a:

يستخدم التحليل الأساسي درجة النفوذ المالي (دفل) لتحديد حساسية أرباح السهم للسهم الواحد عندما يكون هناك تغير في أرباحه قبل الفوائد والضرائب (إبيت) . عندما يكون لدى الشركة دفل عالية، فإنه عموما مدفوعات الفائدة العالية. يؤثر ارتفاع مستوى مدفوعات الفائدة سلبا على ربحية السهم.

درجة الرافعة المالية

يحدد دفل النسبة المئوية للتغير في إبس لكل وحدة في إبيت. يتم احتساب دفل للشركة بقسمة النسبة المئوية للتغير في ربحية السهم (إبس) بنسبة التغير في الأرباح قبل الفوائد والضرائب (إبيت) خلال فترة معينة. ويمكن أيضا حسابها بقسمة الأرباح قبل خصم الفوائد والضريبة (إبيت) للشركة على الأرباح قبل خصم الفوائد والضرائب (إبيت).

العائد على السهم

يتم استخدام السهم في التحليل الأساسي لتحديد ربحية الشركة. يتم احتساب ربحية السهم من خالل طرح األرباح المدفوعة للمساهمين من صافي دخل الشركة. وتقسم القيمة الناتجة عن متوسط ​​أسهم الشركة القائمة.

كيف تؤثر درجة الرافعة المالية على الأرباح لكل سهم

ارتفاع نسبة دفل يعني أن إبس للشركة أكثر تقلبا. على سبيل المثال، افترض أن شركة افتراضية أبك لديها إبيت من 50 مليون $، وهو مصروفات الفائدة من 15 مليون $ والأسهم المعلقة من 50 مليون دولار في السنة الأولى. الشركة إبس الناتج إبس هو 70 سنتا، أو (50 مليون - 15 مليون $) / (50 مليون دولار).

في السنة الثانية، كانت شركة أبك قد بلغت 200 مليون دولار أمريكي، مصروفات فوائد بقيمة 25 مليون دولار وأسهم غير مسددة قدرها 50 مليون دولار. إبس الناتج هو $ 3. 50، أو (200 مليون - 25 مليون دولار) / (50 مليون دولار). شركة دلف هي شركة مساهمة مصرفية (دفل) هي 1. 33 (400٪ / 300٪) أو (3 $ 5 - $ 0) 7 / $ 0 7) / (200 مليون - 50 مليون دولار) / 50 مليون دولار). لذلك، إذا زاد إبيت أو ينخفض ​​بنسبة 1٪، فإن مؤشر دفل يشير إلى زيادة أو نقصان ربحية السهم بنسبة 1.33٪.