a:

مخاطر الاستثمار في قطاع السيارات أعلى قليلا من المخاطر التي يعرضها السوق الأوسع. ويشكل القطاع الفرعي لقطع غيار السيارات في قطاع السيارات خطرا أكبر بكثير ولكنه يوفر إمكانية تحقيق عوائد أكبر عندما يكون السوق قويا.

اعتبارا من يناير 2015، أدى الاستقرار الاقتصادي المتزايد إلى انخفاض التقلب في صناعة السيارات مقارنة مع الكثير من العقد السابق. وقد استعادت شركات صناعة السيارات، مثل جنرال موتورز وكرايسلر، التي كانت متورطة في أزمات خلال أواخر العقد الأول من القرن الحادي والعشرين وأوائل 2010، بعد ذلك أعباء مالية بعد تلقي عمليات إنقاذ حكومية كبيرة. غير أن القطاع الفرعي لقطع غيار السيارات لا يزال متقلبا وسط مفاوضات العمل الجارية في العديد من شركات صناعة السيارات الكبيرة وأسعار المواد المتقلبة بسبب عدم الاستقرار الاقتصادي في جميع أنحاء العالم.

هناك طريقة سهلة لمقارنة مخاطر القطاع مع مخاطر السوق الأوسع وهي النظر في معامل بيتا. ويقيس هذا الرقم تقلبات قطاع ما، مع بيتا من 0 تمثل قطاعا مستقرا تماما لا يتذبذب أبدا أو هبوطا. وكلما ارتفعت قيمة بيتا، سواء كانت إيجابية أو سلبية، كلما كان القطاع أكثر تقلبا. يشير مؤشر بيتا الموجب إلى قطاع يتحرك صعودا وهبوطا في نفس اتجاه السوق الأوسع، في حين يمثل بيتا سلبيا واحدا يتحرك عكسيا مع السوق الأوسع. ويمثل السوق الأوسع من خلال بيتا من 1.

على سبيل المثال، افترض أن قطاع السيارات لديه بيتا من 1. 09. وبالتالي، يتحرك القطاع في نفس اتجاه السوق الأوسع ولكن 9٪ أكثر تقلبا. النظر في اثنين من الأسهم، واحد يمثل مخزون نموذجي في السوق الأوسع والأخرى تمثل مخزون السيارات نموذجية. كلاهما له قيم البداية من 1، 000. سوق الثور يدفع الأسهم الأولى إلى 1، 100. لأن الأسهم السيارات هو 9٪ أكثر تقلبا، فإنه يكسب 109 نقطة مقارنة مع الأسهم الأولى 100، وبالتالي، فإنه يزيد في القيمة إلى 1، 109.

باستخدام نفس المثال، افترض أن القطاع الفرعي لقطع غيار السيارات لديه بيتا من 1. 35. وبالتالي، فإنه 35٪ أكثر تقلبا من السوق الأوسع. في حين أن الزيادات النموذجية لقطع غيار السيارات في نفس السيناريو، تزداد في القيمة من 1000 إلى 1، 135.

في حين أن القطاعات ذات البيتا أعلى توفر عائدات أقوى من السوق الأوسع خلال الأوقات الجيدة، فهي محفوفة بمخاطر أكبر خلال الأسواق الدببة والركود. كما يخسر سوق السيارات الذي يفوق 9٪ أكثر من السوق الأوسع خلال الارتفاع ارتفاعا بنسبة 9٪ عن السوق الأوسع خلال فترة الانكماش. ولهذا السبب، يقوم العديد من المستثمرين بتغطية التعرض لمخزون قطع غيار السيارات وقطع غيار السيارات من خلال تخصيص جزء من محافظهم للقطاعات ذات البيتاوات الأقل (أو حتى السلبية).ومن خلال هذا التنويع، يقوم المستثمر ببناء محفظة ذات قطاعات قادرة على تحقيق مكاسب قوية خلال أسواق الثور إلى جانب القطاعات الأخرى التي تخفف من الخسائر خلال الأسواق الدببة.