معظم الشركات الاستثمارية التي تقدم صناديق الاستثمار تقدم صندوقا واحدا على الأقل يتم إدارته بهدف تحقيق إيرادات توزيعات أرباح منتظمة، لذا فإن إيجاد صندوق يدفع أرباحا عالية ليس أمرا صعبا. الأموال التي تستثمر في المقام الأول في الطاقة أو المرافق أو الأسهم الرقيقة هي خيارات شعبية بسبب مدفوعات أرباحها أكبر من المتوسط. ومع ذلك، هناك عدد من العوامل التي يجب مراعاتها عند التسوق لصندوق توزيع الأرباح. قبل أن تقفز إلى صندوق الاستثمار، أولا فهم كيف ولماذا يدفع الصندوق أرباحا عالية وما يمكن أن تتاجر لهذا الدخل على الطريق. ضع في اعتبارك أيضا كيف يمكن لصندوق توزيع الأرباح أن يتوافق مع أهدافك الاستثمارية الشخصية. وجود فهم راسخ لما يمكن أن يقدمه صندوق توزيعات الأرباح، ما المخاطر التي قد تنطوي عليها وكيف أنها عوامل في استراتيجية الاستثمار الفردية الخاصة بك يساعد على ضمان اختيار صندوق الاستثمار المشترك الذي يلبي الاحتياجات المحددة الخاصة بك.

متى يدفع الصندوق المشترك أرباحا؟

لكي يدفع الصندوق المشترك أرباحا، يجب أن يحتفظ بأصول تنتج إيرادات منتظمة. ويعني ذلك بوجه عام أن الصندوق يجب أن يحتفظ بأسهم مدرة للربح أو سندات مدرة للفائدة. ويعتمد التواتر الذي يعتمد فيه الصندوق على توزيعات الأرباح على شركة الإدارة. غير أنه يتعين على صناديق الاستثمار المشتركة أن تمرر جميع أرباحها الصافية إلى المساهمين مرة واحدة على الأقل كل سنة لتجنب دفع الضرائب على تلك الأرباح. وبالتالي، فإن المساهمين في صندوق توزيعات األرباح مضمونون على األقل توزيعات أرباح كل سنة ما لم تقم جميع األسهم في المحفظة بتعليق توزيعات األرباح ويتعرض جميع مصدري السندات للتخلف عن السداد في وقت واحد، وهو أمر غير مستبعد إلى حد كبير.

-

أنواع مختلفة من صناديق توزيعات الأرباح

يمكن أن يكون أي من الأنواع الأربعة الأساسية للصناديق الاستثمارية، مثل الأسهم والسندات والمتوازنة وأسواق المال، صندوقا عالي الأرباح يعتمد على الأصول المحددة في المحفظة.

صناديق الأسهم الموجهة للأرباح لها حافظات تتكون أساسا من مخزونات ثبتت بمرور الوقت لدفع أرباح ثابتة. تدفع الشركة أرباحا لمساهميها عندما تتحول أرباحا في سنة مالية معينة، ولا تحتاج إلى تلك الأموال لتمويل النمو المستقبلي وتريد أن تثبت امتنانها للمساهمين لاستثماراتهم ودعمهم. ومع ذلك، فإن أرباح األسهم العادية غير مضمونة كل سنة. إذا لم يكن العمل جيدا، أو كان يحتاج إلى تلك الأموال للنفقات الأخرى، يمكن لمجلس الإدارة أن يختار تعليق الأرباح العادية لأي فترة زمنية. ولذلك، فإن صناديق األسهم التي تدفع أرباحا عالية كل عام تتطلب إدارة حذرة للتأكد من أن األسهم في محفظة االستثمارات تدفع بشكل كاف لتوفير دخل توزيعات األرباح المنتظم الذي يطالب به مساهمو الصندوق.

صناديق السندات أبسط إلى حد ما لأنها تدفع دائما تقريبا أرباحا.وذلك لأن جميع السندات، باستثناء السندات صفر القسيمة، ودفع مبلغ محدد من الفائدة كل عام. ويطلق على هذا المبلغ من الفائدة، الذي يعبر عنه كنسبة مئوية من القيمة الاسمية للسند، سعر القسيمة. ونظرا لأن سعر القسيمة والقيمة الاسمية للسند يتم تحديدهما عند الإصدار، فإن مبلغ الفائدة الذي يتلقاه الصندوق كل سنة من السندات في محفظته مضمون وغير متغير.

تشمل الأموال المتوازنة استثمارات الأوراق المالية والسندات، بحيث يمكنها توزيع توزيعات أرباح تتألف من كلا النوعين من الدخل.

صناديق الاستثمار في سوق المال مماثلة لصناديق السندات لأنها تستثمر في سندات الدين. وعلى الرغم من أن صناديق سوق المال تستثمر فقط في أوراق مالية قصيرة األجل ذات تصنيف عال جدا، مثل صناديق السندات، فإنها ال تزال تدفع أرباحا نتيجة للدخل من الفوائد المتأتية من أصولها.

الآثار الضريبية لصناديق توزيعات الأرباح

في حين أن فكرة الحصول على دخل ثابت من استثمار صندوق الاستثمار المشترك الخاص بك هي مغرية مما لا شك فيه، والنظر في تأثير الدخل على الضرائب الخاصة بك كل عام. يجب تضمين جميع إيرادات الاستثمار التي تتلقاها في الدخل الخاضع للضريبة. هذا هو العيب الرئيسي للأموال عالية الأرباح، منذ أكبر دفع أرباح الأسهم، وارتفاع فاتورة الضرائب.

على الرغم من أنه لا توجد وسيلة لحماية دخل الاستثمار الخاص بك من الضرائب إلى أجل غير مسمى، قد تكون قادرا على دفع معدل أقل على توزيعات الأرباح اعتمادا على مصدر الدخل.

يتم فرض ضريبة على أرباح الأسهم في محفظة الصندوق كدخل عادي أو كأرباح رأسمالية. معظم دخل توزيعات الأرباح يندرج ضمن الفئة السابقة ويتم فرض ضريبة على معدل ضريبة الدخل العادية، وهو أعلى معدل ينطبق على دخلك. ومع ذلك، إذا كان صندوقك قد احتفظ بالسهم لفترة معينة من الوقت ويستوفي متطلبات مصلحة الضرائب الأمريكية، فقد تعتبر أرباح الأسهم مؤهلة ولا تخضع إلا لمعدل ضريبة الأرباح الرأسمالية. اعتمادا على ضريبة الدخل الخاص بك قوس، والفرق بين معدل الضريبة العادية ومعدل ضريبة الأرباح الرأسمالية المقابلة يمكن أن تصل إلى 20٪. وبالتالي فإن معدل دوران صندوق توزيعات الأرباح له آثار ضريبية هامة.

توزيعات الأرباح المدفوعة نتيجة للسندات التي تحمل فائدة تخضع للضريبة عموما بمعدل ضريبة الدخل العادي الخاص بك. ومع ذلك، قد لا تخضع الفوائد المكتسبة من بعض السندات الحكومية الاتحادية أو الولائية أو البلدية للضرائب. وقد تكون هذه ما يسمى "السندات الخالية من الضرائب" مربكة بعض الشيء لأنها ليست معفاة من جميع ضرائب الدخل. على سبيل المثال، عادة ما يكون الإعفاء من السندات البلدية معفيا من الضرائب الاتحادية، ولكن قد يظل خاضعا لضريبة الدخل في الولاية والضرائب المحلية.

مع كل الطرق المختلفة التي يمكن أن يؤثر فيها صندوق الأرباح على الضرائب السنوية، من المهم استشارة مستشارك المالي قبل الاستثمار للتأكد من أنك تعرف بالضبط ما يمكن توقعه في موسم الضرائب.

أهدافك الاستثمارية

هناك العديد من الخيارات عندما يتعلق الأمر باختيار صندوق الاستثمار المشترك الذي يدفع أرباحا عالية، لذلك العثور على الصندوق الذي هو حق لكم يأخذ بعض التفكير. عند اختيار صندوق، فحص أهدافك الاستثمارية بعناية وتحديد مستوى الخطر الذي كنت على استعداد لقبول لتحقيق تلك الأهداف.

يجب عليك أن تقرر ما إذا كنت تفضل الحصول على أعلى أرباح ممكنة أو تسوية لتوزيع سنوي أكثر اعتدالا مقابل أرباح رأسمالية طويلة الأجل. صناديق الاستثمار المدارة بهدف تحقيق أعلى عائد ممكن في كثير من الأحيان تشمل عددا كبيرا من الأسهم أو السندات غير المرغوب فيها، وكلاهما محفوفة بالمخاطر بطبيعتها، وتتطلب مدير نشط جدا الذي يتاجر الأصول في كثير من الأحيان لتوليد أقصى قدر من أرباح توزيعات الأرباح. قد يعني أسلوب الإدارة هذا نسبة أعلى للنفقات، والتي يمكن أن تفوق فوائد مدفوعات توزيعات الأرباح.

إذا كان هدفك الأساسي هو خلق دخل منتظم ولكنك تريد أيضا تقليل التأثير الضريبي للاستثمار الخاص بك، تحتاج إلى مناقشة مع المستشار الخاص بك الذي صناديق الأرباح هي الأكثر كفاءة من حيث الضرائب. ويعني ذلك إيجاد صندوق يستخدم استراتيجية شراء وشراء لتقليل نسبة دوران الصندوق وتوليد إيرادات توزيعات أرباح يرجح أن تخضع للضريبة على أساس معدل أرباح رأس المال. والصناديق التي تشمل السندات الحكومية والبلدية هي أيضا خيارات فعالة من حيث الضرائب.

قد تبدو الصناديق الاستثمارية ذات الأرباح المرتفعة مثل الفاكهة منخفضة الشنق، ولكن هناك عدد من العوامل التي يجب أخذها في الاعتبار عند الاستثمار في هذا النوع من الأمن. قبل القفز إلى أي استثمار، والنظر في ما أهدافك جانبا من خلق دخل الأرباح. إن الفهم المتين لكيفية عمل صناديق الأرباح وتأثيرها على اموالك يقطع شوطا طويلا في مساعدتك على اختيار صندوق يتوافق بشكل صحيح مع أهدافك.