a:

يمكن للمستثمر أن يستفيد من الانخفاض في قطاع المواد الكيميائية من خلال الأسهم الكيماوية القصيرة البيع والصناديق المتداولة في البورصة (إتفس)، وعن طريق شراء العقود الآجلة ووضع الخيارات. وتصنف كل من هذه الطرق على أنها تكهنات؛ یقوم المستثمر بتنبؤ بتوجھات السوق وتوظیف استراتیجیات للاستفادة من ھذا التوقع.

ثلاثة قطاعات فردية تشكل قطاع المواد الكيميائية: الكيميائية الأساسية، التخصص الكيميائي والكيميائية المتنوعة. كل قطاع يحافظ على علاقة مختلفة قليلا مع السوق الأوسع. وكلها ترتبط ارتباطا إيجابيا بالسوق ككل ولكن بدرجات متفاوتة من التقلب. مع بيتا من 0. 94، الكيميائية الأساسية المعارض أقل تقلب في قطاع المواد الكيميائية، تليها التخصص الكيميائي (1. 03) والكيميائية المتنوعة (1. 17).

يشير مؤشر بيتا الإيجابي لكل قطاع إلى أنه يتحرك في نفس اتجاه السوق الأوسع - صعودا عندما يكون الاقتصاد آخذ في الاتساع، نحو الانخفاض عندما يكون الاقتصاد متعاقدا. ولذلك، ينبغي استخدام أساليب المضاربة، مثل البيع القصير، والعقود الآجلة، ووضع الخيارات المصممة للاستفادة من انخفاض القطاع، عندما تصل الدورة الاقتصادية إلى ذروتها. بعد الذروة هي فترة من الانكماش.

البيع القصير هو عكس نموذجية طريقة تداول الأسهم لشراء منخفضة ومن ثم بيع عالية. بائع قصير ناجح يبيع أولا عالية باستخدام الأسهم المقترضة، ثم انه يشتري منخفضة في وقت لاحق لتجديد ما اقترض. على سبيل المثال، لنفترض أن سهم شركة أبك للكيماويات يتداول مقابل 100 دولار للسهم الواحد. ويتوقع المستثمر انخفاضا في القطاع، لذلك يقترض 50 سهم ويبيعها فورا مقابل 100 دولار لكل منها، مما يولد 5 آلاف دولار من العائدات. الآن، هو 50 سهم في الديون، لذلك ينتظر حتى ينخفض ​​السهم إلى 80 $ للسهم الواحد ثم يشتري تلك الأسهم 50 لسداد ما يدين. سعر الشراء هو $ 4، 000. و $ 1، 000 الفرق بين سعر البيع وسعر الشراء يمثل أرباحه.

إن المخاطرة مع البيع القصير هي أن سعر السهم يزيد بدلا من الانخفاض. في هذا السيناريو، لا يزال المستثمر يجب أن تسدد ما يدين به. سعر شرائه هو أكثر من ما قدمه على بيع الأوراق المالية المقترضة، حتى انه يفقد المال.

العقود الآجلة وخيارات الخيارات تمكن المستثمرين من الربح من الانخفاض من خلال منحهم الحق في بيع الأسهم في المستقبل بسعر المتفق عليه اليوم. إذا كان السعر المتفق عليه هو 100 $ وانخفضت الأسهم إلى 80 $ بحلول تاريخ انتهاء الصلاحية، المستثمر أرباح 20 $ للسهم الواحد على البيع.

الفرق بين العقود الآجلة وخيار الخيار هو أن العقود الآجلة تتطلب من المستثمر أن يبيعها في تاريخ انتهاء الصلاحية، في حين أن خيار البيع يعطيه خيار البيع أو عدم البيع.ولأن خيار الشراء أقل خطورة - فبإمكان المستثمر ببساطة أن ينهي صلاحيته إذا زادت الأسعار - وهو يكلف قسطا أعلى من العقود الآجلة.