كان استثمار الزخم هو الغضب في التسعينيات، عندما كانت الأسواق ترتفع مثل منطاد الهواء الساخن. وتستند هذه الاستراتيجية إلى فكرة شراء أي قطاع من السوق قد نشرت أكبر الأرباح أو مكاسب الأسعار في السوق خلال العام الماضي. تعتمد العديد من الأموال، مثل "القرن الأمريكي الترا" (توكوكس) بشكل كبير على الاختلافات في استراتيجية الزخم خلال هذا الوقت، وعندما انفجرت فقاعة التكنولوجيا، وانخفضت معها، وبعض أصعب من غيرها.

إلا أن مجموعة جديدة من الدراسات أشارت إلى أن الاستثمار في الزخم هو في الواقع استراتيجية استثمار قابلة للاستمرار على المدى الطويل وأدى بشكل مثير للإعجاب على مدى فترات أطول من الزمن. 3 مزايا الاستثمار الزخم .

البحث

نشرت شركة آقر كابيتال مانجمنت ورقة بيضاء في سبتمبر 2014 بعنوان "الحقيقة والخيال واستثمار الزخم". "حللت هذه الورقة نتائج الزخم الاستثماري على مدى فترة 100 سنة وخلصت إلى أن" الاتجاه التالي حقق عائدات إيجابية قوية وأدرك ارتباطا منخفضا لفئات الأصول التقليدية لأكثر من قرن من الزمان. "

- 2>>

رونين إسرائيل، مديرة إدارة الموارد البشرية في المنطقة العربية، دافع بقوة عن زخم الاستثمار في مؤتمر 2016 مورنينغستار تبادل الأسهم (إتف) في شيكاغو، تقارير إنفستمنوس. ولفت حجته من مقال حديث أنه شارك في التشديد على مجلة إدارة المحافظ التي دحض العديد من المفاهيم الخاطئة حول هذه الاستراتيجية الاستثمار. وتظهر إسرائيل في مقالته أن عوائد استراتيجيات الزخم على المدى الطويل قد أسفرت عن نتائج أفضل مما يعتقده العديد من الخبراء وأن تكاليف التداول لهذه الاستراتيجية أقل مما هو متوقع عادة. وقد نشرت هذه الاستراتيجية أيضا نفس المستوى من الكفاءة الضريبية كاستثمار القيمة.

تعتبر تكاليف التداول عاملا حاسما يجب على المستشارين الذين يرغبون في تقليل الرسوم أن يأخذوا في الاعتبار. وتؤكد إسرائيل أن تكاليف التداول التي تستخدم عادة في الدراسات الأكاديمية عادة ما تكون حوالي 10 أضعاف المبلغ الذي سيدفعه العملاء فعليا، ويمكن أن يؤدي تخفيض هامش الخطأ في التتبع إلى تقليل هذه التكاليف أكثر من ذلك دون تآكل العوائد. <لمزيد من المعلومات، انظر: ركوب موجة الاستثمار الزخم .

لم يكن رونين المتكلم الوحيد لمعالجة زخم الاستثمار في هذا المنتدى. غاري أنتوناتشي من الزخم الأمثل، ميب فابر من كامبريا إدارة الاستثمار و ويس رمادي من ألفا أرتشيتكت عقد ورشة عمل أخرى في وقت لاحق في نفس اليوم الذي تناول أيضا هذه المسألة. كما لاحظ سوق صناديق الاستثمار الأوروبية اهتمام المستشارين المتجددين بهذه الاستراتيجية.

تطلق شركة "إمفنتوم إتف"

تقوم شركة فيديليتي انفستمنتس بإطلاق شركة إتف الجديدة هذا الشهر، وهي شركة إتفاق عوامل الزخم الإخلاص (فدمو)، وهي واحدة من مجموعة صناديق المؤشرات المتداولة التي تقوم الشركة بإدخالها إلى السوق.وقال فيديليتي أن الصندوق سوف يسعى إلى "مخزونات الشركات ذات العائد المرتفع تاريخيا ومعدلات التقلبات، وارتفاع مفاجآت الأرباح الإيجابية وانخفاض متوسط ​​الفائدة القصيرة. "

فرانكلين تمبليتون هي شركة صندوق أخرى تعتمد على استراتيجيات الزخم بأموالها. وعلى الرغم من أن صناديق الاستثمار المتداولة في ليبرتيشارز لا تحتوي على صندوق دفع في حد ذاته، فإن جميع هذه الصناديق الثلاثة تستخدم الزخم كأحد عواملها. كما تم مؤخرا إطلاق العديد من صناديق الزخم الأخرى، بما في ذلك زخم القوة العاملة في إدارة الطاقة (دوا) ومعدل التذبذب المنخفض (دولف) وأباتوس مومنتوم إتف (بيمو) وصندوق مومنتومشاريس الدولي للقدرة الكمية (إموم). (>)> الأداء لقد تراجعت استراتيجيات الزخم في استراتيجيات الأداء حتى الآن هذا العام، وهذا هو السبب في أن قيمة الاستثمار كانت أكثر الخيار الشعبي. بويرشاريس دوا ناسداك مومينتوم إتف (دوق)، أقدم صندوق زخم في الوجود، وقد حققت ربح 4. 39٪ حتى الآن هذا العام. وقد سجلت صناديق الزخم الأخرى الأكثر تخصصا عوائد إيجابية وسلبية على السواء.

الخلاصة

إن استثمار الزخم سيعود بشكل واضح. غير أن الدراسات الحديثة أظهرت أن هذه الاستراتيجية كانت قابلة للاستمرار على الدوام، وأن مفتاح النجاح في هذا النهج قد بدأ يشتريها عندما تنخفض الأسعار وتزداد مرة أخرى. (لمزيد من المعلومات، انظر:

أهمية إدارة المخاطر في أسواق الزخم

.