في حين أن المستثمرين يقيمون الأسهم باستخدام عدة وجهات نظر تحليلية مختلفة، بما في ذلك نسب الربحية ونسب الدخل ونسب السيولة، يجب أن يكونوا حذرين لتضمين النسب المالية التي يمكن استخدامها على وجه التحديد لتوفير إشارات الإنذار المبكر المحتملة الإفلاس الوشيك. هناك نسب رئيسية يمكن أن توفر مثل هذه التحذيرات في وقت مبكر، مما يتيح للمستثمرين الكثير من الوقت للتخلص من حقوق الملكية قبل أن ينخفض ​​السقف المالي في.

النسبة الحالية

النسبة الحالية، التي تقسم ببساطة الأصول المتداولة حسب الخصوم المتداولة، هي واحدة من نسب السيولة الأولية المستخدمة لتقييم سلامة الشركة المالية. ويقوم بتقييم قدرة الشركة على تسليم جميع التزاماتها قصيرة الأجل عن طريق قياس مدى كفاية موارد الشركة الحالية لتغطية جميع التزاماتها المتعلقة بالديون خلال ال 12 شهرا المقبلة. وتشير النسبة الحالية إلى أن الشركة لديها المزيد من السيولة. عموما، نسبة الحالية 2 أو أعلى يعتبر صحي. نسبة أقل من 1 هي علامة تحذير محددة.

التدفق النقدي التشغيلي للمبيعات

النقد والنقد النقدي أساسيان لنجاح وبقاء أي عمل تجاري. وتشير التدفقات النقدية التشغيلية إلى نسبة المبيعات - التدفقات النقدية التشغيلية مقسومة على إيرادات المبيعات - إلى قدرة الشركة على توليد النقد من مبيعاتها. والعلاقة المثالية بين التدفق النقدي التشغيلي والمبيعات هي إحدى الزيادات المتوازية. وفي حالة عدم زيادة التدفقات النقدية بما يتماشى مع زيادة المبيعات، فإن ذلك يبعث على القلق، وقد يكون مؤشرا على عدم كفاءة إدارة التكاليف أو الحسابات المدينة. كما هو الحال مع النسبة الحالية، وبصفة عامة، وارتفاع هذه النسبة هو، كلما كان ذلك أفضل. ويفضل المحللون رؤية الأرقام التي تتحسن، أو على الأقل متسقة، مع مرور الوقت.

- 3>>

نسبة الدين / حقوق الملكية

نسبة الدين / رأس المال، وهي أساسا نسبة الرافعة المالية، هي واحدة من أكثر النسب استخداما لتقييم صحة الشركة المالية. وهو يوفر مقياسا أوليا لقدرة الشركة على الوفاء بالتزامات التمويل وبنية تمويل الشركة، سواء كان ذلك أكثر من المستثمرين في الأسهم أو أكثر من تمويل الديون. وإذا كانت هذه النسبة مرتفعة أو متزايدة، فإنها تشير إلى أن الشركة تعتمد اعتمادا مفرطا على التمويل من الدائنين بدلا من رأس المال المقدم من قبل المستثمرين في الأسهم.

هذه النسبة مهمة أيضا لأنها أحد العوامل التي يعتبرها المقرضون. إذا اعتقد المقرضون أن النسبة تزداد بشكل غير مريح، فقد لا يرغبون في تقديم المزيد من الائتمان للشركة. وتصل نسبة الانخفاض في القيمة / الانخفاض إلى حوالي 1، حيث تساوي حقوق الملكية تقريبا الخصوم. على الرغم من أن نسبة D / E تختلف بين الصناعات، والقاعدة العامة هي أن نسبة أعلى من 2 تعتبر غير صحية.

التدفق النقدي إلى نسبة الدين

التدفق النقدي ضروري لأي عمل تجاري؛ لا يمكن لأي عمل أن يعمل دون الحاجة إلى النقد لدفع الفواتير، وجعل المدفوعات على القروض والإيجارات أو الرهون العقارية، وتلبية الرواتب، ودفع الضرائب اللازمة. وتعتبر نسبة التدفق النقدي إلى الدين، المحسوبة على أنها تدفقات نقدية من العمليات مقسومة على إجمالي الدين، أحيانا أفضل مؤشر على فشل الأعمال المالية.

تشير نسبة التغطية هذه إلى الفترة النظرية التي تستغرق فيها الشركة تقاعد كل ديونها المستحقة إذا خصصت نسبة 100٪ من تدفقاتها النقدية لتسديد الديون. وتشير النسبة الأعلى إلى أن الشركة قادرة على تغطية ديونها بشكل أكثر سلاسة. ويستخدم بعض المحللين التدفق النقدي الحر بدلا من التدفق النقدي من العمليات في الحساب، لأن عوامل التدفق النقدي الحر في النفقات الرأسمالية. تعتبر نسبة أعلى من 1 صحية بشكل عام، ولكن أي قيمة أقل من 1 يتم تفسيرها عادة على أنها تشير إلى الإفلاس الوشيك في غضون بضع سنوات ما لم تتخذ الشركة خطوات لتحسين حالتها المالية بشكل كبير.

مقياس آخر يستخدم غالبا للتنبؤ بالإفلاس المحتمل هو درجة Z، وهي مزيج من عدة نسب مالية تستخدم لإنتاج نتيجة مركبة واحدة.