عندما تدفع الشركة أرباحا لمساهميها، تنخفض حقوق المساهمين فيها من إجمالي قيمة جميع الأرباح المدفوعة.

ما هي الأرباح؟

عندما تقوم الشركة بعمل جيد وتريد مكافأة المساهمين على استثمارها، فإنها تصدر أرباحا. كما تقدم توزيعات الأرباح وسيلة جيدة للشركات لتوصيل الاستقرار المالي والربحية إلى مجال الشركات بشكل عام. الأسهم التي تصدر أرباحا تميل إلى أن تكون شعبية إلى حد ما بين المستثمرين، والكثير من الشركات تفخر على إصدار أرباح ثابتة ومتزايدة عاما بعد عام. وباإلضافة إلى مكافأة المساهمين الحاليين، فإن إصدار األرباح يشجع المستثمرين الجدد على شراء أسهم في شركة مزدهرة.

كيف يتم توزيع الأرباح؟

يتم توزيع أرباح الأسهم بصفة عامة نقدا أو أسهم إضافية من الأسهم، أو مزيج من الاثنين معا. عندما تدفع أرباح نقدية، تدفع الشركة لكل مساهم مبلغا محددا بالدولار وفقا لعدد الأسهم التي يمتلكها بالفعل. وبالتالي، فإن الشركة التي تعلن أرباحا $ 1، تدفع 1000 دولار لمساهم يملك 000 1 سهم.

في أسهم الأسهم، يتم إصدار أسهم إضافية للمساهمين وفقا لحصتهم في الملكية الحالية. إذا كانت الشركة في المثال أعلاه تصدر أرباحا بنسبة 10٪ من الأسهم بدلا من ذلك، يحصل المساهم على 100 سهم إضافية. تقدم بعض الشركات للمساهمين خيار إعادة استثمار أرباح نقدية عن طريق شراء أسهم إضافية من الأسهم بسعر مخفض.

ما هي حقوق المساهمين؟

تمثل حقوق المساهمين قيمة الشركة التي يمكن توزيعها على المساهمين في حالة الإفلاس. إذا أغلقت الشركة المحل، وتصفية جميع أصولها وتسديد جميع ديونها، وحقوق المساهمين هي ما تبقى. ويمكن بسهولة اعتباره إجمالي أصول الشركة مطروحا منها إجمالي خصومها.

واحدة من المكونات الرئيسية لحقوق المساهمين هي مقدار المال الذي ترفعه الشركة من خلال بيع أسهم الأسهم، ودعا رأس المال. ومع ذلك، حتى الشركات الخاصة، التي لم يتم تداولها علنا، لديها حقوق المساهمين.

على الرغم من أنه من غير المألوف، فمن الممكن أن يكون للشركة قيمة أسهم سالبة إذا كانت التزاماتها تفوق أصولها. ونظرا لأن حقوق المساهمين تعكس الفرق بين الأصول والخصوم، فإن المحللين والمستثمرين يدققون في الميزانيات العمومية للشركات لتقييم صحتهم المالية.

الميزانية العمومية

تعد الميزانية العمومية من أهم البيانات المالية التي تصدرها الشركات سنويا. وتحدد الميزانية العمومية جميع أصول الشركة ومطلوباتها. في الأساس، الميزانية العمومية هي متهدمة من كل الأشياء المملوكة للشركة، بما في ذلك النقدية والممتلكات والاستثمارات والمخزون، وكذلك كل ما يدين به لأطراف أخرى، مثل القروض والدائنين وضريبة الدخل المستحقة.ويقدم لمحة عن الوضع المالي للشركة في لحظة معينة من الزمن.

الأرباح المستبقاة

قسم حقوق المساهمين في الميزانية العمومية مقسم إلى ثلاثة أقسام فرعية: رأس المال المدفوع، والأرباح المستبقاة، وأرصدة الخزينة. يتضمن الحساب الفرعي لرأس المال المدفوع جميع الأموال المتولدة من خلال بيع الأسهم، سواء الأسهم العادية أو التفضيلية. ويعكس حساب الخزينة الفرعي قيمة المخزون الذي أعادت الشركة إعادة شرائه من مساهميها من خلال إعادة شراء الأسهم.

يعكس قسم الأرباح المدورة في الميزانية العمومية إجمالي مبلغ الربح الذي احتفظت به الشركة على مر الزمن. بعد أن يحسب النشاط التجاري جميع تكاليفه ونفقاته، فإن قيمة الإيرادات التي تبقى في نهاية السنة المالية هي صافي أرباحه. يمكن للشركة اختيار القيام بأحد الأشياء الثلاثة مع أرباحها: دفع أرباح الأسهم للمساهمين، إعادة استثمار الأموال في الشركة أو تركها في الحساب. يتم تحويل الجزء من الأرباح المتبقية على الحساب كل سنة والمدرج في الميزانية العمومية كأرباح مستبقاة.

تأثير توزيعات األرباح

إن تأثير توزيعات األرباح على حقوق المساهمين يملي بنوع األرباح الموزعة. عندما تقوم الشركة بتوزيع أرباح على مساهميها، يتم خصم قيمة تلك األرباح من األرباح المحتجزة. حتى إذا تم إصدار أرباح أسهم إضافية من الأسهم، يتم خصم قيمة هذا السهم. ومع ذلك، ينتج عن توزيعات األرباح النقدية تخفيضا مستقيما من األرباح المحتجزة، في حين أن أرباح األسهم تنتج عن تحويل األموال من األرباح المحتجزة إلى رأس المال المدفوع. وفي حین أن توزیعات الأرباح النقدیة تقلل من حقوق المساھمین، فإن توزیعات الأرباح تقتصر علی إعادة تخصیص تخصیص أموال الأسھم.

مثال على توزيعات نقدية

افترض أن الشركة لديها سنة مربحة بشكل خاص وتقرر إصدار $ 1. 50 توزيعات أرباح لمساهميها. وهذا يعني لكل سهم المملوكة، تدفع الشركة 1 $. 50 في توزيعات الأرباح. إذا أبك لديها 1 مليون سهم من الأسهم القائمة، فإنه يجب دفع $ 1. 5 مليون في أرباح الأسهم.

يظهر قسم حقوق المساهمين في الميزانية العمومية لشركة أبك أرباحا مستبقاة قدرها 4 ملايين دولار أمريكي. عندما يتم الإعلان عن توزيعات الأرباح النقدية، $ 1. يتم خصم 5 مليون دينار من قسم األرباح المحتجزة ويضاف إلى حساب األرباح المستحق الدفع الفرعي لقسم المطلوبات. يتم تخفيس حقوق املساهمني يف السركة مببلغ توزيعات الأرباح، ويتم زيادة اإجمايل مطلوباتها بسكل مؤقت نظرا لعدم توزيعات الأرباح بعد.

عندما يتم دفع أرباح الأسهم للمساهمين، فإن $ 1. يتم خصم 5 مليون دينار من قسم توزيعات األرباح للخصم في التزامات الشركة. كما يتم تخفيض الحساب الفرعي النقدي لقسم الأصول بمقدار $ 1. 5 ملايين. وبما أن حقوق المساهمين تساوي األصول مطروحا منها المطلوبات، فإن أي انخفاض في حقوق المساهمين يجب أن يعكسه انخفاض في إجمالي الموجودات، والعكس بالعكس.

مثال على توزيعات الأسهم

التغييرات المحاسبية بشكل طفيف إذا أصدرت شركة أبك أرباح أسهم. افترض أن شركة أبك تعلن عن توزيع أسهم بنسبة 5٪ على أسهمها القائمة والبالغ عددها مليون سهم.إذا كان سعر السوق الحالي للسهم أبك هو 15 $، ثم 50، 000 سهم أسهم قيمة إجمالية قدرها 750،000 $.

عندما يتم الإعلان عن توزيع الأرباح، يتم خصم 750،000 $ من الحساب الفرعي الأرباح المحتجزة وتحويلها إلى رأس المال المدفوع. يتم توزيع قيمة األرباح بين األسهم العادية ورأس المال اإلضافي المدفوع.

يتضمن الحساب الفرعي للأسهم العادية فقط القيمة الاسمية للسهم أو القيمة الاسمية له. يتضمن الحساب الفرعي الإضافي لرأس المال المدفوع قيمة السهم فوق قيمته الاسمية. إذا كان سهم أبك له قيمة الاسمية $ 1، ثم يتم زيادة الحساب الفرعي الأسهم المشتركة بمقدار 50،000 $ في حين أن المبلغ المتبقي 700،000 $ يتم سرد رأس المال المدفوع إضافية. إن الأثر الصافي لأرباح الأسهم هو ببساطة زيادة في حساب فرعي لرأس المال المدفوع وتخفيض الأرباح المحتجزة. ويبقى إجمالي حقوق المساهمين دون تغيير.