العقود المستقبلية هي أيضا اتفاقيات بين طرفين يوافق فيه المشتري على شراء أصل أساسي من الطرف الآخر (البائع). يتم تسليم الأصل في وقت لاحق، ولكن يتم تحديد السعر في وقت الشراء.

• يتم توحيد الشروط والأحكام.
• يتم التداول في بورصة رسمية حيث يوفر التبادل مكانا للاشتراك في هذه المعاملات ويضع آلية للأطراف في تداول هذه العقود.
• لا يوجد خطر افتراضي لأن الصرف يعمل كطرف مقابل، يضمن التسليم والدفع عن طريق استخدام غرفة المقاصة.
• يحمي مركز المقاصة نفسه من التقصير من خلال مطالبة الأطراف المقابلة بتسوية المكاسب والخسائر أو وضع علامات على مراكزها على أساس يومي.
• العقود الآجلة هي موحدة للغاية، لديها سيولة عميقة في أسواقها والتجارة في البورصة.
• يمكن للمستثمر تعويض وضعه المستقبلي عن طريق الدخول في معاملة عكسية قبل تاريخ استحقاق العقد.

مثال: العقود المستقبلية
لنفترض أن سعر الطماطم المائية أو السعر الحالي في أيلول / سبتمبر هو 3 دولارات أمريكية (أو ما يعادلها بالعملة المحلية). 25 لكل بوشل والسعر الآجل هو 3 $. 50. يحاول مزارع الطماطم الحصول على سعر بيع لمحصوله المقبل، في حين أن ماكدونالدز تحاول الحصول على سعر الشراء من أجل تحديد كم لشحن ل بيج ماك العام المقبل. ويمكن للمزارع والمؤسسة الدخول في عقد مستقبلي يتطلب تسليم 5 ملايين بوشل من الطماطم إلى ماكدونالدز في ديسمبر بسعر 3 دولارات. 50 لكل بوشل. ويقفل العقد بسعر لكل من الطرفين. هذا العقد - وليس الحبوب في حد ذاتها - التي يمكن بعد ذلك يتم شراؤها وبيعها في سوق العقود الآجلة.

في هذا السيناريو، يكون المزارع هو صاحب المركز القصير (وقد وافق على بيع الأصول الأساسية - الطماطم) وماكدونالدز هو صاحب موقف طويل (وافقت على شراء الأصول). ويبلغ سعر العقد 5 ملايين بوشل بسعر 3 دولارات. 50 لكل بوشل.

يتم احتساب أرباح وخسائر العقود الآجلة على أساس يومي. في مثالنا، لنفترض أن سعر العقود الآجلة للطماطم (البندورة) يزيد إلى 4 دولارات للبوشل في اليوم التالي لدخول المزارع وماكدونالدز في العقود الآجلة 3 دولارات. 50 لكل بوشل. وقد فقد المزارع، بصفته صاحب المركز القصير، 0 دولار. 50 لكل بوشل لأن سعر البيع ارتفع فقط من السعر المستقبلي الذي كان عليه أن يبيع طماطمه. وقد ربحت ماكدونالدز ب $ 0. 50 لكل بوشل.

في اليوم الذي يحدث فيه تغير السعر، يتم خصم حساب المزارع $ 2. 5 ملايين دولار (50 دولار لكل بوشل × 5 ملايين بوشل) ويقيد ماكدونالدز نفس المبلغ. لأن السوق يتحرك يوميا، يتم تسوية مواقف العقود الآجلة يوميا كذلك.يتم خصم األرباح والخسائر الناتجة عن تداول كل يوم أو قيدها في حساب كل طرف. وعند انتهاء العقود الآجلة، تتقارب أسعار العقود الآجلة والعقود الآجلة عادة.

يتم تسوية معظم المعاملات في سوق العقود الآجلة نقدا، ويتم شراء أو بيع السلع المادية الفعلية في السوق النقدية. على سبيل المثال، لنفترض أنه في تاريخ انتهاء الصلاحية في ديسمبر / كانون الأول هناك آفة تدمر محصول الطماطم ويرتفع السعر الفوري إلى 5 دولارات. 50 بوشل. ماكدونالدز لديها مكاسب من 2 $ للبوشل على العقود الآجلة ولكن لا يزال لديه لشراء الطماطم. وسيتم تعويض الشركة بمبلغ 10 ملايين دولار (2 دولار لكل بوشل × 5 مليون بوشل) مقابل ارتفاع تكلفة الطماطم (البندورة) في السوق الفورية. وبالمثل، فإن خسارة المزارع البالغة 10 ملايين دولار تعوض مقابل السعر الأعلى الذي يمكنه الآن بيع طماطمه.