كيف يمكن للمستثمر كسب المال على السندات صفر القسيمة؟

كيف يمكن للمستثمر كسب المال على السندات صفر القسيمة؟
a:

المستثمر يجعل المال على السندات صفر القسيمة عن طريق دفع الفائدة عند الاستحقاق. يعرف أيضا باسم السندات الخصم، والسندات صفر القسيمة هو نوع من السندات المشتراة بمبلغ أقل من قيمتها الاسمية. يتم سداد القيمة الاسمية الكاملة للسند عند وصول السندات إلى تاريخ الاستحقاق. ولا يقوم الطرف الذي يصدر السند بدفع فوائد، وهو ما يشار إليه باسم "القسيمة"، ولكنه يدفع القيمة الكاملة بمجرد اكتمال عملية النضج. سندات الخزينة الأمريكية (سندات الخزانة) وسندات الادخار مثالان على سندات صفر القسيمة. وعلى النقيض من ذلك، يحصل المستثمرون الذين يحتفظون بسندات منتظمة على مدفوعات فائدة نصف سنوية أو سنوية، أو مدفوعات القسائم، وكامل مدراء الاستثمار عند استحقاق السندات. على الرغم من أن معظم السندات صفر القسيمة تدفع مبلغا محددا من المال، وبالتالي وجود قيمة الاسمية المحددة، وبعض السندات هي مؤشر التضخم، وفي هذه الحالة المبلغ المدفوع إلى حامل السند يتم تحديد أن يكون لها مبلغ محدد من القوة الشرائية بدلا من مبلغ الدولار محددة.

يعتمد مقدار الوقت المستغرق لسندات القسيمة الصفرية حتى تاريخ الاستحقاق على ما إذا كان السند استثمارا قصير الأجل أو طويل الأجل. السندات صفر القسيمة التي هي استثمار طويل الأجل عموما لديها تاريخ الاستحقاق الذي يبدأ حوالي 10 إلى 15 عاما. أما السندات غير القسيمة التي تعتبر استثمارات قصيرة الأجل فعادة ما يكون لها تاريخ استحقاق لا يزيد عن سنة واحدة. وعادة ما تسمى هذه السندات قصيرة الأجل فواتير. ولأن السندات صفر القسيمة لا تسدد أي مدفوعات فائدة طوال عملية النضج، على سبيل المثال 17 عاما، والمستثمرين في السندات لا ترى أي ربح منذ ما يقرب من عقدين. فالمستثمر المتقاعد الذي يسعى إلى الحفاظ على تدفق ثابت للدخل لا يرى إلا فائدة ضئيلة لسندات الصفر. ومع ذلك، فإن توفير الأسرة لشراء منزل تقاعد عطلة يمكن أن تستفيد بشكل كبير من السندات صفر قسيمة مع استحقاق 15 أو 20 عاما. ويجوز للسندات التي لا تسجل قسرا أن تستأنف أيضا المستثمر الذي يسعى إلى نقل الثروة إلى ورثته. إذا أعطيت السندات $ 2 كهدية، يستخدم المتبرع فقط 2، 000 $ من استبعاده ضريبة الهدايا السنوية، والمتلقي يتلقى أكثر من 2 000 $ مرة واحدة تصل السندات إلى النضج.

تحتفظ سندات الصفرية القسرية الصادرة في الولايات المتحدة بخصم إصدار أصلي، أو أويد، لأسباب ضريبية. سندات الصفر القسيمة غالبا ما تلقي مدخلات دفع الفائدة، أو الدخل الوهمية، على الرغم من حقيقة أن السندات لا تدفع الفائدة الدورية. ولهذا السبب، يمكن أن تحتفظ السندات صفر القسيمة التي تخضع للضرائب في الولايات المتحدة في حساب التقاعد المؤجل الضريبي، مما يسمح للمستثمرين لتجنب دفع الضرائب على الدخل في المستقبل. وكبدیل لھذه العملیة، في حالة إصدار سندات صفریة قسیمة من قبل ھیئات حکومیة محلیة أو حکومة الولایات المتحدة کما في حالة السندات البلدیة، فإن أي فائدة مفترضة تکون خالیة من U.الضرائب الاتحادية و عادة الدولة و الضرائب المحلية كذلك.