a:

مؤشر S & P 500 ومؤشر داو جونز الصناعي (دجيا) هما من أكثر المؤشرات شهرة التي تتبع حركة السوق الأمريكية. عندما يتحرك أي من هذين المؤشرين لأعلى، يعتبر سوق الأسهم ككل جيدا. وكثيرا ما يستخدم العائد لأي من المؤشرات كمعيار للمقارنة بين أداء صندوق الاستثمار المشترك. فالعديد من المستثمرين على مر الزمن لم يتأثروا بعودة صناديقهم المشتركة، مقارنة بعودة المؤشر أو السوق ككل. وقد أدى هذا الموقف المستثمر إلى زيادة في عدد المنتجات الاستثمارية التي تتبع فقط التغيرات في المؤشر، مما يوفر للمستثمرين عوائد مماثلة. واحدة من الأكثر شعبية من هذه الأدوات الاستثمارية هي الصناديق المتداولة في البورصة.

في حين أن فوائد هذا النوع من الأموال مألوفة للمستثمرين، فإن الدقة التي تتبعها المؤشر ليست كذلك. إن صناديق المؤشرات المتداولة الأكثر شيوعا التي تتبع محتويات مؤشر S & P 500 و دجيا هي سبيدرس، أو سبدر لاستلام ستاندرد أند بور's ودياموندز. كل من هذه التجارة في البورصة الأمريكية تحت الرموز سبي و ديا ويمكن شراؤها وبيعها في أي وقت خلال ساعات السوق. يعمل كل من صناديق الاستثمار المتداولة هذه على أساس 10: 1 تقريبا، وهذا يعني أنه إذا كانت قيمة مؤشر داو جونز تقدر بنحو 10000 نقطة مقابل قيمة الدولار، فإن مؤشر ضياء الاستثمار سيكون حوالي 100 دولار. وهو ما يعادل الخام لأن صناديق الاستثمار المتداولة تتداول باستمرار في السوق، وقيمتها لن تعكس دائما المؤشر. على سبيل المثال، ليس من غير المألوف أن يكون S & P 500 حتى اليوم في حين أن سبي هو أسفل. والسبب في ذلك هو أن المؤشر يتتبع عودة الأسهم الأساسية ولكن لا يتم تداولها. من جهة أخرى، فإن إتف هو وديعة الإيداع للأسهم الأساسية التي يتتبعها المؤشر و يتم تداوله يوميا. هو تداول إتف الذي يسبب التباين في العائدات مع مؤشر S & P 500. على سبيل المثال، إذا كانت جميع الأسهم في المؤشر ترتفع خلال النهار، فإن المؤشر سيكون أيضا على حاله إذا كان المستثمرون في إتف يبيعون لأنهم لا يشعرون بالرضا عن آفاق السوق يتطلعون، . إلا أن ذلك لا یشكل مصدر قلق رئیسي لأن الاختلاف بین المؤشر ومؤشر إتف الخاص بھ ضئیل نسبیا ویتمیل إلی العودة إلی بعضھما البعض. والسبب في ذلك هو أن القيمة الأساسية لصندوق الاستثمار الأوروبي هي الشركات المدرجة في المؤشر نفسه، ولذلك ليس هناك ما يدعو إلى اختلاف هذين النوعين على نطاق واسع.

يوضح الرسم البياني أعلاه الفرق بين عودة السبي و S & P 500 على مدى شهر واحد.كما يمكن أن يرى، إتف (الخط الأسود) تفوق في الواقع المؤشر (الخط الأحمر). ومع ذلك، كان هذا الاختلاف حوالي 0. ​​2٪ حيث كل من إتف ومؤشر عاد حوالي 3. 5٪ في هذه الفترة. يعتبر التباين بين المؤشر ومؤشر إتف ضئيلا ويؤثر على الفوائد الجوهرية لهذه المنتجات االستثمارية بطريقة جوهرية.

> مزايا صناديق الصرافة المتداولة