واجهت البنوك التركية عام تحديا في عام 2015. وقد أدى عدم اليقين السياسي في الداخل وسياسة البنك المركزي الغامضة في الخارج إلى الضغط على الأداء المالي للبنوك. ويأتي هذا بشكل رئيسي من الليرة التركية الضعيفة التي فقدت 26٪ من قيمتها مقابل الدولار هذا العام وفقا لتصنيفات فيتش، وبطء نمو الإقراض. بعض أسعار الإغاثة للبنوك تحققت بعد انتصار حزب العدالة والتنمية الحاكم في الانتخابات الوطنية في 1 نوفمبر 2015. وارتفع مؤشر بنك التعمير المالي لإدارة الأصول الكبيرة بنسبة 10٪ في اليوم التالي للانتخابات، إلا أن القطاع لا يزال يواجه تحديات أخرى.

ليرة تركية ضعيفة

من أهم التحديات التي تواجه البنوك التركية ارتفاع تكلفة تمويل الودائع المحلية. ووفقا لبلومبرغ، فإن تركيا لديها واحدة من أدنى مستويات الادخار الأسري بين أكثر 20 دولة صناعية في العالم (مجموعة العشرين). وهذا يعني أن البنوك يجب أن تدفع ما يصل الناس للحصول على الودائع. بالإضافة إلى ذلك، فإن أولئك الذين لديهم مدخرات مصرفية تميل إلى الاحتفاظ مدخراتهم في الودائع قصيرة الأجل النضج بحيث أموالهم ليست مقفلة بعيدا لفترة طويلة جدا أو بسعر فائدة غير تنافسية. وهذا يدفع البنوك إلى تقديم أسعار فائدة أعلى على حسابات الليرة لجذب الودائع والاحتفاظ بها. وهذا يعني أيضا أن المصارف تميل إلى تقديم أسعار فائدة أعلى على الودائع قصيرة الأجل، مما يؤدي إلى ارتفاع تكاليف الاقتراض السنوية.

- 2>>

التمويل البديل

انخفاض مستوى الودائع المحلية يجبر البنوك التركية على البحث عن مصادر إقراض بديلة. ويأتي الإقراض البديل أساسا من الاقتراض قصير الأجل بالعملات الأجنبية. إن اعتماد البنوك التركية بشكل كبير على التمويل بالعملات الأجنبية يجعلها عرضة للتغيرات في سياسة البنك المركزي الأجنبي. وكما هو مبين في مسح بنك إنتلينوس لعام 2015، "يعتمد القطاع المصرفي التركي اعتمادا كبيرا على الأموال الخارجية بسبب انخفاض معدلات الادخار في البلاد. ولم يواجه المقرضون الأتراك مشاكل واضحة في الاقتراض الأجنبي بعد، على الرغم من أن رفع سعر الفائدة المتوقع من الاحتياطي الفدرالي الأمريكي قد يحد من تدفقات رؤوس الأموال إلى الأسواق الناشئة، حيث تعتبر تركيا من بين أكثر الفئات ضعفا. "(لمزيد من المعلومات انظر كيف يمكن أن يضر الدولار الأمريكي القوي بالأسواق الناشئة .

> <>>

نمو القروض البطيء

في أكتوبر، استنتجت شركة موديز، وهي شركة تصنيف ائتماني، استنتاج مماثل يقول إن البنوك التركية قد تبطئ إقراضها في عام 2016 لأن التمويل بالعملات الأجنبية من المرجح أن يصبح أكثر تكلفة. وتقول موديز إن معظم التمويل بالعملات الأجنبية في تركيا قصير الأجل وقد يصبح أكثر ندرة خلال فترة ال 12 إلى 18 شهرا القادمة حيث من المرجح أن تؤدي المعدلات الأعلى في الولايات المتحدة إلى تدفقات أضعف من الأموال الدولية إلى الأسواق الناشئة مثل تركيا.

إلى حد ما، هذا يحدث بالفعل. وأفادت بلومبرغ أن نمو القروض الاستهلاكية انخفض إلى حوالي 13٪ على أساس سنوي في سبتمبر 2015، وهو أقل من نصف المعدل المتوسط ​​منذ عام 2012.وتظهر بيانات صندوق النقد الدولي أن متوسط ​​النمو السنوي للائتمان في تركيا بلغ حوالي 26٪ من عام 2003 إلى عام 2012.

بنوك الدولة أفضل وضعية

تركيا لديها ثلاثة بنوك إما مملوكة للدولة أو معظمها (زيرات بانكاسي، تركيا هالك بانكاسي، و توركي فاكيفلار بانكاسي). ويبدو أن هذه البنوك تتمتع بحماية أفضل من بعض التحديات التي تواجه القطاع المصرفي األوسع. على سبيل المثال، وفقا لتصنيفات فيتش، فإن البنوك التجارية المملوكة للدولة فقط هي المؤهلة للحصول على ودائع ادخار من بعض الشركات المملوكة للدولة. وهذا يعني أن الودائع الثابتة ذات الصلة بالولاية تمثل 30٪ من إجمالي الودائع في فاكيفبانك وحوالي 20٪ في الزيرات و 16٪ في هالك، وفقا لفيتش. وهذا يعني أيضا أن هذه المصارف لا تواجه نفس التحدي المتمثل في جذب الودائع المحلية التي تحتفظ بها البنوك التركية الأخرى. وهذا يقلل من اعتمادها على التمويل الأجنبي.

فيتش يعتقد أيضا أن هناك "احتمال كبير للدعم من السيادة التركية في حالة الحاجة" للبنوك المملوكة للدولة، وفقا لبيان صحفي نشر عندما تم تأكيد تصنيفات البنوك الثلاث درجة الاستثمار في نهاية شهر اكتوبر. من ناحية أخرى، لدى موديز نظرة سلبية سلبية على النظام المصرفي التركي، مستشهدة ب "النمو الاقتصادي الضعيف وتقلبات العملة التي من شأنها أن تقلل من فرص النمو للبنوك وتضعف قدرة المقترضين على خدمة قروضهم. "

الخلاصة

انتصار حزب العدالة والتنمية الحاكم في انتخابات 1 نوفمبر يقلل من المخاطر السياسية في تركيا، ولكن التحديات الحقيقية للقطاع المصرفي قد تأتي من سياسة سعر الفائدة للبنك المركزي الأمريكي. ولا يزال الإقراض التركي يتجاوز قدرة المصارف على تمويل ذلك الإقراض من ودائع العملاء وحدها. وهذا يعني أن البنوك التركية لا تزال عرضة لتزايد تكاليف الاقتراض بالعملات الأجنبية. ولا يساعد الليرة الضعيفة في زيادة تكاليف الاقتراض المحلية. أما البنوك المملوكة للدولة فهي أكثر معزولة عن بعض هذه التحديات ولكنها لا تزال عرضة لاحتمال ارتفاع تكاليف الاقتراض الأجنبي. كانت توقعات مودي للقطاع المصرفي التركي سلبية منذ عامين، ويبدو أن عام 2016 قد يكون أكثر من ذلك.