a:

يجب على المحللين والمستثمرين استخدام البيانات المالية للشركة ومواقع معلومات الأسهم وأي عدد من مواقع التحليل للعثور على المعلومات المطلوبة لإدخال نموذج خصم الأرباح (دم).

یطبق نموذج خصم الأرباح بالأساس تحلیلا للتدفقات النقدیة المخصومة علی توزیعات الأرباح ویوضح التدفقات النقدیة الناتجة التي من المتوقع أن تعاد إلی المساھمین. وفقا لنموذج خصم الأرباح، فإن الأسهم تستحق فقط ما ستقدمه في توزيعات الأرباح المستقبلية. وبالتالي، فإن قيمة السهم تعتبر قيمته مقاسة بالمبلغ اإلجمالي للتدفقات النقدية المستقبلية من مدفوعات توزيعات األرباح المتوقعة من قبل الشركة، مع تطبيق معدل خصم يسمح بتعديل المخاطر المناسبة.

هناك ثلاث قطع من المعلومات اللازمة لحساب دم. وهي نسبة توزيعات الأرباح الحالية التي تدفعها الشركة، ومعدل النمو في مبلغ مدفوعات توزيعات الأرباح على مدى عدة سنوات (العودة إلى الخلف، والأفضل) ومعدل العائد المطلوب، أي العائد على معدل الاستثمار الذي يرغب المستثمر لجعل.

يتم إدراج مدفوعات توزيعات األرباح الحالية في قائمة التدفقات النقدية للشركة في بياناتها المالية. يمكن العثور على معدل النمو في دفع الأرباح على أي عدد من الأسهم أو غيرها من المواقع تحليل التي توفر معلومات الأرباح التاريخية للشركة. من الضروري تحديد ما إذا كان معدل نمو الأرباح قد تسارع أو يتباطأ مؤخرا من أجل وضع توقعات مستقبلية دقيقة.

على سبيل المثال، إذا كان معدل نمو الأرباح التاريخية 10٪، ولكن في الآونة الأخيرة، كان فقط 3 إلى 4٪، ثم يمكن للمستثمر أن يختار 5٪ كمدخلات للمستقبل المتوقع معدل النمو في الأرباح. يتم تحديد العائد على معدل الاستثمار من قبل المستثمر الفردي ويمثل الحد الأدنى لمعدل العائد على الاستثمار الذي يعتبره المستثمر مقبولا. ويختلف المعدل المقبول اختلافا كبيرا من مستثمر إلى آخر، تبعا لاستراتيجيته العامة للاستثمار ومستوى المخاطر المقبول.