يمكن القول إن توقع نمو الشركة في أعلى مستوياتها هو أهم جزء في تحديد نمو أسهمها. لسوء الحظ، إلا إذا كنت من الداخل شركة مع بيانات النظام والشحن دقيقة، فإنه من الصعب بفظاعة أن تعرف على وجه التحديد كم من المنتجات سوف تبيع الشركة في، على سبيل المثال، السنوات الخمس المقبلة. ومع ذلك، من خلال العمل من خلال عدد قليل من الأسئلة الرئيسية، يمكن للمستثمرين تحسين دقة التخمين بهم: ما مدى سرعة السوق لمنتجات الشركة المتنامية؟ ما هي حصة الشركة من السوق؟ هل من المرجح أن تكسب الشركة أو تفقد حصتها في السوق؟

انظر: أساسيات التنبؤ بالأعمال

نمو السوق

خصص بعض الوقت لدراسة معدل نمو السوق. هل تعمل الشركة في سوق ناضجة أو سوق نمو؟ لنفترض أنك تحاول قياس النمو المستقبلي للمنتجات الاستهلاكية العملاقة بروكتور أند غامبل. ومن الجدير بالذكر أن سوق سلع P & G ناضج إلى حد ما، مما يعني أنه ربما لن ينمو بوتيرة أسرع بكثير من الاقتصاد الكلي أو الناتج المحلي الإجمالي.

عادة ما يعمل اللاعبون في صناعة التكنولوجيا في أسواق نمو أسرع. خذ، على سبيل المثال، أبل. قبل أقل من عقد من الزمان، كان معروفا أبل فقط لأجهزة الكمبيوتر، ولكن الآن لديه فهم موثوق به على سوق الهاتف والكمبيوتر اللوحي. للحصول على إحساس بآفاقهم، تحتاج إلى تقدير النسبة المئوية للأشخاص الذين لديهم بالفعل الهواتف الذكية، والنسبة المئوية للمشترين الهواتف الذكية الجديدة ونسبة العملاء الذين أبل قد تكون قادرة على انتزاع من المنافسين في السنوات القادمة.

حصة السوق

يمكن أن يكون لحصة الشركة في السوق أيضا تأثير كبير على نمو المبيعات في المستقبل. هل الشركة - مثل العملاق رقاقة الكمبيوتر، إنتل - تهيمن على سوقها؟ من الصعب على شركة إنتل أن تنمو المبيعات بنسبة 10٪ سنويا، عندما تتجاوز مبيعاتها السنوية 50 مليار دولار، وتملك 80٪ من سوق الرقائق. بالنسبة لبعض اللاعبين المهيمنين، لا يوجد سوى مجال كبير لزيادة المبيعات عبر المكاسب في حصتها في السوق.

أوقات أخرى، اللاعبين الرئيسيين في السوق استخدام مواقف قوية في السوق لتحقيق المزيد من المكاسب. وتعد متاجر التجزئة ستاربكس ومصنعي السيارات هوندا مثالين جيدين على الشركات التي استخدمت قوة علامتها التجارية لزيادة حصتها في السوق على مر السنين.

"يمكن للقادمين" أن يأخذوا بسرعة نسب كبيرة من حصص السوق من تلك الشركات التي كانت المنافسين المهيمنين تقليديا. فكر في شركة طيران ساوث ويست. وبفضل نموذج أعمال مبتكر ومنخفض التكلفة، في غضون سنوات قليلة، أمسك الجنوب الغربي بجزء كبير من أعمال شركات الطيران من قادة الصناعة مثل الخطوط الجوية الأمريكية وشركة الخطوط الجوية المتحدة.

بعض الشركات هي باستمرار "التداول" حصتها في السوق مع المنافسين. إذا كنت تفكر في نمو المبيعات في كوكا كولا، قد ترغب في تقدير النمو من المكاسب في حصتها في السوق.ومع ذلك، عندما تتأرجح حصة السوق ذهابا وإيابا بين منافسيه، ويقول كوكا كولا وبيبسي، يجب أن لا تضع الكثير من الوزن في مكاسب السهم عند تقدير اتجاهات نمو المبيعات في المستقبل.

التسعير

يمكن أن يكون لتسعير المنتجات والخدمات تأثير كبير على نمو إيرادات المبيعات. إذا زادت الشركة أسعارها وتمكنت من الحفاظ على حجم مبيعات الوحدة، فإن إيرادات المبيعات سوف تنمو. ومن ناحية أخرى، يمكن أن يؤدي ارتفاع األسعار إلى انخفاض عدد الوحدات المباعة إذا انتقل العمالء إلى بدائل أقل تكلفة.

يعتمد تأثير الأسعار على إيرادات المبيعات على قوة تسعير الشركة. شركات الأدوية، على سبيل المثال، لديها قوة التسعير هائلة عندما المخدرات تحت براءات الاختراع. الشيء نفسه ينطبق على الشركات التي لديها الكثير من الاعتراف بالعلامة التجارية ولاء العملاء. ستاربكس وهوندا يمكن أن تتقاضى أسعار أعلى من منافسيها ولا تزال تحافظ على نمو إيرادات المبيعات. على النقيض من ذلك، في أسواق التكنولوجيا والالكترونيات الاستهلاكية، فإنه من المحتم تقريبا أن الأسعار سوف تنخفض. بالنسبة للشركات مثل سوني وإنتل، يمكن أن يكون ضغط التسعير مع مرور الوقت قويا بحيث يمكن أن تنخفض إيرادات المبيعات حتى عندما ترتفع الوحدات المباعة.

وأخيرا، لا تنسى أن تفكر في مزيج المنتجات. لنفترض أن شركة جنرال موتورز قررت أنها ستركز على بيع سياراتها الراقية كاديلاك على شفروليه السفلى. إن ارتفاع متوسط ​​سعر بيع السيارات الفاخرة قد ينتهي به المطاف إلى تأثير إيجابي على نمو المبيعات - على افتراض أن تركيز جنرال موتورز على السيارات الراقية لا يترجم إلى إجمالي عدد السيارات المباعة.

الخلاصة

بالنسبة للمستثمرين الذين يبحثون عن شركة من الخارج، فإن التنبؤ بمعدلات نمو المبيعات - حتى على المدى القريب - يشبه إلى حد بعيد النظر في الضباب. هذه الأسئلة البسيطة حول نمو السوق، وحصتها في السوق وقوة التسعير هي مجرد بداية، ولكنها يمكن أن تحصل على المستثمرين شوطا طويلا من خلال هذه العملية.