الرياضيات هي في قلب الأسواق والاقتصادات، سواء كانت ميزانية بسيطة أو حساب معدل لمقايضة التخلف عن السداد. وقد استخدمت الفيزياء الرياضيات لجعل القوانين الأساسية التي تساعد على إعلامنا عن الكون وشرح ما نراه من حولنا. عندما تكون واحدة من هذه الاكتشافات مهمة بما فيه الكفاية، يصبح القانون. في هذه المقالة، سنلقي نظرة على القوانين التي يمكننا استخدامها لشرح عالمنا المالي.

1. جميع القياسات نسبية القياسات مهمة فقط في إشارة إلى أحداث أخرى. صندوق الاستثمار المشترك العائد 16٪ يبدو جيدا، ولكن ماذا لو كان هذا العام الزحف السوق بنسبة 14٪ عادة؟ ويمكن أن تنخفض الأرباح بنسبة 3٪ دون توقعات المحللين ولكنها لا تزال تمثل زيادة بنسبة 5٪، أو حتى تتجاوز التوقعات ببساطة عن طريق نشر خسارة أقل من المتوقع بنسبة 10٪. (تعرف على كيفية حساب هذا المقياس الأساسي وكيفية استخدامه للحكم على أداء السوق توقعات الأرباح: التمهيدي )

   مع تزايد ميل وول ستريت ووسائل الإعلام المالية إلى قصف المستثمرين بالأرقام و العناوين التي تحظى بالاهتمام مثل "تحطيم شيز توقعات المحللين" أو "خزانات زيكس مع الربع الرابع الضعيف"، من المهم أن ندرك أن هذه الأرقام قد لا تعني شيئا بالنسبة لك. إذا كان المستثمر سعيدا بأساسيات الشركة، فإن الخسارة الفصلية أو المكاسب الضعيفة ليست سوى عثرة صغيرة في طريق طويل - بل قد توفر فرصة شراء. (معرفة المزيد في ما هي أساسيات؟ )

   وبهذه الطريقة نفسها، لا يوجد مقياس مرجعي هو مقياس عالمي، ولكنه مفيد فقط فيما يتعلق بما تقيسه. لا توجد نقطة في قياس صندوق تدار بقوة ضد مؤشر ستاندرد أند بورز 500، لأن الصندوق العدواني يجب أن يتجاوز سوق ستاندرد أند بورز في أسواق الثور وأداء ضعيف في الأسواق الدببة. بدلا من ذلك، يتعين على المستثمرين قياس مثل هذه الأمور مع المعايير التي ترتبط ارتباطا وثيقا - قياس صندوق عدوانية ضد جميع الأموال العدوانية الأخرى - للحصول على أي معلومات ذات مغزى.

   - 3>>

2. المستقبل غير معروف المحللون، ونقدي السوق والمستثمرون يركزون بقوة على المستقبل. هذه هي الطريقة التي ننتهي بها الشركات التي تتداول في مضاعفات سخيفة من أرباحها - المستثمرين لا يدفعون للشركة كما هي، ولكن كما يرون أنها تؤدي في المستقبل. لسوء الحظ، فإن المستقبل غير معروف ويحصل على نحو متزايد لذلك أبعد قبل محاولة ومحاولة. هذا يحتوي على ثلاثة تطبيقات عملية للسوق:

   • محفظتك في بعض الأحيان يتم إعطاء قيمة للمستثمرين إلى الغضب، مما يوحي بأن شركة جيدة يمكن شراؤها، وضعت في درج ونسي لمدة 20 عاما. في حين أن هذا قد تتحول إلى أن تكون صحيحة، فإنه يضيف مخاطر لا لزوم لها لمحفظتك. وبما أن المستقبل غير مؤكد، يجب على المستثمرين التحقق من حيازاتهم سنويا لمعرفة ما إذا كان هناك أي مؤشر على أن الشركات التي يملكونها تتغير للأسوأ.لا يمكن دائما تجنب الأحداث البجعة السوداء التي تستنزف محفظة، ولكن تراجع طويل الأجل للشركة تظهر في البيانات المالية من سنة إلى أخرى. لا يمكنك التنبؤ بالمستقبل، ولكن يمكنك أن تبحث في الشركة التي تملكها الآن وتقرر ما إذا كنت لا تزال ترغب في امتلاكها في العام المقبل. (مزيد من المعلومات في ستوك بيكينغ ستراتيجيس توتوريال .)
   • المحللون تأخذ توقعات المحللين مع حبة كبيرة من الملح. بعد عيد العمال، تغيرت نماذج الأعمال لمعظم شركات الوساطة من التركيز على العمولات على الخدمات المصرفية المؤسسية. وهذا يعني أن عمر المحلل المستقل قد انتهى. بدلا من ذلك، لديك المحللين كتابة تقارير للشركات التي هي عملاء من دار الوساطة، مما أدى إلى تضارب كبير في المصالح. ويمكن تشجيع المحللين على التنبؤ بمستقبل وردية للعميل حتى لو كانت أبحاثهم تشير إلى خلاف ذلك. وهذا لا يعني أن جميع بحوث المحللين لا طائل منها، ولكن صفحات التوصية ذات التنبؤات السامية يجب أن تمزق قبل القراءة.
   • نجوم الرماية فكر بجد قبل شراء مضاعفات P / E عالية. عندما تبدأ الشركات في الدخول في ال 20s المرتفعة في مضاعفات السعر / الربح، تقول انها ستستغرق عقدين من الزمن لتتمكن من إعادة استثمارك الأولي - أي إذا استمرت الشركة على ما هي عليه تماما. عندما يشتري المستثمرون مضاعفات عالية، يعتقدون أن الشركة سوف تستمر في التحسن، وتسديد الاستثمار وأكثر في وقت أقصر بكثير.

     والاحتمالات مكدسة ضد هذا لأن الشركات، حتى الشركات التي لديها منتج جديد حار، عموما اتباع دورة النمو حيث مرحلة النمو السريع ليست سوى جزء صغير. حتى المنتجات الأكثر ثورية تشبع السوق المتاحة مع مرور الوقت ويتباطأ نمو الأرباح. لذلك، فكر مرتين قبل شراء شركة تداول أرباح 30 مرات التي قد تبقى لكم الانتظار طوال الشيخوخة الخاصة بك لدفع تعويضات. فمن الجيد وضع رأس المال المخاطر على عدد قليل من عمالقة المستقبل المحتملين، ولكن يجب أن لا الاستفادة من مجموع محفظة الخاص بك على المسار المستقبلي لنجوم اطلاق النار. (هل لديك أفضل مزيج من الاستثمارات؟) تعرف على كيفية التأكد من ذلك، تحقق الرئيسية في صناعة المحفظة و هاو ريسكي يور يور فوتو؟ الأسواق في الحركة النسبية

3. أعطينا أينشتاين وآخرون الكون حيث تتحرك المجرات بينما تمارس أيضا بعض القوى. وفي عالمنا المالي، لدينا اقتصادات بلدان مختلفة تتوسع وتعقد، ونؤثر على الاقتصادات من حولها. على الرغم من أننا يمكن أن نقول اقتصاد واحد هو مقارنة مع اقتصاد آخر، فإنه من الصعب عزل واحد من الآخرين. ومقدار رأس المال القصير الأجل في العالم محدود نسبيا، وإذا شهد اقتصاد ما ازديادا، فإن اقتصادا آخر سيعاني من نقص مقارن. أفضل جزء من هذه السوق العالمية هو أنه سيكون هناك دائما فرص استثمارية في بعض أنحاء العالم، حتى لو كان السوق المحلي الخاص بك مبالغ فيه. لسوء الحظ، هناك جانب سلبي لشبكة القوى التي تشكل التجارة العالمية. إذا فقاعة المضاربة تسرع بشكل خطير أجزاء معينة من السوق العالمية، ثم النسيج الاقتصادي كله يمكن أن يكون مشوه.عندما تنفجر الفقاعة تترك ثقبا أسود من رأس المال المدمر مثل انهيار الرهن العقاري أو تحطم عام 1929. ومع ذلك، فإن تفاعل الاقتصادات جلب رخاء أكبر بكثير من الضرر على مدى آلاف السنين من التجارة.

   4 العوامل التي تشكل اتجاهات السوق ) كسر قوانين الفيزياء

على الرغم من أن الفيزياء والاقتصاد يتحدثان لغة الرياضيات، إلا أن هناك اختلافا لا يمكن التوفيق بينه - تغيير قوانين السوق، في حين أننا ما زلنا لم نجد وسيلة لكسر قوانين الفيزياء. وهذا يعني أن الملاحظات واستراتيجيات التداول ونظريات السوق قد تستمر لفترة طويلة ثم تفشل فجأة. هناك العديد من الحوادث حيث الجماعات والحكومات وحتى الأفراد قد تشوه أو علقت الوظائف الطبيعية للسوق. هذا العنصر الفوضوي للسلوك البشري هو ما يخلق المخاطر والمكافآت التي تجعل الاستثمار مثيرة مثل الثقوب السوداء، جزيئات الجسيمات والنظريات الكم من الفيزياء.