتيون من أجل مقارنة المعلومات عبر نطاق واسع، يجب جمع البيانات. الإنترنت يمكن أن يكون مكانا جيدا للنظر، ولكن عليك أن تعرف أين تجد ذلك. وبما أن معظم المعلومات على الإنترنت مجانية، فإن النقاش هو ما إذا كان سيتم استخدام المعلومات المجانية أو الاشتراك في الخدمة. القاعدة الأساسية هي القول المأثور القديم، "أنت تحصل على ما تدفعه مقابل". على سبيل المثال، إذا كنت تبحث عن مقارنة جودة الأرباح عبر قطاع السوق، فإن موقع الويب الحر ربما يوفر فقط البيانات الأولية للمقارنة. في حين أن هذا هو مكان جيد للبدء، قد يدفع لك لدفع ثمن الخدمة التي "فرك" البيانات أو تشير إلى الشذوذ المحاسبة، مما يتيح مقارنة أكثر وضوحا. (999). الخلاصة في حين أن هناك العديد من الطرق لتحديد ما تحصل عليه إذا كانت الشركة التي تعتبر على نطاق واسع "جيدة"، هي أيضا استثمار جيد، وفحص الأرباح وعائد الاستثمار هما من أفضل الطرق لاستخلاص النتيجة. نمو الأرباح أمر مهم، ولكن لا بد من تقييم اتساقها ونوعيتها لوضع نمط. إن العائد على حقوق الملكية هو أحد أدوات التقييم الأساسية في ترسانة المحلل، ولكن يجب اعتباره فقط الخطوة الأولى في تقييم قدرة الشركة على إعادة الربح على حقوق المساهمين. وأخيرا، كل هذا الاعتبار سوف يكون سدى إذا كنت لا تقارن النتائج الخاصة بك إلى قاعدة نسبية. بالنسبة لبعض الشركات، مقارنة مع السوق بشكل عام على ما يرام، ولكن يجب مقارنة معظمها مع الصناعات والقطاعات الخاصة بهم. لمزيد من القراءة حول تقييم الأسهم، راجع

الاهتمام بالبيان الوكيل واستراتيجيات موسم الأرباح الربعية و اكتشاف بقرة نقدية.