يقوم معظم المستثمرين بتقييم الصناديق الاستثمارية باستخدام مبادئ التحليل الأساسي بدلا من التحليل الفني. وتميل الصناديق المشتركة إلى أن تكون استثمارات طويلة الأجل، وشراء واستبقاء، والتحليل الفني هو الأنسب للتداول على المدى القصير. ومع ذلك، ينبغي ألا يغفل المستثمرون قيمة بعض المؤشرات الفنية المشتركة لتوفير رؤى تجارية لأي نوع من الاستثمار أو الأدوات المالية تقريبا، بما في ذلك الصناديق المشتركة. وفيما يلي خمسة مؤشرات فنية مشتركة يمكن تطبيقها على صناديق الاستثمار المشتركة:

- <>>

خطوط الاتجاه : يبدأ معظم التحليل الفني بخطوط الاتجاه، وهي خطوط تربط بين نقاط سعرية متعددة وتمتد إلى المستقبل لتحديد اتجاهات الأسعار ومجالات الدعم / المقاومة. بالنسبة للصناديق الاستثمارية، انظر إلى الرسم البياني للسعر على المدى الطويل من أجل تحديد اتجاهه. ويمكن رسم خط الاتجاه من خلال رسم خط يربط بين مستويات متعددة من صندوق الاستثمار المشترك مع مرور الوقت. وقد يكون الصندوق قد اختبر هذا الاتجاه في مناسبات عديدة على مر السنين. إذا كان سعر الصندوق يكسر بشكل قاطع من خلال خط اتجاه راسخ وطويل الأجل، فهو إشارة هبوطية. يجب على المستثمر في مثل هذا الصندوق أن ينظر في بيع ممتلكاته إذا كان هذا يحدث . وعلى العكس من ذلك، فإن الاختراق فوق خط اتجاه محدد جيدا قد يكون إشارة صعودية، مما يشير إلى أن المستثمر يجب أن يبقى في الصندوق.

المتوسطات المتحركة : المتوسطات المتحركة هي متوسطات بيانات السلاسل الزمنية مثل الأسعار. يمكن للمستثمرين استخدام هذه لتحديد اتجاهات الأسعار لصندوق الاستثمار المشترك. يشير المتوسط ​​المتحرك الصاعد إلى أن الصندوق في اتجاه صاعد، في حين أن انخفاض المتوسط ​​المتحرك سيشير إلى أنه في اتجاه هبوطي. وهناك تطبيق رئيسي آخر ينشأ عن تقاطع متوسطين متحركين، على سبيل المثال، المتوسط ​​المتحرك على المدى القصير والمتوسط ​​المتحرك ل 20 يوما والمتوسط ​​المتحرك على المدى الطويل والذي يبلغ 200 يوم. إذا كسر المتوسط ​​المتحرك ل 20 يوم فوق المتوسط ​​المتحرك ل 200 يوم، فسيعتبر ذلك إشارة صعودية لصندوق الاستثمار المشترك. على العكس من ذلك، إذا كسر المتوسط ​​المتحرك ل 20 يوما دون المتوسط ​​المتحرك ل 200 يوم، فإن ذلك سيكون إشارة هبوطية. ويعتبر المتوسط ​​المتحرك لمدة 200 يوم مؤشرا فنيا رئيسيا، حيث تعتبر الفواصل فوقها أو دونها إشارات تجارية هامة. وهي مناسبة بشكل خاص للتحليل الفني لصناديق الاستثمار المشترك نظرا لطبيعتها على المدى الطويل.

- 3>>

مؤشر القوة النسبية : مؤشر القوة النسبية مؤشر زخم يقارن حجم المكاسب الأخيرة بالخسائر الأخيرة من أجل تقييم ما إذا كان الصندوق المشترك مبالغا فيه أو مبالغة في البيع. يشير مؤشر القوة النسبية فوق 70 إلى أن الصناديق المشتركة هي مبالغة في الشراء وقيمتها مبالغ فيها وتستعد للتراجع. يشير مؤشر القوة النسبية أقل من 30 إلى حالة ذروة البيع التي قد تؤدي إلى ارتداد، مما قد يعزز قرار شراء المستثمر قيمة.

الدعم والمقاومة : يتم تشكيل مستوى الدعم عند تداول صناديق الاستثمار إلى مستوى معين ثم الارتداد مرة أخرى. مع مرور الوقت، يصبح هذا المستوى مجالا قويا لدعم الصندوق المشترك. على العكس من ذلك، يتم تشكيل منطقة مقاومة عندما يكون الصندوق غير قادر على كسر فوق مستوى سعر معين. وبعيدا عن هذه الاختبارات للدعم والمقاومة، وأكثر تواترا من أن الصندوق يتجه لأسفل أو يصل إلى مستوى الدعم أو المقاومة، كلما أصبحت أكثر هدوءا. كسر الدعم طويل الأجل هو هبوطي جدا وقد يشير إلى الهبوط الكبير لصندوق الاستثمار المشترك. التحرك فوق المقاومة على المدى الطويل صعودي جدا وإشارات صعودية كبيرة.

التشكيلات البيانية : هناك عدد من أنواع الرسوم البيانية المختلفة المستخدمة في التحليل الفني، والأكثر شيوعا هو المخططات الخطية والمخططات الشريطية. المستخدمين المتقدمين قد يفضلون الرسوم البيانية الشمعدان إلى الرسوم البيانية نقطة والشكل. ويمكن تفسير التشكيلات البيانية لصندوق الاستثمار المشترك بطريقة مماثلة للأسهم. على سبيل المثال، يفسر نمط الرأس والكتفين على أنه هبوطي تماما بالنسبة للصندوق، في حين يعتبر نمط الرأس والكتفين العكسي إشارة صعودية. نمط الرسم البياني الذي يسهل تحديده ويحظى بدرجة عالية من الموثوقية هو الأعلى أو الأسفل المزدوج أو الثلاثي. وعادة ما يتم تشكيل قمة مزدوجة أو ثلاثية أعلى بعد فترة طويلة ويشير إلى انعكاس الاتجاه الوشيك؛ إذا كان الصندوق المشترك الذي يتجه أعلى غير قادر على اختراق هذا التكوين، قد يكون رأسه أقل. وعلى العكس من ذلك، فإن الصندوق الذي شكل قاعا مزدوجا أو ثلاثة أضعاف قد يكون مستعدا للتحرك صعوديا.

خلاصة القول

في حين أن الصناديق الاستثمارية لا تتاح بسهولة للتحليل الفني، يمكن للمستثمرين تطبيق بعض المؤشرات الفنية المشتركة بشكل مفيد للتنبؤ بتحركات صناديق الاستثمار المشتركة. وتستخدم المؤشرات الفنية مثل خطوط الاتجاه، والمتوسطات المتحركة، ومؤشرات القوة النسبية، وتشكيلات الرسم البياني على نطاق واسع في تحليل صناديق الاستثمار المشتركة لأنها توفر إشارات موثوقة يسهل تفسيرها.