في الأسابيع الأولى من عام 2016، ارتفع الذهب بطريقة لم تشهدها منذ وقت طويل. شهد أسبوع 8 فبراير أكبر مكسب أسبوع واحد في المعدن منذ الأزمة المالية عام 2008. وأشار محللون إلى تزايد المخاوف بشأن سوق الأسهم، وتباطؤ الاقتصاد الصيني وإمكانية حدوث انتعاش في أسعار النفط كأسباب وراء الارتفاع، مما دفع سعر الذهب إلى أكثر من 1 دولار أمريكي، 200 للأونصة، وهو أعلى مستوى له منذ يونيو 2015 (غك: غولدمان ساشس غروب إنك 243، 49-0٪ 37 كريتد ويث هيستوك 4. 2. 6 )، والتي كانت هبوطية على الذهب في جميع أنحاء العالم 2015، تحول صعودي للحظة، وبعد ذلك كان هبوطي بعد أسبوع واحد. هذا أحدث الوجه بالتخبط من قبل جولدمان ساكس لديها الكثير في العالم الاستثمار المتداول عيونهم كما تحاول شركة الاستثمار للفوز على جانبي السوق.

تشريح غولدمان ساكس فليب فلوب

منذ ذروة الذهب فوق $ 1، 800 في عام 2012، كان اتجاهه لأسفل مع التجمعات المتقطعة. قبل ارتفاع هذا الشهر، كانت آخر مرة ارتفع الذهب العام الماضي في هذا الوقت عندما ارتفع لفترة وجيزة إلى أقل قليلا من 1 $، 300. بعد فترة وجيزة، ذهب ذروته أقل من 1 $، 800 في عام 2013، تحولت جولدمان ساكس الهبوطي على المعدن، ومن وهو منظور طويل الأجل، فقد ظل كذلك. ولكن، جولدمان ساكس أيضا يجعل التوقعات على المدى القصير لاتجاه أسعار الذهب. وعادة ما تكون التوقعات قصيرة الأجل لفترة تتراوح بين ثلاثة وستة أشهر، يمكن خلالها توقع ارتفاع أو انخفاض سعر الذهب. هذه التوقعات على المدى القصير هي لصالح تجار الذهب، والتي غولدمان ساكس هو واحد، الذين يحاولون الاستفادة من تقلبات الأسعار.

- 2>>

على سبيل المثال، في يناير 2015، مع ارتفاع الذهب، رفعت جولدمان ساكس توقعاتها إلى متوسط ​​سعر $ 1، 262 في عام 2015، مع توقع أن سعره سوف يرتفع على المدى القريب. وبعد ذلك بقليل، هبطت أسعار الذهب. في يوليو، أصدر جولدمان ساكس تخفيضات تشير إلى أن أسعار الذهب يجب أن تقل عن 1000 دولار بحلول نهاية العام. بعد ذلك مباشرة، ارتفع الذهب خلال منتصف أكتوبر. بعد أن بدأ سعر الذهب في الانخفاض، أكد جولدمان ساكس انخفاضه في نوفمبر. بعد شهر، بدأ سعر الذهب في الزيادة، مما أدى إلى ارتفاع يناير / فبراير 2016.

- 3>>

في 10 فبراير 2016، في خضم ارتفاع حاد في أسعار الذهب، غيرت جولدمان ساكس توقعاتها على المدى القصير مرة أخرى، قائلا: "هناك مجال لسعر الذهب لتمديد أعلى بكثير متأخر , بعد فوات الوقت. "في اليوم التالي، انخفضت أسعار الذهب. ولكن بعد أسبوع واحد فقط، أدلى جولدمان ساكس وجها لوجه، وقال للمستثمرين أنه لا يوجد أساس حقيقي للمخاوف (الاقتصاد الصيني، وانخفاض أسعار النفط، وخطر البنك بسبب أسعار الفائدة السلبية) التي تدفع أسعار الذهب حتى وأن يجب أن ينخفض ​​السعر في المدى القريب.ثم بدأت أسعار الذهب في الارتفاع بعد تلك التوقعات. وقد يبدو ذلك تغيرا استثنائيا جدا في التفكير في هذه الفترة القصيرة من الزمن، ولكنه لم يكن مقارنة بشهر نيسان / أبريل 2013 عندما غيرت توقعاتها أربع مرات خلال الشهر.

ما وراء الوجه يتخبط؟

من السهل أن نستنتج أن جولدمان ساكس ليست جيدة جدا في التنبؤ على المدى القصير. ومع ذلك، استنتج العديد من السخرية أن الشركة تعرف بالضبط ما تقوم به. وسوف أذكر لكم أن جولدمان ساكس هو بنك الاستثمار وصانع السوق التي تتداول بنشاط الأوراق المالية لحسابها الخاص. وتولد الشركة قدرا هائلا من العائدات من هذا التداول.

لدى غولدمان ساكس أيضا قسم أبحاث بارز جدا يصدر تقارير بحثية لعملائها، ويقدم لهم أفضل تفكيرهم في اتجاه الأسواق. هذه التقارير، جنبا إلى جنب مع غيرها من الاتصالات التي تشمل التنبؤات، هي مؤثرة جدا مع القدرة على تحريك سعر الأمن في اتجاه واحد أو آخر. سيكون من المنطقي أن غولدمان ساكس يريد مساعدة عملائها كسب المال في الأسواق. ولكن، سوف الساخرين أذكركم بأن جولدمان ساكس يجعل المال على النشاط التجاري لعملائها بغض النظر عما إذا كانوا كسب المال.

جنبا إلى جنب مع هذا التفكير هو النظرية الأكثر شريرة أن غولدمان ساكس لكسب المال في حساب التداول الخاص بها، لعملائها أن يخسر المال. وبعبارة أخرى، إذا كان غولدمان ساكس 'التنبؤات مباشرة لعملائها بطريقة واحدة، فإنه يمكن كسب المال عن طريق القيام العكس. مع كمية هائلة من التداول يمكن أن تجري في أي سلعة واحدة، فإنه يمكن جعل الملايين على تحول اتجاهي وجيزة عندما يعرف المستثمرين سوف تتحرك بطريقة معينة. على سبيل المثال، عندما غيرت توقعاتها عدة مرات في أبريل 2013، في غضون أسبوعين بعد آخر توقعاتها التي خفضت الذهب مرة أخرى، وتغطي موقفها القصير.

وقد اتهم النقاد غولدمان ساكس والبنوك الاستثمارية الكبيرة الأخرى من هؤلاء الشينانيجان لفترة من الوقت. في هذا الأخير الوجه بالتخبط، يمكن أن يكون حالة من الذراع اليمنى من جولدمان ساكس لا يعرفون ما يفعل الذراع اليسرى. وكان المحللون الفنيون ل غولدمان ساكس قد تحولوا فجأة إلى المدى الصعودي على المدى القصير، وكان محللو أبحاث السلع الذين أصدروا تخفيضات الأسبوع المقبل. وهذا يمكن أن يفسر الوجه بالتخبط، أو ربما يمكن أن توفر الأساس المنطقي لذلك كما تجار الذهب جولدمان ساكس الاستفادة.

ما هو مستثمر الذهب القيام به؟

إذا كنت مستثمرا فرديا يحب التداول بالذهب، فربما تفكر في عكس أي توقعات تصدرها جولدمان ساكس على المدى القصير. ومع ذلك، إذا كنت مستثمرا طويل الأجل في الذهب، أو تخطط لتجميع الذهب على المدى الطويل، فإن أفضل استراتيجية لديك هي استخدام طريقة حساب التكلفة بالدولار الأمريكي. وتستفيد طريقة حساب متوسط ​​التكلفة بالدولار من تقلب الأسعار لشراء المزيد من الأسهم (إذا كنت تستثمر في صندوق متداول في البورصة أو إتف)، عندما ينخفض ​​السعر ويخفض عدد الأسهم عند ارتفاع الأسعار.مع مرور الوقت، إذا ارتفع سعر الذهب، سوف يكون متوسط ​​التكلفة أساس أقل من السعر الحالي.