كلمة "سترانغل" تستحضر صورا قاتلة للانتقام. ومع ذلك، يمكن أن يكون الخنق في عالم الخيارات على حد سواء التحرير والقانونية. في هذه المقالة، سنوضح لك كيفية الحصول على تعليق قوي على استراتيجية الخنق هذه.

خنق الخيار هو استراتيجية حيث يكون للمستثمر مكانة في كل من المكالمة ووضع بأسعار إضراب مختلفة، ولكن مع نفس الاستحقاق والأصل الأساسي.

إستراتيجية الخيار الأخرى، التي تشبه إلى حد كبير في غرض الخانق، هي سترادل. تم تصميم سترادل للاستفادة من التحرك المفاجئ المحتمل للسوق في السعر من خلال وجود المتداول لديه خيار وضع والدعوة مع نفس سعر الإضراب وتاريخ الاستحقاق. في حين أن كلا من سترادل والخانق وضعت لزيادة احتمالات التاجر من النجاح، الخانق لديه القدرة على توفير كل من المال والوقت للتجار تعمل على ميزانية ضيقة. (لمزيد من التفاصيل حول سترادلز، اقرأ سترادل ستراتيغي نهج بسيط للسوق محايد .

--2>>

أنواع الخدوش قوة أي خنق يمكن العثور عليها عندما يتحرك السوق جانبية ضمن مجموعة محددة من الدعم والمقاومة. ويمكن وضع وضع ودعوة استراتيجيا للاستفادة من أي واحد من اثنين من السيناريوهات:

• إذا كان السوق لديه القدرة على إجراء أي حركة مفاجئة، إما طويلة أو قصيرة، ثم يمكن إجراء مكالمة ودعوة لإنشاء "خنق طويل" الموقف.
• إذا كان من المتوقع أن يحافظ السوق على الوضع الراهن، بين مستويات الدعم والمقاومة، عندها يمكن بيع المكالمة والدعوة للاستفادة من القسط؛ وهذا يعرف أيضا باسم "خنق قصير".

بغض النظر عن أي من هذه الخانقات التي تقوم بها، فإن نجاحها أو فشلها يستند إلى القيود الطبيعية التي تنطوي عليها الخيارات بطبيعتها جنبا إلى جنب مع الحقائق الأساسية للعرض والطلب في السوق.

العوامل التي تؤثر على جميع الخناق هناك ثلاثة اختلافات رئيسية أن الخنق لها من أبناء عمومها:

خيارات خارج المال الفرق الرئيسي الأول هو حقيقة أن الخنق يتم تنفيذها باستخدام (أوتم). قد تكون خيارات أوتم تصل إلى أو أكثر من 50٪ أقل تكلفة من نظيرتها في (أتم) أو في المال (إيتم) النظراء الخيار. وهذا أمر ذو أهمية كبيرة تبعا لكمية رأس المال التي قد يتعامل معها المتداول.

إذا وضع المتداول خنقا طويلا، فإن الخصم يسمح لهم بتداول جانبي السياج عند 50٪ من تكاليف وضعه على امتداد طويل. إذا تم تحديد المتداول لوضع حد قصير على، ثم أنها تجمع 50٪ أقل قسط في حين لا تزال تتعرض لمشكلة خسارة غير محدودة أن خيارات البيع يعرض التاجر ل.

المخاطرة / المكافأة للتقلبات المحدودة الفرق الرئيسي الثاني بين الخانق والسلسلة هو حقيقة أن السوق قد لا يتحرك على الإطلاق.بما أن الخانق ينطوي على شراء أو بيع الخيارات التي هي أوتم، هناك التعرض لمخاطر أنه قد لا يكون هناك تغيير جوهري كاف للأصل الأساسي لجعل السوق تتحرك خارج نطاق الدعم والمقاومة. بالنسبة لأولئك التجار التي هي طويلة الخانق، وهذا يمكن أن يكون قبلة الموت. بالنسبة لتلك التي هي قصيرة في الخنق، وهذا هو النوع الدقيق للتقلب محدودة اللازمة من أجل تحقيق الربح.

استخدام الدلتا وأخيرا، فإن الخيار تعقب دلتا الخيار تقلب اليونانية يلعب دورا هاما عند اتخاذ قرارات شراء أو بيع خنق الخاص بك. تم تصميم دلتا لإظهار مدى تغير قيمة الخيار عن كثب فيما يتعلق بالأصل الأساسي. قد يتحرك خيار أوتم بنسبة 30٪ أو $ 0. 30 مقابل كل عملية نقل $ 1 في الأصل الأساسي. لا يمكن تحديد هذا إلا من خلال مراجعة الدلتا من الخيارات التي قد ترغب في شراء أو بيع.

إذا كنت طويلا خنق، وتريد التأكد من أنك تحصل على أقصى قدر من التحرك في قيمة الخيار للقسط الذي تدفعه. إذا كنت قصيرة خنق، وتريد للتأكد من أن احتمال انتهاء الخيار، كما هو مبين من قبل دلتا منخفضة، سوف تعوض المخاطر غير محدودة. (للحصول على تحديث حول كيفية استخدام الإغريق عند تقييم الخيارات، اقرأ استخدام اليونانيين لفهم الخيارات و خيارات اليونانيين البرنامج التعليمي.)

ذي سترانغل لونغ A الخنق الطويل ينطوي على شراء وبيع في وقت واحد من وضع ودعوة في أسعار الإضراب مختلفة. كيف يتم تحديد أسعار الإضراب المختلفة خارج نطاق هذه المقالة. يمكن استخدام عدد لا يحصى من الخيارات التي تدور حول التقلب، مؤشرات ذروة الشراء / ذروة البيع، أو المتوسطات المتحركة. في المثال أدناه، نرى أن اليورو قد وضع بعض الدعم عند 1 $. 54 منطقة ومقاومة عند 1 $. 5660.

المصدر: ترادينافيغاتور. كوم

يمكن لمتاجر الخنق الطويل شراء مكالمة بسعر الإضراب $ 1. 5660 ووضع مع سعر الإضراب من 1 $. 54. إذا كسر السوق من خلال $ 1. 5660 السعر، والدعوة يذهب إيتم. إذا انهار ويكسر من خلال 1 $. 54، ووضع يذهب إيتم.

في الرسم البياني للمتابعة نرى أن السوق يكسر إلى الاتجاه الصعودي، مباشرة من خلال $ 1. 5660، مما يجعل المكالمة أوتم مربحة. اعتمادا على مقدار تكلفة الخيار وضعت، فإنه يمكن إما أن تباع مرة أخرى إلى السوق لجمع أي قسط المدمج في أو عقد حتى انتهاء صلاحية تنتهي لا قيمة له.

المصدر: ترادينافيغاتور. كوم

ذي سترانجر باستخدام نفس المخطط، كان تاجر الخانق القصير قد باع مكالمة بسعر $ 1. 5660 هي وتباع وضع في $ 1. 54. بمجرد كسر السوق من خلال $ 1. 5660 سعر الإضراب، يجب أن يتم شراء المكالمة المباعة مرة أخرى أو يتعرض التاجر للتعرض لخسائر غير محدودة في حالة استمرار السوق في الركض في السعر.

المصدر: ترادينافيغاتور. كوم

القسط الذي تم الاحتفاظ به من بيع $ 1. 54 قد أو قد لا تغطي جميع الخسائر التي تكبدتها الاضطرار إلى إعادة شراء المكالمة. وهناك حقيقة واحدة مؤكدة: أن قسط التأمين سوف يخفف من بعض الخسائر التي تتكبدها التجارة في هذه الحالة.كان كسر السوق من خلال $ 1. 54 سعر الإضراب، ثم المكالمة التي تباع سوف تعوض بعض الخسائر التي كان قد تكبدها.

تقصير الخانق هو تقلب منخفض، استراتيجية محايدة السوق التي يمكن أن تزدهر فقط في سوق محددة النطاق. وهي تواجه مشكلة أساسية تحل محل قدرتها على تحصيل الأقساط. هذا يمكن أن يأخذ أحد الشكلين:

• اختيار نطاق قريب جدا لجمع قسط باهظة الثمن مع احتمالات لصالح السوق كسر من خلال مجموعة
• اختيار مثل هذا النطاق الكبير الذي مهما كان قسط صغير يتم جمعها هو صغير بشكل غير متناسب مقارنة بالخطر غير المحدود المتعلق بخيارات البيع

الاستنتاج يمكن أن تكون تجارة الخنق، سواء في شكلها الطويل أو القصير، مربحة. ويتخذ التخطيط الدقيق من أجل التحضير للأسواق العالية والمنخفضة التذبذب لجعله يعمل. مرة واحدة يتم وضع الخطة بنجاح في مكان، ثم تنفيذ شراء أو بيع أوتم يضع ويدعو بسيط. هناك حاجة قليلة لاختيار اتجاه السوق. السوق ببساطة ينشط الجانب الناجح للتجارة الخنق. هذا هو في نهاية المطاف في كونها استباقية في عندما يتعلق الأمر باتخاذ قرارات التداول.