القيمة المضافة الاقتصادية (إيفا) هي مقياس مهم يستخدم على نطاق واسع في تمويل الشركات لتحديد قيمة القيمة التي تكسبها الشركة نتيجة للاستثمار الرأسمالي. ونظرا لأن شركة إيفا تأخذ في الاعتبار تكلفة الشركة لرأس المال وأرباح الميزانية العمومية، فإن المحللين والمستثمرين يتطلعون إلى هذا المقياس لتقييم مدى تجاوز أرباح الشركة للالتزامات والالتزامات تجاه المساهمين والمقرضين. للحصول على فهم كامل لتفسير إيفا، ويشار أيضا إلى الربح الاقتصادي، فمن الضروري أولا لفهم عناصر حسابه.
- <>>إيفا = صافي الربح التشغيلي بعد الضرائب - (رأس المال * تكلفة رأس المال)
العامل الرئيسي في حساب إيفا هو تحديد صافي أرباح التشغيل للشركة بعد الضرائب (نوبات). ولأن هذا ليس مقياسا للربحية مدرجا صراحة في الميزانية العادية، فإنه من الضروري في كثير من الأحيان حساب نوبات استنادا إلى أقرب النسب النسبية المسجلة، والأرباح قبل الفوائد والضرائب (إبيت). ويعكس الربح قبل الفوائد والضرائب مبلغ الإيرادات التي تبقى بعد احتساب المصروفات التي تتعلق مباشرة بالعمليات اليومية. ويشمل ذلك تكاليف السلع المباعة ومصروفات التشغيل، مثل الإيجار والمرافق والأجور، فضلا عن استهلاك واستهلاك الأصول. ولا يراعي حساب الفوائد والضريبة والاستهلاك (نبيت) ولا نوبات (نوبات) نفقات الفائدة. في حالة نوبات، وذلك لأن حسابات إيفا لحساب تكلفة رأس المال في مكان آخر. باستثناء مصروفات الفائدة من حساب صافي الربح يضمن أن إيفا لا يتم خصم مصطنع من خلال خصم مصروفات الفائدة مرتين.
يختلف نوبات عن إبيت في طريقتين حاسمتين. وهي تتضمن البنود التي يتم سردها عادة كديون في الميزانية العمومية، مثل تكاليف البحث والتطوير. بعض النفقات هي في الواقع استثمارات في صحة الشركة على المدى الطويل، لذلك لا ينبغي خصمها من صافي الربح. قد تحتاج عناصر أخرى إلى أن تتم رسملتها بشكل مماثل، تبعا للحساب المحدد. ومن الأمثلة على ذلك احتياطيات الديون المعدومة، التي تعكس مقدار الأموال التي تتوقع الشركة أن تخسرها بسبب المستحقات غير المدفوعة. هذا هو الرقم المحتمل فقط ولا يعكس في الواقع النقدية المفقودة، لذلك يتم تضمينها في نوبات. أما الاختلاف الثاني بين الفائدة والضريبة والاستهلاك والإطفاء (نبيت) فيتمثل في إدراج الضرائب. والضرائب هي نفقات مطلوبة لا يمكن اعتبارها استثمارا طويل الأجل، ولذلك يجب خصمها من أجل التوصل إلى رقم ربح واقعي.
الخطوة الأخيرة هي طرح رسوم رأس المال. يتم احتساب تكلفة رأس المال بضرب المبلغ اإلجمالي لرأس المال المستثمر على أساس المتوسط المرجح لتكلفة رأس المال. يتطلب كل من المقرضين والمساهمين دفع استثماراتهم في شكل فوائد أو أرباح.يتم خصم رسملة رأس المال لحساب مبلغ الربح المطلوب لتغطية هذه االلتزامات التمويلية.
إذا كانت شركة نوبات تساوي رأس مالها، و إيفا تساوي الصفر، فهي تشير إلى أن الشركة تبذل ما يكفي من الجهد للحفاظ على الأضواء وتلبية التزامات التمويل، ولكنها لا تحقق إيرادات كافية لتمويل النمو المستقبلي. ويشير انخفاض إيفا إلى أن الشركة بحاجة إلى إعادة تقييم إجراءاتها ونفقاتها التشغيلية أو إيجاد خطة تمويل أكثر فعالية من حيث التكلفة. يشير ارتفاع إيفا إلى أن الشركة تحقق عائدات جيدة و / أو أن لديها استراتيجية مالية فعالة.
ما الفرق بين القيمة المضافة الاقتصادية والقيمة السوقية المضافة؟
معرفة كيف تختلف القيمة المضافة للقيمة الاقتصادية (إيفا) والقيمة السوقية (مفا) والظروف التي يجب أن ينظر المستثمرون في كل حساب.
كيف يمكن للشركة تحسين القيمة المضافة الاقتصادية (إيفا)؟
تعرف على بعض الطرق التي يمكن أن تحاول بها الشركة تحسين أرباحها الاقتصادية، والتي تعرف أيضا باسم القيمة المضافة الاقتصادية، أو إيفا.
ما الفرق بين القيمة المضافة الاقتصادية والقيمة المضافة في السوق؟
القيمة المضافة الاقتصادية (إيفا) هي مقياس الأداء الذي وضعته ستيرن ستيوارت وشركاه الذي يحاول قياس الأرباح الاقتصادية الحقيقية التي تنتجها الشركة. وكثيرا ما يشار إليه أيضا باسم "الربح الاقتصادي"، ويوفر قياسا للنجاح الاقتصادي للشركة (أو الفشل) على مدى فترة من الزمن.