كان أحد أكبر أوجه التقدم في تاريخ التجارة هو الاكتشاف بأن الخطر نفسه، وهو التعرض للكوارث، يمكن أن يكون سلعا مثل أي شيء آخر. بعض الناس بحاجة إلى تقليل أو حتى القضاء على المخاطر، والبعض الآخر سعداء لتحمل المخاطر في توقع ثروات أكبر. اتخاذ مزارع فول الصويا الحذر الذي سوف يتم محوها إذا انخفضت الأسعار، ومطابقته مع المضارب على استعداد لدفع المزارع بسعر ثابت اليوم على أمل أن تزيد الأسعار، وكنت قد جعلت كلا الطرفين سعداء. وخلق سوق العقود الآجلة.

هناك تبادلات مستقبلية في جميع أنحاء العالم، وتقدم عقود على مجموعة من الأوراق المالية. حتى نيبال لديها 6 التبادلات - مما يعني أنك يمكن أن تجد في الواقع التبادلات من هنا إلى كاتماندو. وتملك الولايات المتحدة 10 دول كبرى منها بورصة شيكاغو التجارية وثلاث شركات اخرى مملوكة من قبل الشركة الام. بعض التبادلات محددة؛ على سبيل المثال صفقات مينابوليس الحبوب الصرف في العقود الآجلة للذرة وفول الصويا، وأصناف مختلفة من القمح. وفي الوقت نفسه يقدم إنتيركونتيننتال إكسهانج العقود الآجلة لكل شيء تقريبا، بما في ذلك العملات والعملات والغاز.

إذا كان هناك أمن يتقلب سعره، فمن الممكن نظريا أن يكون سوقا مستقبلا له. هذا يذهب أبعد من المحاصيل. العقود الآجلة للنفط والغاز والخشب والمعادن الثمينة يمكن أن تكون كلها (و) تباع اليوم بقصد سلعة يتم تسليمها بالفعل أشهر أو سنوات وبالتالي. وينطبق الشيء نفسه على الاتصالات الآجلة للعملات والأسهم، وحتى مؤشرات الأسهم. أسواق العقود الآجلة يمكن أن تبدو معقدة إلى حد ما للمستثمر المبتدئ، ونقلت المقابلة تبدو لا حصر لها، لكنها في الحقيقة ليست كذلك.

--3>>

أسعار العقود الآجلة، وجدت بجوار أسعار الأسهم على المواقع المالية، في محاولة لنقل أكبر قدر ممكن من المعلومات في 5 أو نحو ذلك الأحرف. على سبيل المثال، CLZ14. دعونا كسر اقتباس لأسفل وجعل المعنى منه، بدءا من نهاية والعمل طريقنا إلى الوراء.

(لقطة شاشة لبارتشارت كوم / كوموديستفوتشرز / سوفتس)

الحرفان الأخيران يمثلان السنة. هذا سهل بما فيه الكفاية. الرقم 3 ^أردي يقف للشهر الذي يأتي فيه العقد - F، G، H، J، K، M، N، Q، U، V، X أو Z، على التوالي. لذلك يمثل CLZ14 عقدا لبعض السلع التي سيتم تسليمها في ديسمبر من عام 2014.

أول حرفين من الاقتباس يمثلان السلعة نفسها. هناك الكثير من الرموز 2 حرف في الوجود بالنسبة لنا لقائمة لهم بشكل شامل، ولكن يمكنك أن تجد تقريبا كل منهم هنا. معظم الرموز هي بديهية. نغ، الغاز الطبيعي. سد، الدولار الكندي. أوج، عصير البرتقال، وما إلى ذلك هناك رموز للعملات الرئيسية، والسلع الطاقة (الغاز والنفط)، والحبوب، ومؤشرات الأسهم واللحوم ومنتجات الألبان، الخ

كل هو النفط الخام، الذي يتداول في نيويورك ميركانتيل تبادل.رمز المستقبل الموسع المكون من 8 أحرف، CLZ14. نيم، يشهد على ذلك. (هناك أنواع متعددة من النفط الخام، وهذا هو واحد على وجه الخصوص غرب تكساس الوسيط، والتي على الرغم من اسمها ليس بالضرورة استخراج من هناك، يأتي النفط من جميع أنحاء أمريكا الشمالية، وفي نهاية المطاف يجد طريقه إلى مركز تخزين في … حسنا، وليس حتى في غرب تكساس، وتقع مزارع الدبابات في غرب ولاية تكساس في أوكلاهوما، ولا تسأل.

في نهاية التعاملات في 12 سبتمبر 2014، أغلق CLZ14 عند 90 دولارا. 73 برميلا. يقوم المضارب بشراء العقد بهذا السعر اليوم، وإذا كان سعر النفط أكثر من ذلك بحلول ديسمبر، يمكن للمضارب بيع عقده وربحه. من يبيع العقد اليوم يقفل في السعر، والقضاء على أي فرصة للمكاسب تأتي ديسمبر، وأيضا القضاء على أي فرصة للخسائر.

حتى لو لم تكن مضاربا، فإن أسعار العقود الآجلة تصبح مثيرة للاهتمام عندما نقارنها بالسعر الحالي للسلعة الأساسية. والتي في هذه الحالة، في 12 سبتمبر، كان 92 $. 27.

اعتمادا على السلعة، يمكنك شراء العقود الآجلة لعدة سنوات. CLZ19 متاح، وتباع في 12 سبتمبر مقابل 87 $. 08 [7]. إذا نظرتم إلى العقود الآجلة في ديسمبر للسنوات القليلة المقبلة، فإن الاتجاه واضح. من 90. 73 تسقط إلى 89. 50، 88. 37، 87. 83، 87. 60، 87. 24 وأخيرا 87. 08. إذا كنت تؤمن بالحكمة الجماعية للسوق، فإن الاستنتاج أمر لا مفر منه. أما لماذا يعتقد اللاعبون في السوق أن النفط يجب أن يكون أرخص على مدى السنوات القليلة المقبلة، وهذا من المفترض أنه بسبب الزيادات المتوقعة في العرض، وانخفاض في الطلب. (وليس أن المستهلكين سوف يسعون أقل من النفط والنفط المنتجات الثانوية، ولكن بدلا من ذلك أن النفط المتاحة ثم سوف تذهب أبعد واستخدامها بشكل أكثر كفاءة). إذا كنت متأكدا من أن النفط سوف تزيد إلى 100 $ للبرميل، يجب أن تكون شراء ما يصل الى العديد العقود الآجلة ممكن.

بعض اتجاهات السلع ليست واضحة. تجارة العقود الآجلة للغاز الطبيعي على نفس التبادل، ويمكن شراؤها لمدة تصل إلى 12 عاما مقدما. بينما يبيع الغاز الطبيعي حاليا حوالي 3 دولارات. 86 لكل مليون وحدة حرارية بريطانية، و NGZ26 تبيع 5 $. 49 - ويعد التذبذب أكثر موسمية من الثابت، لا سيما عند مقارنته بالنفط الخام، حيث ترتفع أسعار العقود الآجلة للغاز الطبيعي بين الآن و 2026 عموما في الربيع وتزداد في الخريف.

العقود على المؤشرات، مثل مؤشر داو جونز الصناعي، لا تذهب إلى حد بعيد في المستقبل. عقود داو التجارة في مجلس شيكاغو للتجارة، ويتم تبادلها فقط لإغلاق التواريخ في نهاية الربع. آخر عقد متاح هو DJM15. ويقدر هذا العقد على وجه الخصوص بانخفاض قدره 237 نقطة في مستوى داو بين الحين والآخر، مما يوفر فرصة للمضارب غير المعتذر الذي مقتنع أنها تعرف شيئا لا الجماهير لا.

الخط السفلي

مرة أخرى، لم يكن لديك أي وقت مضى للمشاركة في التعاملات الآجلة لفهم أهمية العقود الآجلة والمعلومات المخزنة في أسعارها. ولكن إذا كنت من المضاربين أو حامل السلع، يوفر سوق العقود الآجلة مكانا لك لتجد المستوى المناسب من المخاطر.