a:

الأسواق المالية، مثل كل سوق تقريبا، تفضل النمو الاقتصادي إلى الركود. فالخصائص التي كثيرا ما ترتبط بالركود، مثل انخفاض الأرباح، وارتفاع البطالة، وانخفاض الاستثمار، وعدم اليقين العام، لا تفضي إلى ارتفاع أسعار الأصول. ومع ذلك، فإنه من الصعب جدا التنبؤ بالضبط كيف تتفاعل الأسواق المالية الأوسع نطاقا مع الانكماش. لفهم كيفية تأثر الأداء العام للأسواق المالية بسبب الركود، والنظر في الهيكل الأساسي لكل منهما. من خلال التركيز على المتغيرات الأكثر أهمية، فمن الممكن الحصول على شعور عام من العمل ورد الفعل.

- 1>>

كيف يتم تشكيل الأسواق المالية والركود

من المهم كسر الركود والأسواق المالية في مكوناتها الأساسية. فالسوق المالي ليس كيانا متناسقا ومستقرا يسعى إلى تحقيق أهدافه الخاصة؛ بدلا من ذلك، الأسواق المالية حيث المشترين والبائعين لتجارة السلع محددة. عندما ينمو مجموع هذه السلع في السعر، ويقال أن الأسواق المالية آخذة في الارتفاع. على العكس من ذلك، عندما تفقد تلك السلع قيمة على الشبكة، والأسواق في الانخفاض.

هناك آلاف، إن لم يكن الملايين، من الجهات الفاعلة الفردية داخل الأسواق المالية في أي وقت واحد. ليس كل منهم لديهم نفس الحيازات والأهداف والاستراتيجيات. ليس كل منهم سوف يتفاعل مع الركود بنفس الطريقة. الأوراق المالية والموجودات الأخرى لبعض الشركات المتداولة تميل إلى الارتفاع عندما تكون الأوقات صعبة، في حين أن الآخرين يميلون إلى فقدان القيمة. ومن المهم أن ندرك أن سوق الأوراق المالية والاقتصاد الأوسع يرتبطان ولكنهما ليسا محددين بصورة متبادلة.

يمكن اعتبار الركود بمثابة مجموعة عامة من الأخطاء التجارية. ويختلف الاقتصاديون عن طبيعة وأسباب الركود، ولكن آثار الركود تحدث بسبب أخطاء الأعمال التي تتحقق في وقت واحد. وفي مواجهة التوقعات غير الصحيحة والخسائر المالية، تحتاج الشركات إلى إعادة تنظيم الموارد ووضعها نحو غايات أكثر قيمة وإنتاجية. وهذا يعني في الغالب إعادة تنظيم العمل وخلق البطالة. وتؤدي البطالة اللاحقة إلى انخفاض إجمالي الإنفاق والاستثمار. انخفاض الإنتاج والأسعار تميل إلى الانخفاض.

كيف تؤثر أخطاء الأعمال على أسعار الأصول الاستثمارية

خلال فترات الركود، تعوض الشركات عن أخطاء التنبؤ والتشغيل. وفي كثير من الأحيان، تنخفض قيمة الأعمال وجميع أصولها نتيجة لذلك. بعض الشركات تفشل تماما وتغلق أبوابها. ويرى المستثمرون في هذه الشركات قيمة انخفاض أسهمهم. وفي مواجهة الخسائر الرأسمالية المحتملة، يتطلع المستثمرون عادة إلى الهروب من الأصول الأكثر خطورة والانتقال إلى حيازات أقل خطورة. وتتجلى هذه الرحلة عادة في انخفاض قيم سوق الأسهم.

المستثمرين يجعلون الأخطاء تؤدي إلى الركود أيضا. ويفترض الكثيرون بشكل غير صحيح أن حيازاتهم ستستمر في تحقيق العوائد. ويفترض الكثير من المخاطر بالمعنى اللاحق. للحد من التعرض لخسارة إضافية، يختار المستثمرون الاحتفاظ بأموالهم "على الهامش" حتى يتم رصد الفرص المربحة.

لا تتأثر جميع قطاعات الأعمال بنفس القدر من الركود. ال تتأثر جميع األصول االستثمارية بالتساوي سواء. فالركود والسوق المالي هما مصطلحان عريضان، ولكن هذا لا يعني أنه ينبغي دراستها كجهات فاعلة دينامية. ومن الأآثر دقة وفائدة أن نفهم أن أخطاء الأعمال تؤدي أحيانا إلى خسائر في رأس المال.