منذ منتصف الصيف الماضي انخفضت أسعار النفط بشكل كبير وتساءل الكثيرون عن السبب وراء عدم تدخل السعودية "المنتج البديل" التقليدي عن طريق خفض الإنتاج كما حدث خلال الأزمة المالية الآسيوية، من فقاعة التكنولوجيا في أوائل 2000s، ومرة ​​أخرى في بداية الأزمة المالية الأخيرة. والواقع أن المملكة العربية السعودية قد رفعت الإنتاج في الآونة الأخيرة إلى 10 ملايين برميل يوميا، وهو أعلى مستوى قياسي لها. وعلى الرغم من أن هذا القرار يبدو غير مبرر اقتصاديا، فإن تكلفة كسب هامش ربح أقل تقابله منافع هامة: أحدهما الفائدة الاقتصادية للمحافظة على حصتها في السوق، والآخر هو الفائدة الجيوسياسية للتعرض لأذى أقل من انخفاض أسعار النفط من منافسيه الإستراتيجيين.

- <->

السياق: الاتجاه التنازلي في أسعار النفط العالمية

هناك جانبان من جانب العرض والطلب على المستوى الحالي من انخفاض أسعار النفط العالمية. وعلى جانب العرض، كان هناك تطور للنفط الصخري الأمريكي والرمال النفطية الكندية، وكذلك "إمدادات جديدة من روسيا والقطب الشمالي والبرازيل وآسيا الوسطى وأفريقيا وتزايد كميات النفط البحري في جميع أنحاء العالم. واضاف "ان هناك ايضا استئنافا غير متوقع لانتاج النفط فى ليبيا ونيجيريا وجنوب السودان والعراق"، بالاضافة الى امكانية تحقيق طفرة مستقبلية فى انتاج البترول المكسيكى.

وعلى جانب الطلب، أدى تباطؤ النمو في كل من الصين وأوروبا إلى انخفاض الطلب على النفط. وقد كان للتقدم التكنولوجي الذي أدى إلى زيادة كفاءة استخدام الطاقة أثر سلبي على الطلب العالمي على النفط. وبالنظر إلى هذا الوضع المتمثل في زيادة العرض وانخفاض الطلب على النفط، تستفيد المملكة العربية السعودية من الفوائد التي يوفرها انخفاض أسعار النفط.

الفوائد الاقتصادية للمملكة العربية السعودية

في الوقت الذي تواجه فيه المملكة العربية السعودية منافسة متزايدة من المنافسين الدوليين مثل مثقفي النفط الصخري الأمريكي، فإن السعوديين أكثر اهتماما بالحفاظ على حصتها في السوق مقارنة بالسنوات السابقة. وبما أن إنتاج الصخر الزيتي في أمريكا أكثر تكلفة من إنتاج النفط السعودي، فإن السعوديين لا يزالون يستفيدون من انخفاض أسعار النفط حيث سيخسر المنتجون الأمريكيون. وتفيد تقارير رويترز في عام 2014 أن متوسط ​​تقديرات التكلفة الحدية لإنتاج برميل جديد من النفط يتراوح بين 70 دولارا و 77 دولارا للبرميل بالنسبة للزيت الصخري الأمريكي في حين أن التكلفة الحدية لإنتاج النفط البري في الشرق الأوسط تتراوح بين 10 و 17 دولارا للبرميل. فالسعوديون يدفعون هذه المنتجات الأميركية ذات التكلفة العالية إلى خارج السوق من خلال الحفاظ على انخفاض الأسعار، وبالتالي الحفاظ على حصة أكبر من السوق.

الفوائد الجيوسياسية للمملكة العربية السعودية

على الرغم من الحفاظ على حصتها في السوق على حساب المنتجين الأمريكيين، تستفيد المملكة العربية السعودية وحليفتها الولايات المتحدة من الناحية الجيوسياسية.كما يقول فيل ليش كابيتال أس باور إن "خفض الأسعار يضر بشكل واضح بجميع المنتجين من خلال خفض كمية الربح للبرميل، ولكنه بالتأكيد يضر ببعضها أكثر من غيرها، على سبيل المثال، كما أظهر ذلك الإيكونوميست مؤخرا ، فإن سعر النفط الحالي قد انخفض إلى ما دون "سعر التعادل" لكافة الموردين الرئيسيين (باستثناء الكويت)، وهذا يشمل "المنتج البديل" السعودي، ولكن الانخفاض هو أكثر ضررا بكثير للعديد من الجهات الفاعلة الدولية، ومعظمهم من المنافسين الاستراتيجيين إما إلى المملكة العربية السعودية و / أو أقرب حليف لها، الولايات المتحدة (مثل روسيا وإيران والدولة الإسلامية) ".

اعتبارا من أكتوبر من العام الماضي، كانت نقطة التعادل في المملكة العربية السعودية أقل من روسيا وإيران، فضلا عن الدولة الإسلامية احتلت منطقة العراق. على الرغم من أن المملكة العربية السعودية حاليا فوق نقطة التعادل أيضا، فهي في وضع أفضل بكثير من منافسيها.

ومن المثير للاهتمام أن قرار المملكة العربية السعودية بعدم خفض إنتاج النفط لدعم الأسعار يأتي في الوقت الذي يتنافس فيه حليفها الأمريكي مع كل من الخصوم الثلاثة المذكورين أعلاه: الصراع مع روسيا حول ضم القرم في أوكرانيا؛ الصراع مع إيران على برنامجها النووي؛ والصراع مع إرهاب الدولة الإسلامية. وفرضت الولايات المتحدة عقوبات تجارية على جميع هؤلاء الثلاثة، أن ذلك، إلى جانب انخفاض أسعار النفط يسبب صعوبات اقتصادية حادة لهذه الدول، والأمل في المملكة العربية السعودية والولايات المتحدة هو أن هذا سيجعل هذه الدول لتقديم تنازلات جدية للتوافق السياسي العالمي بقيادة الولايات المتحدة.

خلاصة القول

وهكذا، وعلى الرغم من أن المملكة العربية السعودية تعاني من هوامش ربح أقل عموما، فإنها في وضع جيد يمكنها من الاستفادة من الناحيتين الاقتصادية والجغرافية السياسية من خلال عدم التدخل في دعم أسعار النفط العالمية. وعلى الرغم من أن انخفاض أسعار النفط يعني أن منتجي النفط الصخري الأمريكي يعانون، وبالتالي يتخلى عن حصة السوق للسعوديين، فإن الولايات المتحدة قد تكون أكثر غفرا من حليفها بسبب الفوائد الجيوسياسية التي تم تحقيقها لكلا البلدين ضد المنافسين الاستراتيجيين لروسيا وإيران والدولة الإسلامية .