يجب على جميع المستثمرين إعادة تقييم وتنقيح أساليب واستراتيجيات الاستثمار من وقت لآخر. وفي الوقت الذي نكتسب فيه الخبرة والمعارف االستثمارية، من المرجح أن يتغير رأينا في السوق، ومن المرجح أن يوسع نطاق تصورنا لقدرتنا االستثمارية. أولئك الذين يرغبون في محاولة للتفوق على السوق - أي تحقيق عوائد أكبر من متوسط ​​السوق - قد تنظر في استراتيجية التداول النشطة، حتى لو كان فقط لجزء من محفظتهم. وهنا نوضح ما هو التداول النشط، وكيف ينظر التجار النشطون إلى السوق وأدواتهم وأدواتهم الاستثمارية وأخيرا المخاطر المرتبطة بأسلوبهم.

ما هو التداول النشط؟
إن أفضل طريقة لفهم التداول النشط هي التمييز بين الاستثمار والشراء الذي يعتمد على الاعتقاد بأن الاستثمار الجيد سيكون مربحا على المدى الطويل. وهذا يعني تجاهل تقلبات السوق يوما بعد يوم. وباستخدام إستراتيجية شراء وشراء، فإن هذا النوع من المستثمرين غير مكترث على المدى القصير لسببين: أولا، لأنه يعتقد أن أي آثار لحركات قصيرة الأجل تكون طفيفة مقارنة بالمتوسط ​​على المدى الطويل، وثانيا، لأن الحركات قصيرة الأجل يكاد يكون من المستحيل التنبؤ بالضبط.

- 2>>

من ناحية أخرى، فإن المتداول النشط لا يحرص على تعريض استثماراته إلى خسائر قصيرة الأجل أو يفقد فرصة تحقيق مكاسب قصيرة الأجل. ليس من المستغرب بعد ذلك أن يرى التجار النشطون أن متوسط ​​العائد على المدى الطويل ليس كمستوى لا يمكن التغلب عليه ولكن كمؤشر على مستوى الطاحونة. ولتجاوز المعيار، أو يتفوق على السوق، يدرك المتداول أنه يجب عليه أن يبحث عن إمكانات الربح في الاتجاهات المؤقتة للسوق، وهو ما يعني محاولة إدراك الاتجاه عند بدئه والتنبؤ بأماكنه في المستقبل القريب.

فيما يلي رسم بياني يوضح الفرق بين الحركات الطويلة والقصيرة الأجل للسوق. لاحظ أنه على الرغم من أن الأمن يتحرك صعودا مع مرور الوقت، فإنه يواجه العديد من الاتجاهات الأصغر في كلا الاتجاهين على طول الطريق.

الأداء وعلى المدى القصير
التجار "نشطون" لأنهم يتزايدون أهمية نشاط السوق على المدى القصير - توفر هذه التحركات السوقية فرصة لتحقيق مكاسب رأسمالية متسارعة. يحدد نمط التاجر الإطار الزمني الذي يبحث فيه عن الاتجاهات. البعض يبحث عن الاتجاهات في غضون بضعة أشهر، بعضها في غضون بضعة أسابيع وبعض في غضون ساعات قليلة. ولأن الفترة الأقصر ستشهد تحركات سوقية أكثر تحديدا، فإن المتداول الذي يحلل إطارا زمنيا أقصر سيكون أكثر نشاطا، وينفذ المزيد من الصفقات.

عدد أكبر من الصفقات لا يساوي بالضرورة أرباحا أكبر. تفوق السوق لا يعني تعظيم النشاط الخاص بك، ولكن تعظيم الفرص الخاصة بك مع استراتيجية.وسوف يسعى المتداول النشط إلى الشراء والبيع (أو العكس بالعكس في حالة التقصير) عند طرفي الاتجاه في إطار زمني معين. عند شراء سهم، قد يحاول المتداول شراءه عند أدنى نقطة ممكنة (أو نقطة تحول صاعدة، تعرف باسم القاع) ومن ثم بيعه عندما تكون هناك دلائل على أنه قد وصل إلى نقطة مرتفعة. هذه العلامات يتم تمييزها بشكل عام عن طريق أدوات التحليل الفني، والتي نناقشها أدناه. وكلما كان المتداول يسعى جاهدا للشراء والبيع في أقصى الحدود، كلما كانت أكثر عدوانية - ومحفوفة بالمخاطر - هي إستراتيجيته.

تعظيم العائد أو تفوق السوق ليس فقط عن جني الأرباح، بل هو أيضا عن تجنب الخسائر. وبعبارة أخرى، فإن التاجر سوف يراقب أي علامات على أن الأمن على وشك أن تأخذ منعطفا مفاجئا في اتجاه غير مرغوب فيه. عندما تحدث هذه العلامات، التاجر يعرف أن الوقت قد حان للخروج من الاستثمار والبحث عن الأرباح في مكان آخر. من ناحية أخرى، يبقى التاجر طويل الأجل مستثمرا في الأمن إذا كان لديه ثقة في قيمته، على الرغم من أنه قد يكون قد شهد تراجعا تنازليا - يجب أن يتحمل مستثمري الشراء والمستثمر بعض الخسائر التي يعتقد المتداول أنها ممكن لتجنب.

التحليل الفني
أنت بحاجة إلى تقنيات وأدوات تحليلية معينة للتمييز عندما يبدأ الاتجاه وعندما ينتهي. التحليل الفني متخصص في تفسير اتجاهات الأسعار، وتحديد أفضل وقت لشراء وبيع الأمن مع استخدام الرسوم البيانية. وخلافا للتحليل الأساسي، يرى التحليل الفني أن السعر هو عامل مهم جدا يروي الاتجاه الذي سيتخذه الأمن على المدى القصير. في ما يلي ثلاثة مبادئ للتحليل الفني:

• في معظم الأحيان، يعكس السعر الحالي للمخزون بالفعل القوى المؤثرة عليه - مثل التغيرات السياسية والاقتصادية والاجتماعية - فضلا عن تصور الناس لهذه الأحداث.
• تميل الأسعار إلى التحرك في الاتجاهات.
• التاريخ يكرر نفسه.

من هذه المبادئ الثلاثة يبرز انضباطا معقدا يصمم مؤشرات خاصة لمساعدة المتداول على تحديد ما سيحدث في المستقبل. المؤشرات هي الطرق التي تتم بها معالجة بيانات الأسعار (عادة عن طريق حساب) من أجل توضيح أنماط الأسعار، والتي تصبح واضحة عندما يتم رسم نتائج حساب المؤشر على الرسم البياني. يمكن أن تساعد هذه المؤشرات جنبا إلى جنب مع الأسعار التاريخية المؤامرة على مساعدة المتداول على تمييز خطوط الاتجاه وتحليلها، وقراءة الإشارات المنبعثة من المؤشر من أجل اختيار الدخول إلى أو الخروج من التجارة. بعض الأمثلة على العديد من أنواع مختلفة من المؤشرات تتحرك المتوسطات، القوة النسبية ومؤشرات التذبذب.

يمكن استخدام التحليل الأساسي للتجارة، ولكن معظم التجار مدربون تدريبا جيدا وخبرة في تقنيات الرسم البياني والتحليل الفني. بل هو مزيج من العلم والفن الذي يتطلب الصبر والتفاني. لأن التوقيت هو من أهمية قصوى في التداول النشط، والكفاءة في التحليل الفني هو محدد كبير للنجاح.

الرافعة المالية
يوفر النهج القصير الأجل للاستثمار فرص لتحقيق مكاسب رأسمالية ليس فقط عن طريق تحليل الاتجاهات، ولكن أيضا من خلال أجهزة الاستثمار قصيرة الأجل التي تضخيم المكاسب المحتملة نظرا للمبلغ المستثمر. واحدة من هذه التقنيات هي الاستفادة، والتي غالبا ما تنفذ من قبل شيء يسمى الهامش.

الهامش هو ببساطة استخدام الأموال المقترضة لجعل التجارة. لنفترض أن لديك 5 آلاف دولار للاستثمار: هل يمكن، بدلا من مجرد استثمار هذا المبلغ، فتح حساب الهامش والحصول على مبلغ إضافي، ويقول، 000 5 $ للاستثمار. هذا سوف تعطيك ما مجموعه $ 10، 000 التي لجعل التجارة. لذلك، إذا كنت قد استثمرت في الأسهم التي عادت 25٪، الخاص بك 10، 000 $ الاستثمار يتحول إلى 12 $، 500. الآن، عند تسديد الأصلي $ 5، 000، كنت تركت مع $ 7، 500 (ونحن سوف نفترض رسوم الفائدة هي صفر)، مما يتيح لك $ 2، 500 الربح أو عودة 50٪. لو كنت قد استثمرت فقط 5، 000 $، وكان الربح الخاص بك كان فقط $ 1، 250. وبعبارة أخرى، هامش ضعف عودتك.

ومع ذلك، مع تفاقم إمكانات الصعود، وكذلك هو خطر السلبي. إذا كان الاستثمار أعلاه بدلا من ذلك شهدت انخفاضا بنسبة 25٪، وكنت قد عانت من فقدان 50٪، وإذا كان الاستثمار شهدت انخفاضا بنسبة 50٪، وكنت قد فقدت 100٪. قد تكون قد خمنت بالفعل أنه مع الرافعة المالية، قد يفقد المتداول أكثر من استثماره الأولي! على هذا النحو هو أداة التداول التي ينبغي أن تستخدم فقط من قبل التجار من ذوي الخبرة الذين هم من ذوي المهارات في فن دخول التوقيت إلى والخروج من الاستثمارات. أيضا، لأن الهامش هو اقترضت المال، وأقل وقت كنت تأخذ لسدادها مرة أخرى، وأقل فائدة تدفعه على ذلك. إذا كنت تأخذ وقتا طويلا في محاولة لجني الأرباح من التجارة، فإن تكلفة الهامش يمكن أن تأكل في عودتك الشاملة.

المخاطر
يوفر التداول النشط إمكانات التحفيز لعوائد أعلى من المتوسط، ولكن مثل أي شيء آخر غير جذاب، فإنه لا يمكن أن يتحقق بنجاح دون التكاليف والمخاطر.

إن الإطار الزمني الأقصر الذي يكرسه المتداولون يوفر إمكانيات هائلة، ولكن لأن السوق يمكن أن يتحرك بسرعة، يجب أن يعرف المتداول كيفية قراءتها ومن ثم الرد عليها. دون مهارة في الإشارات المميزين وإدخالات التوقيت والمخارج، قد لا يفوت المتداول الفرص فقط ولكن أيضا تعاني من ضربة خسائر سريعة - خاصة إذا، كما أوضحنا أعلاه، التاجر يركب على الرافعة المالية العالية. وبالتالي، فإن تعلم التجارة يستغرق وقتا طويلا ومكلفا. أي شخص يفكر في أن يصبح تاجر نشط يجب أن تأخذ هذا في الاعتبار.

كما أن ارتفاع وتيرة المعاملات من التداول النشط لا يأتي مجانا: توضع عمولات السمسرة على كل صفقة، وبما أن هذه اللجان هي مصروفات، فإنها تأكل في عودة التاجر. لأن كل تجارة يكلف المال، يجب على التاجر أن يكون واثقا في قراره: لتحقيق الأرباح، يجب أن تكون عودة التجارة أعلى بكثير من اللجنة. إذا لم يكن المتداول متأكدا مما يفعله وينتهي به التداول بشكل متكرر بسبب الأخطاء، فإن تكاليف الوساطة سوف ترتفع فوق أي خسائر.

وأخيرا، لأن الأوراق المالية يتم إدخالها وخروجها في كثير من الأحيان، فإن المتداول النشط سوف تضطر لدفع الضرائب على أي مكاسب رأسمالية تتحقق كل عام. ويمكن أن يختلف ذلك عن مستثمر أكثر سلبية يملك استثمارات لسنوات عديدة ولا يدفع ضريبة أرباح رأس المال على أساس سنوي. يجب أيضا حساب مصاريف ضريبة الأرباح الرأسمالية عندما يقوم المتداول النشط بحساب العائد الإجمالي.

الخط السفلي
كما تحصل على المزيد من التعليم والخبرة كمستثمر، قد تصبح غريبة عن طرق مختلفة للوصول إلى العوائد. من المهم أن تكون على استعداد لمعرفة المزيد عن الاستراتيجيات والنهج المختلفة، ولكن من المهم بنفس القدر معرفة ما يناسب شخصيتك ومهاراتك وتحمل المخاطر. كنت قد خمنت أن التداول النشط هو الأنسب لأولئك الذين ملتزمون للسيطرة على محفظتهم والسعي لتحقيق أهدافهم بسرعة وبقوة. كل هذا يتطلب الاستعداد ليس فقط للمخاطر، ولكن أيضا الحفاظ على المهارات والكفاءة. إذا كان هذا يبدو مثلك، قد يكون الوقت قد حان للبدء في تعلم أكثر!