بعد انضمام الصين إلى منظمة التجارة العالمية في عام 2001، اضطلعت الصين بسرعة بدور رائد في التجارة داخل الاقتصاد العالمي. وقد أدى جزء من صعود الصين كزعيم في التجارة العالمية إلى زيادة كبيرة في التعاملات الاقتصادية مع أمريكا اللاتينية. وفي عام 2000، كانت التجارة الثنائية بين الصين وأمريكا اللاتينية مجرد 12 بليون دولار؛ في عام 2013، ارتفع هذا المبلغ ليصل إلى 289 مليار دولار، مما يجعل الصين ثالث أكبر مقصد لصادرات أمريكا اللاتينية (بجانب الولايات المتحدة والاتحاد الأوروبي). وكشريك تجاري رئيسي مع العديد من بلدان أمريكا اللاتينية، فإن التباطؤ الاقتصادي في الصين يعني أن اقتصادات أمريكا اللاتينية ستواجه بعض الرياح المعاكسة القاسية، وكذلك استثماراتك في أمريكا اللاتينية.

- 1>>

اقتصاد صيني بطيء

منذ أوائل الثمانينات نما اقتصاد الصين بمعدل متوسط ​​قدره 10٪ سنويا في حوالي 30 عاما. بين عامي 2011 و 2014، تباطأ النمو إلى حوالي 8٪ سنويا، وبلغ معدل النمو المستهدف المستهدف لهذا العام 7٪. ومع ذلك، فإن عددا من المؤشرات تشير إلى نمو أضعف مما كان متوقعا، فإن بعض الاقتصاديين يتوقعون معدلات نمو منخفضة تصل إلى 4٪ بحلول نهاية العام.

- 2>>

على الرغم من نمو مبيعات التجزئة الصينية 10. 8٪ في أغسطس، بفوزه على المتوقع 10٪ 5، يشير عدد من المؤشرات الرئيسية إلى أن الاقتصاد الصيني يتباطأ بالفعل. وقد تباطأت واحدة من أكثر المحركات تأثيرا للنمو الاقتصادي، استثمارات الأصول الثابتة، إلى أضعف وتيرة في 15 عاما في 10. 9٪ في الأشهر الثمانية الأولى من هذا العام. عامل الناتج أيضا بخيبة أمل، وارتفاع فقط 6. 1٪ في أغسطس، 0. 3 نقاط مئوية أقل من توقعات السوق. تباطأ الاستثمار العقاري إلى 3. 5٪ في الأشهر الثمانية الأولى من هذا العام، وأبطأ وتيرة منذ عام 2009. (للقراءة ذات الصلة، انظر: إنتاج مصنع الصين أسوأ في السنوات .)

مع تباطؤ الصين منذ عدة سنوات، تقلصت تجارتها مع أمريكا اللاتينية أيضا. في حين بلغت التجارة الثنائية بين المنطقتين ذروتها في عام 2013 بمبلغ 274 مليار دولار، شهد عام 2014 انخفاضا طفيفا في العدد إلى 269 مليار دولار. مع نمو أبطأ مما كان متوقعا في الصين هذا العام، ومن المرجح أن ينخفض ​​أكثر من ذلك العدد.

شركاء أمريكا اللاتينية في التجارة الأساسية

تعتمد تنمية الصين على توافر كميات ضخمة من الموارد الطبيعية التي كان لدى عدد من بلدان أمريكا اللاتينية إمدادات وفيرة. ووردت واردات الصين من أمريكا اللاتينية في المقام الأول من الأرجنتين والبرازيل وشيلي وبيرو وفنزويلا.

وفقا لكتاب حقائق وكالة المخابرات المركزية، في عام 2014، كانت الصين ثاني أكبر وجهة تصدير للأرجنتين (إلى جانب البرازيل)، والتي تشكل 6٪ من إجمالي الصادرات، أكبر البرازيل في 18٪ من الصادرات، أكبر شيلي في 20.9٪ من الصادرات، أكبر بيرو في 18. 3٪ من الصادرات، وثالث أكبر فنزويلا في 12. 9٪ من الصادرات.

وكانت الصادرات الأولى من بلدان أمريكا اللاتينية إلى الصين في عام 2014 على النحو التالي: الأرجنتين - البذور النفطية (3 بلايين دولار)؛ البرازيل - بذور النفط (16 بليون دولار)؛ شيلي - النحاس (9 مليارات دولار)؛ بيرو - الخامات والخبث والرماد (4 بلايين دولار)؛ والوقود المعدني، والزيوت، ومنتجات التقطير، وما إلى ذلك (10 مليارات دولار).

في حين أن هذه الصناعات سوف تضرب بالتأكيد من تباطؤ الطلب الصيني، فإن أهمية هذه الصناعات سيكون لها بلا شك آثار سلبية على الاقتصادات بأكملها في هذه البلدان في أمريكا اللاتينية. حيث لا تستثمر في أمريكا اللاتينية .

تأثير على اقتصادات أمريكا اللاتينية واستثماراتك

من الآثار المباشرة لذلك هو ضعف الطلب على السلع الأساسية التي تسببت في فإن أسعار الهبوط تضع ضغوطا هبوطية على عملات اقتصادات أمريكا اللاتينية التي تجعل الواردات أكثر تكلفة. وقد يكون لذلك ضغوط تضخمية شديدة، وهي حقيقة تدمر بالفعل فنزويلا التي يقدر معدل التضخم فيها بحوالي 700 في المائة سنويا، وهي الآن الأعلى في العالم. وفي حين أن معدل التضخم في الأرجنتين أفضل من فنزويلا، فإن معدل التضخم في الأرجنتين البالغ 14.5 في المائة ليس موضع حسد، وقد شهد عدد من بلدان أمريكا اللاتينية الأخرى، بما في ذلك البرازيل وشيلي وبيرو، مؤخرا ارتفاع أسعار المستهلكين بأسرع معدلاتها في عدد من السنوات. هل فنزويلا قريبة من الانهيار؟ )

سيكون للضغوط التضخمية تأثيرات سلبية على القوة الشرائية للمستهلكين مما يضاعف من ضعف الطلب الذي يأتي بالفعل من الصين البطيئة النمو. ولا يمكن المبالغة في تقدير أهمية الصين لهذه الاقتصادات، وقدر البنك الدولي أن انخفاض نمو الصين بنسبة 1 نقطة مئوية يرتبط بانخفاض قدره 0. 6 نقطة مئوية في الناتج المحلي الإجمالي لمنطقة أمريكا اللاتينية والبحر الكاريبي.

يشكل النمو الاقتصادي الضعيف تحديات كبيرة للشركات مع انخفاض الإيرادات. وقد شهد عدد من مؤشرات أسواق الأسهم في أمريكا اللاتينية اتجاها تنازليا لعدد من السنوات - إيبوف في البرازيل، و إيغبا في شيلي و إيبفل-بيرو، ومن المرجح أن يستمر النمو في الصين أضعف بكثير مما كان متوقعا. كما أن المؤشر الذي يقيس أداء أسواق الأسهم في الأسواق الناشئة في أمريكا اللاتينية ككل، وهو مؤشر التضخم الاقتصادي، آخذ في الانخفاض باطراد منذ عدة سنوات.

هناك استثناءان من البلدان التي تمت مناقشتها هما الأرجنتين وفنزويلا. ارتفع مؤشر البورصة الأرجنتيني، ميرفال، بشكل مطرد من حوالي منتصف عام 2013 حتى بلغ ذروته في سبتمبر 2014 عندما انخفض. ولكن في النصف الأول من عام 2015، انتعش هذا الارتفاع بنسبة 45٪ خلال شهر مايو، مدعوما بالتفاؤل بشأن الانتخابات الرئاسية التي ستجرى في وقت لاحق من هذا العام. ولكن مع تباطؤ النمو في الصين، والاتجاه الأخير منذ منتصف يوليو يوليو ميرفال تتجه جنوبا. من ناحية أخرى، شهدت فنزويلا ارتفاعا مفاجئا في سوق الأسهم حيث قفز مؤشر إبفك نحو 170٪ في شهرين، بدءا من حوالي منتصف أيار / مايو.غير أن ذلك بعيد عن الأخبار السارة، ويتعلق الأمر بدرجة أكبر بعدم ثقة المستثمرين في قيمة البوليفار لأن التضخم كان فلكيا. ويقوم المستثمرون بتوقيف أموالهم في أصول أوراق أخرى يعتقدون أنها ستحافظ على قيمتها بشكل أفضل من العملة. وهذا لا يعني قوة اقتصاد فنزويلا بل ضعفه. الخط السفلي كوجهة تصدير رئيسية لكثير من دول أمريكا اللاتينية، فإن تباطؤ النمو في الصين سيضع ضغوطا هبوطية على النمو الاقتصادي في أمريكا اللاتينية. إذا كان لديك استثمارات أمريكا اللاتينية كنت قد لاحظت بالفعل الانخفاضات على مدى عدد من السنوات الماضية. وإذا كان التباطؤ في الصين أسوأ مما كان متوقعا، فمن المحتمل أن يستمر الاتجاه التنازلي في مخزونات أمريكا اللاتينية إلى أن يتم إيجاد مصادر جديدة للطلب لتحفيز النمو.