[أوبيون: الآراء التي أعرب عنها أعمدة عمود إنفستوبيديا هي آراء المؤلف ولا تعكس بالضرورة وجهات نظر الموقع. ]

كلما بدأت علاقة مع مستشار أو وسيط استثمار جديد، من أولى الأشياء التي تواجهها مهمة استكمال جميع الأوراق الحسابية الجديدة. قبل تسجيل الدخول، من المهم أن نفهم أن هناك نوعان من حسابات الاستثمار: تقديرية وغير اختيارية.

إذا كنت توافق على حساب تقديري، فهذا يعني أنك تسمح للوسيط أو المستشار بشراء أو بيع الاستثمارات دون الحصول على موافقتك في كل مرة، على الرغم من أنها لا تزال من المفترض أن الاستثمار مع الحفاظ على أهدافك الاستثمارية في عين الاعتبار. إذا كنت لا تريد أن تعطي المستشارين الخاص بك أن الكثير من السلطة، يجب عليك اختيار حساب غير تقديرية "غير تقديرية" يعني أن المستشار سوف لا تزال تقدم المشورة وتنفيذ الصفقات، ولكن كنت الشخص الذي سوف ندعو الطلقات. هناك مستويات مختلفة من السلطة التقديرية التي يمكن أن تعطي للوسيط الخاص بك (انظر أدناه)، اعتمادا على كيفية المشاركة تريد أن تكون.

في بعض الأحيان قد لا تدرك حتى أن هناك اتفاق تقديرية دفن عميقا داخل تلك الأوراق كنت على وشك التوقيع. يمكن أن يكون قسم صغير متستر يحدد حسابك كحساب اختياري. وسواء كنت تعرف ذلك أم لا، فإن هذه اللغة التقديرية تصل بكفاءة إلى توكيل محدود. كما غير مؤذية كما يبدو، العديد من الناس مندهشون عندما يتعلمون بعد أنهم اختاروا في إعطاء سلطة تقديرية لشخص لا يعرفون بالكاد.

عندما كان الاقتصادي والممثل بن شتاين ضيفا على برنامجي "مونيتراك" على برنامج تلفزيوني، قال انه لا يوصي حسابات تقديرية لمعظم المستثمرين حتى أنهم حقا الحصول على معرفة المستشار وتطوير ذلك مستوى الراحة.

كيف يمكنك أن تعرف إذا كان يجب أن تسمح للمستشار الخاص بك للاستثمارات نيابة عنك وبدون إذن منك؟ وما هو مستوى السلطة التقديرية الأفضل.

تزن إيجابيات وسلبيات

الايجابيات

• كنت مشغولا والتوقيت هو كل شيء. إذا كنت بعيدا عن عطلة نهاية الأسبوع الطويلة، المستشار الخاص بك لا يجب أن تصل إليك عندما يحتاج إلى اتخاذ قرار هام.
• غالبا ما يوفر لك الترتيب الاستنسابي مع المستشار الائتماني رسوما. تكاليف الاستثمار للحسابات التقديرية تميل إلى أن تكون أقل إذا كان المستشار الخاص بك على أساس الرسوم لأنها تعتمد عادة على الأصول تحت الإدارة، وبالتالي تحفيز المستشارين لأداء جيدا. (إذا كان المستشار الخاص بك هو الاستئماني، هو مطلوب منها أن تختار فقط الاستثمارات التي هي في مصلحة الخاص بك، بدلا من تلك التي هي موافق - ولكن ليس أفضل - بالنسبة لك ولكن تقديم عمولات أكبر للمستشار.)
• يمكن للمستشارين تنفيذ صفقات كتلة كبيرة لعدة عملاء تقديرية كلها في نفس السعر، وليس في الصفقات الفردية.وهذا يوفر للمستثمرين الذين قد يكونون قد جاءوا في نهاية القائمة من دفع أكثر من تلك الموجودة في أعلى القائمة لأن مشترياتهم تأتي بعد ساعات من الشراء من قبل المستثمرين السابقين، مما يدفع السعر إلى أعلى. وهذا النوع من عثرة السعر، بطبيعة الحال، والحد من العائد على الاستثمار الخاص.

سلبيات

• يتطلب الترتيب التقديري قدرا كبيرا من الثقة، الأمر الذي يستغرق وقتا طويلا لبناء. تذكر أنك تسمح لمدير محفظة كنت قد اجتمعت للتو للاستثمار بالنسبة لك.
• الحسابات التقديرية يمكن أن تصلح لما يسمى "تشورنينغ". ويحذر المدعي العام في نيويورك من هذه الممارسة، وهو ما يعني فقط أن السماسرة يتورطون في كمية كبيرة من التداول لا داعي لها لأنهم يدفعون على أساس عدد الصفقات التي يقومون بها بدلا من الأداء.
• كنت عالقا مع القرارات المستشار الخاص بك يجعل، سواء كانت جيدة أو سيئة. هذه هي الاستثمارات التي لا يمكن التراجع عنها بسهولة إذا كنت غير راض.

مستويات التقدير 5

كم تحكم تريد حقا على قرارات الاستثمار اليومية؟ أود استخدام هذا المقياس من واحد إلى خمسة لمعرفة ما إذا كنت مرشحا جيدا لحساب اختياري أم لا:

1. الحالة التقديرية الكاملة: إذا كنت ترغب في أن يكون لديك مدير مالي محترف مؤهل للقيام بجميع عمليات الاستثمار قرارات. كنت لا تريد أن تعرف التفاصيل واتخاذ نهج التسرب الكلي، مما يسمح للمستشارين لجعل جميع القرارات بالنسبة لك.
2. بعض القيود: تعيين بعض القواعد الأساسية، مثل بعض الاستثمارات لتجنب. وإلا فإنك تسمح للمستشار لاتخاذ معظم القرارات مع قيود قليلة جدا.
3. الشرق من الطريق: وهذا يسمح للمستشار الاستثمار في فئات الأصول المختلفة مع بعض القيود، مثل الحفاظ على نسبة مجموعة من السندات إلى الأسهم، ولكن مع الحرية في معظم المناطق. أنت والمستشارين الخاص بك قد أيضا تعيين أسعار الزناد لشراء أو بيع الأصول المحددة التي تفضلها.
4. القيود الصارمة: مع هذا الحساب، يمكنك وضع قائمة ضيقة جدا من القيود للمستشارين، مثل الاحتفاظ فقط الأسهم الرقيقة أو تتطلب من الوسيط للحفاظ على نسبة محددة من السندات إلى الأسهم. هذا هو أكثر من علاقة تعاونية.
5. الوضع كامل غير الإختيارية: في هذه الحالة، يجب أن يوافق كل قرار قبل أن يسمح وسيط لجعل التجارة. هذا النهج هو للأشخاص الذين يتطلعون إلى مستشار للتحقق من صحة أو المشورة، وترغب مستشارهم في التواصل كل التفاصيل التي تؤثر عليهم.

حتى إذا كنت تريد شخص آخر لإدارة محفظتك، فمن الجيد أن تضع بعض المعلمات لكي يتبعها المستشار الخاص بك. فقط لا توقع على اتفاق تقديرية حساب دون رؤيتها منصوص عليها صراحة في الوثيقة.

بام كريجر هي مؤسس "ويالثرامب"، المضيف المشارك ل "مونيتراك" على برنامج تلفزيوني والمتحدث باسم وطني لمعهد المعيار الائتماني.