لسوء الحظ، ليس كل الأموال لديها مدراء لديهم خبرة في العالم الحقيقي في كيفية القيام بذلك. ومما يزيد من تفاقم ذلك حقيقة أن استراتيجيات الاستثمار لا تواجه جميعها أداء سوقيا في نفس الوقت أو بنفس الحجم. فعلى سبيل المثال، شهدت الأموال التي تستثمر في شركات أمريكية كبيرة انكماشا كبيرا من عام 2000 إلى عام 2002، وهو أسوأ تصحيح منذ الفترة من 1974 إلى 1975، مما أدى إلى تدمير صناعة صناديق الاستثمار المشتركة تقريبا. (لمعرفة المزيد عن مديري الصناديق، اقرأ
و هل يجب عليك متابعة مدير الصندوق؟ ) - <<>> البحث عن مدير صندوق كاب كبير
وفقا لمورنينستار، كان هناك 5 579 صندوق استثمار محلي كبير في عام 2007، وبعضها يتمتع بعائدات ممتازة على مدى السنوات الثلاث والخمس الماضية. ومع ذلك، ضمن هذا الكون، 1 فقط، 356 من الأموال لديها المديرين ذوي الخبرة العودة إلى بداية عام 2000 - الذي يقطع ما يقرب من 76٪ من الكون الأصلي من الأموال المتاحة. هذه الأموال 356 1 تبدو وكأنها كثيرة، ولكن إذا كان عليك أن تضييق الكون، على سبيل المثال، عدم تحميل الصناديق الاستثمارية مع الحد الأدنى من الاستثمارات المعقولة المتاحة للمستثمر المتوسط، فإن القائمة سوف تقلص إلى حوالي 150. مديرو صناديق رؤوس الأموال الصغيرة أكثر صعوبة في العثور على
لفحص الكون الصغير، نحن بحاجة إلى تمديد الفترة الزمنية إلى عام 1998، وهي الفترة الأخيرة من الأداء النسبي الضعيف للأسهم الصغيرة.ووفقا لأبحاث مورنينغستار، كان هناك 2، 011 صناديق كابلات صغيرة محلية في عام 2007، بعضها مع سجلات أداء رائعة على مدى السنوات الثلاث والخمس الماضية، وخاصة بالمقارنة مع صناديق كاب كبير. ومع ذلك، في هذا الكون، هناك 260 فقط الأموال التي لديها المديرين ذوي الخبرة التي يعود تاريخها إلى عام 1998 - القضاء على 87٪ من هذا الكون. وبطبيعة الحال، إذا كان علينا أن نحسن الكون صغير الكون لعدم تحميل الصناديق الاستثمارية مع الحد الأدنى من الاستثمارات معقولة المتاحة للمستثمر المتوسط، فإن الكون سوف يتقلص إلى حوالي 40 الصناديق، ويترك لك مع القليل جدا من الخيارات.
البحث عن مدير صندوق عائدات عالية
شهدت بعض فئات الدخل الثابت أيضا حظا طيبا جدا على مدى السنوات القليلة الماضية، مما يجعل من الصعب على نحو متزايد العثور على مدير لديه خبرة في المياه المتقلبة. فعلى سبيل المثال، شهدت الأموال ذات العائد المرتفع فترة صعبة في عام 2002، عندما تعثرت بعض شركات الاتصالات السلكية واللاسلكية مثل ووردكوم على ديونها. وفي عام 2007، كان هناك 575 صندوقا ذات عائدات عالية، يشار إليها عادة باسم صناديق السندات غير المرغوب فيها، مقابل حوالي 230 صندوقا فقط بعد تضييق الكون أمام المديرين الذين عانوا من هزيمة عام 2002. وعلاوة على ذلك، يتم تخفيض هذا الكون إلى حد كبير إلى حوالي 15 عند استبعاد أموال الحمل وغيرها من الصناديق التي معظم المستثمرين لا يمكن شراء. (لقراءة المزيد من الأموال ذات العائد المرتفع، راجع
السندات غير المرغوب فيها: كل ما تحتاج إلى معرفته
، الأخطاء الشائعة للمستثمرين ذوي الدخل الثابت و ارتفاع العائد، أو فقط عالية المخاطر؟ ) النقص يمتد إلى الصناديق الدولية النقص في المديرين يمتد إلى صناديق الاستثمار الدولية أيضا. وتراجعت الأسواق الدولية أيضا بشكل كبير خلال الفترة من 2000 إلى 2002. حاليا، هناك 1، 318 كاب كبير تنويع الصناديق الدولية مقابل 263 الأموال مع مدير توجيه سفينة له أو لها منذ عام 2000. وهذا يقلل من قائمة بنحو 80٪! وعلاوة على ذلك، إذا كان عليك تضييق المعايير لتشمل فقط الصناديق الاستثمارية غير المحملة التي تتوفر عموما لمتوسط المستثمر، فإن قائمتك ستقلص إلى حوالي 20 صندوقا فقط.
إن الانخفاض الكبير في الصناديق الدولية مع المديرين الذين عانوا من سوق الدب يرتبط جزئيا بالنمو الأخير في عدد الأموال في فئات الاستثمار الدولية. وقد ارتفعت الأسواق الدولية على مدى السنوات القليلة الماضية، مما أدى إلى تمويل الشركات إطلاق المزيد من الأموال الدولية. (مزيد من المعلومات حول هذه الأموال في
توسيع حدود محفظتك
و لماذا تكون أموال البلد محفوفة بالمخاطر . ما هي خياراتك الأخرى؟ من الناحية المثالية، كنت ترغب في العثور على والاستثمار مع مدير التي نجحت في توجيه صندوقه أو لها من خلال الانكماش في السوق. إذا كان هذا البحث لا يسفر عن نتائج ترضيك، لديك بعض الخيارات:
أولا، هل يمكن أن تستثمر مع مدير الذي توجيه صندوق آخر في شركته الحالية أو من خلال سوق أسفل. وقد يكون ذلك بديلا معقولا إذا استخدمت شركة الصندوق نهج الفريق، مما يجعل مديري المحفظة أكثر قابلية للتبادل. ثانيا، هل يمكن أن تستثمر مع مدير مع خبرة السوق الدب في شركة أخرى. كن حذرا إذا اخترت هذا الخيار لأن مديري الصناديق لا يجلبون دائما مواردهم معهم إلى شركة جديدة. قد تؤدي بيئة مختلفة مع موظفي بحث جدد إلى سجل أداء مختلف جدا.
- وأخيرا، إذا كنت لا تزال لا يمكن العثور على صندوق مناسب، هل يمكن ببساطة توظيف مدير مع أفضل خلفية الاستثمار العام.
- عوامل أخرى يجب أخذها بعين الإعتبار
- تجربة سوق الدب ليست العامل الوحيد الذي يجب مراعاته عند الاستثمار في صناديق الاستثمار المشترك. يجب عليك بالطبع تقييم أداء المدير في سوق قوية. كن حذرا هنا لأن العوائد الإيجابية غير العادية في بعض الأحيان يمكن أن تشير إلى أن الصندوق هو أكثر عدوانية بكثير مما أقرانه وربما لا توفر حماية الهبوط بكثير. (
تحديد المخاطر وهرم المخاطر و تخصيص التسامح مع المخاطر .) بعد تقييم الأداء، سواء كان جيدا أو سيئا، يجب عليك النظر في الخبرة الأكاديمية مدير محفظة والمؤهلات الأخرى. اليوم، تميل شركات التمويل إلى أن تكون انتقائية جدا عندما يتعلق الأمر بتعيين مديري المحافظ. إذا كان العديد من شركات الصناديق الكبرى قيمة مؤهلات أكاديمية قوية، ينبغي أن تكون أيضا مهمة بالنسبة لك. إلى جانب ذلك، ليس بالضرورة أن تدفع أكثر لمدير الصندوق مع خلفية أكاديمية قوية. وبالمثل، فإن العديد من شركات الصناديق غالبا ما تتطلب أن يكون المديرون كفا. برنامج كفا شامل جدا ويعتبر عموما أن يكون المعيار الذهبي للمحترفين الاستثمار. ومرة أخرى، إذا كانت شركات صناديق الاستثمار المشترك تقدر قيمة كفا، فمن المنطقي أن يكون من المهم أيضا لأي شخص يبحث عن صندوق لإضافة إلى محفظة.
عامل آخر قد ترغب في النظر فيه قبل القيام باستثمار جديد هو ما إذا كان مدير المحفظة يستثمر في صندوقه الخاص. ومع ذلك، ليس من السهل دائما الحصول على هذه المعلومات، ولكن في بعض الأحيان يمكن العثور عليها في بيان الصندوق من معلومات إضافية. هذا ليس علما دقيقا، ولكن يمكن أن يكون مطمئنا لمعرفة أن مصالح مديرك تتماشى مع اهتماماتك.
التفاف عليه
العثور على مدير الصندوق مع خبرة في سوق الدب من المرجح أن يستمر في أن يكون تحديا طالما استمر سلسلة من عائدات صناديق الاستثمار المشترك جيدة. هذا لا يعني أنه من المستحيل العثور على مدير قادر على التجوية التراجع المقبل، ولكن أن المستثمرين الاستثمار المشترك سوف تضطر إلى العمل بجد لإيجاد المديرين ذوي الخبرة. هناك بدائل أخرى، ولكن لا شيء مريح كما الاستثمار مع مدير الصندوق الذي نجح في إدارة المنتج في كل من الأوقات الجيدة والسيئة.
تلعب سوق الدب مع صناديق الدب الأكبر في السوق (يوم)
قلق من سوق الدب وشيك؟ لعبها آمنة مع هذه الصناديق العليا مصممة للاستفادة من الانخفاضات في سوق الأسهم.
ما هي أكثر الاستثمارات أمانا خلال سوق الدب؟
معرفة ما هي الاستثمارات التي تحمل أقل قدر من المخاطر خلال سوق الدب وكيف يمكن استخدامها للتحوط ضد انخفاض أسعار الأسهم.
هل نحن في سوق الثور أو سوق الدب؟
يمثل سوق الثور اتجاها صعوديا للأسعار، ويشار إلى سوق الدب من خلال اتجاه السعر الهابط. وبالنظر إلى هذا التعريف البسيط، قد تعتقد أنه سيكون من السهل تحديد نوع السوق الذي نعيش فيه في أي وقت من الأوقات. ومع ذلك، فإنه ليس من السهل كما يبدو لأنه يعتمد كل شيء على ما الإطار الزمني الذي تختاره عند تحديد أين ينتهي نوع واحد من السوق ويبدأ آخر.