إلى المراقب العادي، يمكن أن تبدو صناعة التأمين على الحياة غامضة بعض الشيء. وبطبيعة الحال، لا يمكن للشركة أن تتنبأ متى سيتعين عليها دفع استحقاق الوفاة المرتبط بسياستك. ولكن - تقريبا تقريبا، على ما يبدو - الناقل يأخذ في ما يكفي من الدخل لتحقيق وفودها و كسب ربح لطيف.

عندما يتعلم المرء المزيد عن كيفية عمل التأمين، يبدأ هذا اللغز في الاختفاء. والحقيقة هي أن هذه الصناعة هي أكثر من العلم من الفن. وباستخدام اإلحصاءات، يستطيع مقدمو الخدمات تقديم افتراضات متعلمة حول مقدار ما يجب عليهم تحصيله من أجل الوفاء بالتزاماتهم تجاه حاملي الوثائق والمساهمين. كما تستثمر الشركات العائدات في مختلف الأوراق المالية التي تمثل مصدرا إضافيا للأرباح.

- 1>>

أهمية الإحصاءات

الطريقة الأولى التي تجعل شركات التأمين من المال بسيطة إلى حد ما - عن طريق أخذ المزيد من المال في أقساط من دفعها في منافع. ولكن كيف، بالضبط، يمكن أن تفعل ذلك بشكل موثوق؟

لا، لا يمكن لشركة التأمين أن تتنبأ عندما ينتقل حامل وثيقة معين. في حين أنها تعرف كم العميل يدين في أقساط كل شهر، فإنه لا يعرف كم من الوقت انه سوف يدفع هذا المبلغ. وبغض النظر عن المدة التي يعيش فيها، يكون المؤمن على الخطاف للقيمة الاسمية للسياسة.

شركات التأمين حل هذه المشكلة من خلال تحليل مجموع الزبائن. على كل ما يعرفون، العميل Y يمكن أن يعيش فقط إلى سن 40، وهو ما يعني على الأرجح أخذ خسارة على حسابه. ولكن كل الشركة حقا بحاجة للقلق هو متوسط ​​طول العمر بين جميع عملائها - وإحصائيا، وهذا أسهل بكثير لتقريبي.

هذا هو السبب في أن الاكتواريين يلعبون دورا حاسما في هذه الصناعة. وهؤلاء هم الخبراء الذين يستخدمون نماذج إحصائية لحساب الالتزامات المتوقعة للشركة - أي مقدار ما يتعين عليه دفعه في استحقاقات الوفاة والمصروفات الأخرى. والإكتواريون مسؤولون أيضا عن التأكد من أن الشركة لديها احتياطيات رأسمالية كافية لتغطية الأحداث غير المتوقعة مثل ارتفاع عدد المطالبات بشكل غير طبيعي.

تستخدم شركات النقل أيضا الإحصاءات لتحديد هوية المخاطر لبعض العملاء قبل تقديمها لسياسة. وفي بعض الحالات، يساعد ذلك المؤمن على تجنب الأفراد الذين ليسوا ببساطة جزءا من السوق المستهدفة. وفي أوقات أخرى، تمكنها من تسعير السياسة بطريقة ترتبط بمستوى المخاطر المالية. ومن مهام قسم الاكتتاب النظر في سمات محددة - العمر والجنس وعادات التدخين وضغط الدم وما إلى ذلك - وتحديد مستوى التسعير الذي ينتمي إليه العميل.

وهناك جانب رئيسي آخر للحساب التأمين على الحياة هو تحديد عدد العملاء سوف تستمر في دفع سياساتها حتى الموت.والمثير للدهشة أن معظم الأفراد إما أن يسمحوا لسياساتهم بالانقضاء - وبعبارة أخرى، يتوقفون عن دفع الأقساط - أو يسلمونها للحصول على الرصيد النقدي في حساباتهم. هذه السيناريوهات هي عنصر كبير من أرباح التأمين على الحياة لأن الشركة تتلقى إيرادات قسط لفترة من الزمن، ولكن لا تضطر لدفع فلسا واحدا من استحقاق الوفاة. وبالتالي فإن "معدل الانقضاء" يشكل عنصرا حيويا للتنبؤ المالي.

ارتفاع المعاشات

في الأيام الأولى من هذه الصناعة، كانت جميع إيرادات قسط التأمين التي تلقتها شركات التأمين تأتي من التأمين على الحياة أو خطوط التأمين الأخرى التي باعتها. ولكن منذ الثمانينيات، تجاوز الدخل السنوي الدخل من الخبز ومنتجات الزبدة. واليوم، تمثل اعتبارات القسط السنوي أكثر بقليل من نصف إجمالي اإليرادات الممتازة.

في المعاش التقاعدي الأساسي، يقوم حامل البوليصة بإجراء دفعة من الدفعات أو دفعة مقطوعة، ويبدأ، عند تحديده مسبقا، في تلقي شيكات منتظمة من شركة التأمين. كما هو الحال مع التأمين على الحياة، والخبراء الاكتواريين تساعد في تحديد التسعير المناسب للمنتج من أجل الحصول على الربح. لكن الخطر، من وجهة نظر المؤمن، مختلف تماما. وهنا، يقلق متعهد التغطية من متوسط ​​عقد العقد الذي يعيش لفترة أطول من المتوقع ويتلقى مدفوعات أكثر مما كان متوقعا.

من منظور الربح، كان نمو المعاشات على مدى العقود القليلة الماضية نعمة لشركات التأمين لسببين. ومن ناحية أخرى، فقد فتحوا عائدا جديدا إلى جانب التأمين على الحياة. باإلضافة إلى ذلك، توفر عقود التأمين هذه هامش ربح مرتفع مقارنة بمنتجات التأمين األخرى. فالأصناف الأکثر تعقیدا - علی سبیل المثال، "المعاشات السنویة المفھرسة" التي تربط الدفعات بأداء سوق الأوراق المالیة - غالبا ما تتقاضى رسوم استسلام کبیرة وتحد من عوائد حملة الوثائق، مما یؤدي إلی تخفیض خط المؤمن.

زيادة الأرباح عن طريق الاستثمار

إذا كان حامل التأمين محظوظا بما فيه الكفاية لتوليد أقساط فائضة بعد دفع الفوائد والنفقات الإدارية، فإنه لا يضع المال ببساطة في قبو. وبدلا من ذلك، تستثمر جزءا كبيرا منها لخلق قيمة أكبر لمساهميها (في حالة وجود شركة تأمين "متبادلة"، يمتلك حملة الوثائق فعلا الأعمال ويحصلون على أرباح نقدية).

ويتمثل التحدي في إيجاد الأرضية الوسطى المناسبة بين إمكانية تحقيق الدخل والقدرة على دفع الالتزامات المالية. وهكذا، عادة ما توجه الشركات جزءا من أموالها إلى أدوات تحفظية تقل احتمالية تعرضها لتقلبات كبيرة في القيمة. وبالتالي، فإن السندات هي المصدر الأكثر شيوعا لإيرادات الاستثمار، تليها الأسهم والأوراق المالية ذات الصلة بالرهن العقاري.

الشكل 1

مصادر دخل شركات التأمين على الحياة (بملايين دولارات الولايات المتحدة).

المصدر: المجلس الأمريكي للتأمين على الحياة

المبلغ الذي تستثمره شركات التأمين على الحياة كبير. في عام 2012، استثمرت شركات التأمين على الحياة 217 مليار دولار مذهلة في مجموعة من الأوراق المالية. في حين أن بعض الناقلين الاستعانة بمصادر خارجية لإدارة الأموال إلى شركة منفصلة، ​​وغالبا ما الشركات الكبرى لديها فرق الداخلية المكلفة شراء وبيع الأوراق المالية في الوقت المناسب.وقد أنشأت بعض شركات التأمين شركات فرعية تدير الأموال للمستثمرين من المؤسسات الأخرى، مما يوفر للشركة الأم مصدرا إضافيا لإيرادات الرسوم.

الخط السفلي

التأمين على الحياة هو صناعة تعتمد على البيانات اعتمادا كبيرا على النماذج المالية المعقدة للتنبؤ بالنفقات المستقبلية والدخل من كل من الأقساط والاستثمارات. من خلال معايرة أسعارها بشكل مناسب، والشركات في محاولة لزيادة الأرباح مع الحرص على التزاماتهم المالية.