سأل وارن بافيت مرة واحدة ما هو أكثر أهمية لتصبح مستثمرا ناجحا: الذكاء أو الانضباط؟ وجاء جوابه كمفاجأة لبعض: "الأسهم ترتفع صعودا وهبوطا، لا توجد لعبة حيث الاحتمالات هي في صالحك. ولكن للفوز في هذه اللعبة، ومعظم الناس لا يمكن، تحتاج الانضباط لتشكيل الآراء الخاصة بك ومزاجه الصحيح، وهو أكثر أهمية من الذكاء. "

لماذا الانضباط حاسمة جدا للمستثمر؟

الاستثمار في سوق الأسهم يمكن أن يصبح بسهولة مهمة عاطفية في غياب استراتيجية استثمارية منضبطة. ولمنع المشاعر من قيادة القرارات الاستثمارية، يحتاج المستثمر إلى دمج الانضباط في إستراتيجيته الاستثمارية. يوفر الانضباط الاتساق، وهو أمر ضروري للتفوق على السوق على مدى فترة أطول من الزمن.

دعونا نفهم الانضباط في سياق أسواق الأسهم باستخدام مثال بسيط. افترض أنك قررت إنشاء محفظة استنادا إلى مقياس واحد من P / E والإطار الزمني للتقييم لمدة ستة أشهر. دعونا نفترض أنك قررت أن الأسهم الخمسة الأكثر ربحية / P الأسهم من S & P 500، في الوقت الذي توزيع أرباح الربع الثاني. دعونا نقول الأسهم X أضيفت إلى محفظتك باعتبارها واحدة من الأسهم الخمسة. بعد ستة أشهر، يتم تداول السهم على أساس نسبة P / E أعلى، وبالتالي لا يجعله إلى قائمتك. هذا هو المكان الذي سيواجه المستثمر معضلة عاطفية مقابل الواقعية.

بعد أن اكتسبت بشكل كبير، قد يرغب المستثمر في البقاء في التجارة على أمل الحصول على المزيد من العائدات. هذه هي الطريقة التي تعمل بها العاطفة البشرية. ومع ذلك، هذا هو بالضبط القرار العاطفي الذي يجب أن يتم تجاوزه من قبل البيانات، مما يشير إلى أن المخزون X لم يعد من بين الأسهم الخمسة بي أصغر. بناء على اقتراح مدفوعة البيانات هو مثال على الانضباط.

غالبا ما يكون السوق انعكاسا للتفاعلات العاطفية المجمعة لكل السكان. وكثيرا ما تكون التحركات قصيرة الأجل في أسعار الأسهم أو الأسواق الأوسع نطاقا قابلة للمقارنة مع العمل المتدفق. يجب على المستثمر أن يسأل نفسه كيف يؤثر تشغيل الثور / الدب على استثماراته ومن ثم اتخاذ القرارات بناء على البيانات والحقائق.

--3>>

غالبا ما يجذب الثور الناس إلى القفز، على أمل الاستفادة من ارتفاع السوق، في حين أن اتجاه السوق الهبوطي قد يؤدي إلى بيع. هذه الأنواع من ظروف السوق المتطرفة يمكن أن تؤدي إلى التخلي عن استراتيجية الاستثمار الخاصة بهم. إن اختبار الانضباط هو القدرة على التمسك باستراتيجيتك الاستثمارية حتى في أشد ظروف السوق تطرفا وإغراء.

انضباط وارن بفيت

مثال رائع على انضباط السوق هو "أوراكل أوماها"، وارن بافيت. وقد حدد السيد بافيت القواعد التالية كمبادئه الاستثمارية الشخصية:

1. الاستثمار في الشركات التي تفهم تماما.
2. الاستثمار في شركة فقط إذا كنت مقتنعا أنها جيدة. لا توصل إلى استنتاج على أساس ما يقوله الآخرون. قراءة الحقائق وتختتم لنفسك. لا يمكن أن تأتي إلى استنتاج؟ انتقل إلى أن تجد شيئا تفهمه ويقتنع به.
3. الاستثمار في الشركات التي تقع في دائرة اختصاصك.

كان اختبار انضباط أوراكل هو النقطة. كوم فقاعة أواخر 1990. قرر تجنب الاستثمار في شركات التكنولوجيا التي لم يفهمها، حتى أن هذه الأسماء التقنية ساعدت على خلق مليارات الدولارات بين عشية وضحاها. وكان يطلق عليه اسم "العالم القديم"، وذهب كثيرون إلى التساؤل عن مبادئ الاستثمار. وكان بافيت في نهاية المطاف الضحك الأخير، مع تحطم سوق الأسهم في عام 1999، مدفوعا أسهم التكنولوجيا.

انضباط وارن بافيت بتجنب الأشياء التي لم يفهمها، حتى عندما كان الجميع من حوله كان يقطفهم، دفعوا في النهاية. أثبت الانضباط أنه حليف في قضيته، وتعزيز قواعده للاستثمار أكثر من ذلك.

وفيما يلي مثال يحتسب عدديا ميزة الانضباط في استراتيجية الاستثمار.

خطط الاستثمار المنهجية هي طريقة شعبية للاستثمار في أسواق الأسهم للأشخاص الذين لديهم دخل فائض شهري منتظم. نحن ننظر إلى عائدات اثنين من المستثمرين، أول واحد منضبطة والذين لم تفوت الاستثمار $ 1، 000 في صندوق مؤشر S & P 500 كل شهر على مدى السنوات ال 10 الماضية. ولا يستثمر الآخر في الأسهم عندما تشير الأسواق إلى اتجاهات هبوطية. ونفترض أنه في الحالة الثانية، يضع المستثمر 000 1 دولار في ودائع مصرفية ثابتة بمعدل فائدة 1٪. يلخص الجدول أدناه إستراتيجيتين استثماريتين ونتائجهما.

مبلغ الاستثمار ($):	1000
معدل الاستثمار:	شهري
فترة التقييم:	10 سنوات
	الإرجاع
إجمالي الاستثمار القيمة الاسمية ($)	القيمة السوقية للاستثمارات ($)	العائد المطلق	عائد محفظة S & P (A):
121، 000	189 ، 392	56. 52٪	تجنب الاستثمارات الشهرية بعد انخفاض السعر (ب):
121، 000	164، 286	35. 77٪	الفرق في المحفظتين هام، مع محفظة سيب ثابتة العائد 25 $، 106 أكثر على إجمالي القيمة الاستثمارية لل $ 121، 000. وعادت محفظة سيب ثابتة 56. 52٪ مقابل 35. 77٪ ل محفظة مع استثمارات الودائع الثابتة في الأشهر السيئة.

الخلاصة

من الواضح أن الانضباط في سوق الأسهم لا يسدد، و وارن بافيت هو مثال عظيم على ما يمكن أن يحققه الانضباط لاستراتيجية الاستثمار. في الختام، إذا كنا نقدر المهارات المطلوبة لتكون مستثمرا ناجحا، فإن الانضباط رتبة في أعلى جدا.

المزيد من أميغوبولز:

لماذا يتجنب وارن بافيت أسهم التكنولوجيا؟

بابا تقييم الاكتتاب