من المتوقع أن يكون للقواعد الائتمانية النهائية لإدارة العمل التي تم طرحها في وقت سابق من هذا العام تأثير عميق على المستشارين الماليين. في حين أن الكثير من التركيز كان على ما سيحدث للعملاء الأفراد وحسابات التقاعد مثل إيراس، فإن التأثير على خطط 401 (ك) ومستشاريهم يمكن أن يكون كبيرا أيضا.

وفيما يلي قائمة بالنقاط ذات الصلة 401 (k) التي قد تحتاج إلى نوع من التغيير مع القواعد الجديدة. (لمزيد من المعلومات، راجع: القاعدة الائتمانية للائتمان: كيفية شرحها للعملاء. )

- <>

تقاسم الإيرادات

تقاسم العائدات هو ممارسة شائعة في العالم 401 (k) حيث العديد من صناديق الاستثمار وغيرها من مدراء الاستثمار تدفع أساسا للعب على العديد من المنصات 401 (ك). ويمكن أن تأخذ هذه المدفوعات شكل رسوم 12b-1 أو مجموعة من المدفوعات الأخرى غير المباشرة. ومن الناحية الفنية، فإن هذه المدفوعات لا تزيد من نسب مصروفات صناديق الاستثمار المشتركة. ومع ذلك، فإن حصص حصة مع أعلى 12b-1 الرسوم غالبا ما تحمل معدلات حسابية كبيرة أيضا.

401 (ك) الدعاوى القضائية

حتى قبل إدخال القواعد الائتمانية الجديدة، كان هناك عدد من الدعاوى القضائية البارزة ضد 401 (ك) رعاة خطة في السنوات الأخيرة . وعموما، فإنهم جميعا يتعاملون مع الرسوم المفرطة بطريقة أو بأخرى. وقد استهدفت العديد منها بشكل مباشر إجراءات تقاسم العائدات لمقدمي المنصات 401 (k).

إن الأموال الناتجة عن مشاركة الأرباح تعود فعلا إلى المشاركين في الخطة. في الواقع، يمكن توجيه هذه الأموال مرة أخرى إلى المشاركين في الخطة للحد من التوسعات المفروضة على حساباتهم وتعزيز أرصدة الحسابات الخاصة بهم. ومع ذلك، في معظم الحالات، يتم توجيه هذه الأموال لدفع تكاليف مقدمي الخدمات مثل حفظ السجلات والإداريين والمستشارين الماليين.

حتى مع الإفصاح السنوي عن الرسوم السنوية 408 (ب) (2) للمشاركين الذين بدأوا في عام 2012، من المحتمل أن يكون هناك عدد قليل من المشاركين، إن وجد، الذين يدركون أن مشاركة الأرباح موجودة وما يتم استخدامه . تأثير القواعد الائتمانية على 401 (k) المستشارين. )

الاتجاه الجديد نحو صفر الإيرادات تقاسم

استشهد في إنفستمنوس الأخيرة، أشارت شركة الاستشارات كالان أسوسياتس إلى أن 52٪ من رعاة خطة التقاعد المساهمة المحددة يستخدمون تقاسم الإيرادات لتغطية بعض أو كل التكاليف الإدارية لخطتهم. ومع ذلك، انخفض هذا من 67٪ في الآونة الأخيرة في عام 2012، وقال كالان.

استخدام الصفر حصة تقاسم حصة صناديق الاستثمار المشترك قد تزايد في السنوات الأخيرة. فئة حصة R6 (أو فئات حصة مماثلة) التي تقدمها الصناديق الأمريكية وعدد من شركات صناديق أخرى أصبحت أكثر شعبية في وقت متأخر. هذه الطبقات حصة خطة التقاعد منخفضة التكلفة خارج رسوم 12b-1 وتقاسم الإيرادات الأخرى.وفقا ل إنفستمنتوس المادة، 72٪ من أصول الخطة في مختلف أشكال حصص حصة R كانت في الإصدارات بدون رسوم 12b-1 في عام 2015، من 56٪ في عام 2012.

تحت وهو ترتيب تقاسم الإيرادات الصفرية، فإن المشاركين في الخطة سوف يدفعون فقط تكلفة إدارة الاستثمار - بمعنى آخر، نسب مصروفات الصناديق الاستثمارية أو خيارات الاستثمار الأساسية الأخرى في الخطة. وستدفع تكاليف الخدمات الأخرى، مثل حفظ السجلات والإدارة وتكلفة مستشار مالي خارجي، إلى الخطة وتظهر بوصفها بنودا منفصلة إما كتكاليف مباشرة أو كنسبة مئوية من الرسوم.

الرسوم مقابل الرسوم المتغيرة

بموجب القواعد الائتمانية الجديدة في وزارة العمل، فإن المستشارين الماليين الذين يحصلون على تعويضات متغيرة من مصادر مثل عمولات رسوم 12b-1 يخضعون لمستوى أعلى من الإفصاح وزيادة المخاطر الناجمة عن التقاضي. ويشمل ذلك أولئك الذين يعملون كمستشارين لخطط 401 (ك). ويمكن أن تشمل أمثلة ترتيبات الرسوم على المستوى رسم ثابت ثابت أو رسم على أساس نسبة مئوية من أصول الخطة. ويتعين على المستشارين الماليين الذين لا يزالون يرغبون في تحصيل رسوم على أساس رسم متغير مثل 12b-1 أن يكملوا نموذج الإفصاح عن إعفاء أفضل فائدة (بيس). لا يلزم استمارة الإفصاح بيس لترتيبات رسوم المستوى، وفقا لمحامي إريسا مارشيا فاغنر. كيف يمكن للمستشارين التخطيط للتغييرات في القواعد الائتمانية. )

بدأت الحركة نحو المزيد من الشفافية في الرسوم مع تقديم تقارير الرسوم المطلوبة من قبل رعاة الخطة بموجب 408 (b) (2) قواعد. وقد تسارع ذلك بشكل أكبر مع نمو عدد الدعاوى القضائية ضد رعاة الخطة على الرسوم، والآن مع صدور القواعد النهائية الائتمانية لوزارة العمل.

يبدو أن المصروفات التي تسيطر عليها لا تزال أساسية

يبدو تلقائيا أن الخطط التي لا تنطوي على تقاسم الإيرادات ستكون الآن آمنة من التدقيق، ولكن عدم مشاركة الإيرادات وحدها لا يضمن أن معدلات مصروفات صناديق الاستثمار المشتركة لا تزال منخفضة بقدر ما يمكن أن تكون أن الأموال المقدمة للتخطيط للمشاركين تمثل تشكيلة متينة. باإلضافة إلى ذلك، ال تضمن الشفافية في التكاليف اإلدارية أن تكون هذه الرسوم معقولة أو أن الخدمات المقدمة هي في صالح المشاركين في الخطة. وسيظل المستشارون الماليون الذين يخدمون رعاة الخطة بحاجة إلى بذل العناية الواجبة المناسبة بشأن الاستثمارات المقدمة والرسوم ونوعية مقدمي الخدمات الآخرين في الخطة كما كان الحال في الماضي.

الخلاصة

سيكون للقواعد الائتمانية الجديدة لوزارة العمل التي أعلنت في وقت سابق من هذا العام تأثير واسع النطاق على المستشارين الماليين بما في ذلك أولئك الذين يعملون كمستشارين ل 401 (ك) وخطط مساهمات محددة أخرى. ومن المرجح أن يتسارع التحرك نحو شفافية الرسوم الكبيرة التي بدأت منذ عدة سنوات، بما في ذلك في مجال تقاسم الإيرادات. (للمزيد من المعلومات، راجع: القاعدة الائتمانية للائتمان: ما المستشارين، ينبغي أن يعرفه العملاء. )