تستثمر محفظة فديليتي سيليكت للرعاية الصحية (فسبهكس) في أسهم قطاع الرعاية الصحية المحلية والأجنبية عبر مجموعة واسعة من الصناعات. يجب على المستثمرين الذين يحللون هذا الصندوق للأداء والمخاطر وملاءمة النظر في مقاييس المخاطر التي هي العناصر الأساسية لنظرية محفظة الحديثة (مبت) وغيرها من الإحصاءات المفيدة. وتحلل هذه الإحصاءات جميع الأموال المتعلقة بالمؤشر المعياري، وتستخدم مورنينغستار مؤشر مورجان ستانلي كابيتال إنترناشونال آل كانتري العالمي للمؤشرات الإسمية كمرجع أساسي ل ففسهكس. وتدل إحصاءات التقلب والإرتباط على مخاطر تقلبات محدودة وانخفاض الارتباط بالأسواق الأوسع نطاقا مع عوائد قوية محسوبة المخاطر.

- <>

الانحراف المعياري

يقيس الانحراف المعياري تباين عوائد المحفظة بمرور الوقت، مما يشير إلى مستوى المخاطر الناجمة عن التقلب، والقيم العالية تعني أن قيمة المحفظة تتقلب بشكل أكثر حدة. يحسب مورنينستار هذا المقياس باستخدام بيانات العائد الشهري السابقة. وعلى مدى الفترات الثلاث أو الخمس أو العشر المنتهية في آذار / مارس 2016، كان لدى فسبهكس انحرافات معيارية قدرها 16 و 88 و 15 و 46 و 16 على التوالي. وخلال نفس الفترات، سجل المؤشر المرجعي عائدا قدره 12 و 04 و 13 و 72 و 17 في المائة. فسبهكس كان متواضعا أكثر تواضعا من المعيار في السنوات الأخيرة، على الرغم من أنه كان في الواقع أقل تقلبا على المدى الطويل. ولا تشير هذه المقاييس إلى مخاطر استثنائية.

R-سكارد

R-سكارد يقيس العلاقة بين عوائد الصناديق وعائدات المقارنة من خلال تحليل الانحدار. وأعلى قيمة ممكنة هي 100٪، مما يشير إلى أن جميع التحركات في أسعار الصندوق يمكن تفسيرها بتقلبات السوق. كان لدى فسبهكس قيم R-سكارد من 39. 11، 48. 31 و 58. 94٪ على مدى ثلاث سنوات وخمس سنوات وعشر سنوات المنتهية في مارس 2016، وهذا يعني أن التغيرات في عوائد الصندوق تتأثر بشدة بعوامل أخرى غير الحركات في المؤشر القياسي.

بيتا

بيتا هو مقياس تقلب يقيس العلاقة بين عائدات الصندوق وتلك المعيارية. ويشير بيتا من 1 إلى أن العائدات التاريخية كانت متقلبة بالتساوي مع عائدات السوق ككل، في حين أن القيم الأعلى تشير إلى المزيد من التقلبات. ويقال بيتا لقياس المخاطر المنهجية، وهذا يعني المخاطر الكامنة في الأسهم على أساس فقط على علاقتها مع السوق ككل. كان لدى فسبهكس معاملات بيتا بقيمة 0. 88 و 0. 78 و 0. 73 للفترات الثلاث و الخمس و العشر المنتهية في مارس 2016. يشير بيتا أقل من 1 إلى أن الصندوق كان أقل تقلبا من مؤشره القياسي، على الرغم من انخفاضه R- تربيع تشير إلى أنه لا توجد علاقة قوية بين أداء الاثنين.

نسب الالتقاط الهبوطي / النزولي

تقيس النسب المرتفعة والهبوطية للقياس مدى انعكاس عائدات الصناديق الشهرية لعائدات مرجعية في أسواق الثور أو الدب.ولا تنطبق نسب التقاط الرؤوس إلا على الأشهر التي يتم فيها توليد عوائد إيجابية، بينما تنطبق نسب التقاط السلبي فقط على الأشهر التي استمرت فيها الخسائر. وعلى مدى السنوات الثلاث والخمس والعشر المنتهية في مارس 2016، كان لدى فسبهكس نسب التقاط صعودي بلغت 114. 109، 69. 90 و 96٪، وهذا يعني أن الصندوق تفوق أداء أسواق النمو في السنوات الأخيرة ولكن ليس على مدى العقد السابق ككل. وكانت نسب القبض السلبي على مدى تلك السنوات 32. 18، 39. 92 و 53. 93٪، مشيرا إلى بعض الحماية ضد الجانب السلبي. عندما انخفض السوق، ففسكس تميل إلى عدم الانخفاض بشكل حاد.

نسبة ألفا وشارب

نسبة ألفا و شارب هي مقاييس تتبع العوائد المعدلة حسب المخاطر استنادا إلى مقاييس المخاطر المذكورة أعلاه. ألفا هو قياس عوائد أعلى من المتوقع، استنادا إلى الأداء القياسي وبيتا. ويشير ألفا إيجابي إلى أن مديري الصندوق يضيفون القيمة إلى ما هو أبعد من تلك المتاحة من تتبع المؤشر القياسي البسيط. كان فسبهكس ألفا من 13. 75، 13. 22 و 8. 34 على مدى ثلاث سنوات، وخمس سنوات و 10 سنوات تنتهي مارس 2016، وكلها تدل على استراتيجية ناجحة قيادة عوائد متفوقة بعد ضبط للتقلبات. تقيس نسبة نسبة شارب العوائد المعدلة لمخاطر التقلب، حيث تتطلب صناديق التذبذب المرتفعة عوائد أفضل للتغلب على المخاطر الإضافية المفترضة. ويجب مقارنة هذه النسبة مع معيار أو صندوق آخر ليكون ذا مغزى. على مدى الفترات الثلاث و الخمس و العشر المنتهية في مارس 2016، كان فسبهكس نسب شارب من 1. 13، 1. 16 و 0. 71، على التوالي، في حين كانت النسب المقابلة للمؤشر المعياري 0. 5، 0. 43 و 0 - 26 - وعلى مدى فترة الثلاث مرات، كانت صورة العائد المعدلة حسب المخاطر في الصندوق أفضل بكثير.