إنها مسألة وقت فقط قبل أن تبدأ أسعار الفائدة المنخفضة تاريخيا بالارتفاع. على الرغم من أن خبراء الصناعة يتفقون على أن من المرجح أن يتسارع في وقت لاحق من هذا العام، فإنه من الصعب التنبؤ بالضبط متى سترتفع معدلات ومدى ارتفاع أنها سوف تسلق. لهذا السبب، ينبغي للمستثمرين السندات والدهاء استعداد ترسانة من الاستراتيجيات للتحوط ضد ارتفاع معدلات الفائدة. ويعد الإعداد أمرا بالغ الأهمية، حيث أن تطوير الاستراتيجية وتنفيذها يستغرقان وقتا لتنفيذها على نحو سليم.

- <>>

مدة التشذيب

يجب أن يخفض المستثمرون قائمة السندات طويلة الأجل في حين يعززون مراكزهم في السندات قصيرة ومتوسطة الأجل، والتي تكون أقل حساسية لزيادة الأسعار من السندات الأطول أجلا التي تضبط معدلات الارتفاع لفترات زمنية أطول. غير أن التقليب إلى نموذج السندات ذات العائد المنخفض على المدى القصير له مقايضة، حيث أن السندات قصيرة الأجل توفر قدرا أقل من الدخل المحتمل من السندات الأطول أجلا. ويتمثل أحد الحلول لهذه المعضلة في إقران سندات قصيرة الأجل بأدوات أخرى، بما في ذلك الديون ذات المعدلات العائمة مثل القروض المصرفية، والأوراق المالية المحمية من التضخم (تيبس)، التي يكون سعر الفائدة القابل للتعديل فيها أقل حساسية لارتفاع أسعار الفائدة من أسعار الفائدة الثابتة الأخرى أدوات.

يتم تعديل تيبس مرتين في السنة لتعكس التغيرات في الرقم القياسي لأسعار المستهلك في الولايات المتحدة، وهو مؤشر للتضخم. إذا ارتفعت مستويات الأسعار، فإن مدفوعات القسائم على تيبس تتفاعل بالمثل. أما بالنسبة للقروض ذات الفائدة العائمة، فإن هذه الأدوات تستثمر في قروض مصرفية أكثر خطورة، وتتعافى قسائمها بفارق أعلى من سعر الفائدة المرجعي. وبالتالي، فإنها تتكيف على فترات دورية مع تغير معدلات.

عدد قليل من صناديق الاستثمار المتداولة تيبس تشمل شواب أوس تيبس إتف (نيس أركا: ششب ششوبشوب أوس TIPS55 46 + 0٪ 20٪ كريتد ويث هيستوك 4. 2. 6 < )، سبدر باركليز تيبس (نيس أركا: إيب إيبيسبدر بلمبرغ Brc56 63 + 0 21٪ كريتد ويث هيستوك 4. 2. 6 )، إشاريس تيبس بوند إتف (نيس أركا: تيب تيبش تيبس Bd114 14 + 0 17٪ كريتد ويث هيستوك 4. 2. 6 ) و بيمكو 1-5 سنة أوس تيبس إندكس إتف (نيس أركا: ستفز ستبزبيمو ETF52 33 + 0. 15٪ كريتد ويث هيستوك 4. 2. 6 ). - 3>>

وبالمثل، هناك ثلاث صناديق صرافة دينية ذات سعر عائم كبير

صندوق إشاريس للأسعار العائمة (نيس أركا: فلوت فلوتيش فلتنغ رت BD50 90 + 0 02٪ كريتد ويث هيستوك 4. 2. 6 )، سبدر باركليز كابيتال إنفستمنت غود معدل عائم إتف (نيس أركا: فلرن فلرنسبدر بلمبرغ Brc30 74 + 0. 05٪ > كريتد ويث هيستوك 4. 2. 6 ) و المتجهون في السوق معدل الاستثمار المتغير (نيس أركا: فلتر فلترفانيك فكت Inv25 250. 00٪ كريتد ويث هيستوك 4 2. 6 ). كان للعوائد الأصغر من السندات قصيرة الأجل التأثير الإضافي لإطلاق أكبر U.S. الاستثمار في سندات الأطراف الأوروبية. وهذه السندات الحكومية ذات الدخل المرتفع تعطي ملجأ من عدم اليقين الاقتصادي في الأسواق الناشئة. كما أن برامج التحفيز المرتقبة من البنك المركزي الأوروبي تزيد من الطلب على هذه الأوراق المالية أكثر من ذلك. المزيد من المخاطر

يمكن للمستثمرين الذين يعانون من العصب اختيار تحويل الطلب على المخاطر مع استثماراتهم ذات الدخل الثابت من خلال النظر في ديون الشركات، إما درجة الاستثمار أو غير الاستثمار. الحماية من مخاطر الائتمان وتقلب أكبر، على الرغم من تنويع الصناعات والمصدرين. وبصرف النظر عن السندات التقليدية، ينبغي للمستثمرين والدهاء النظر في الأسهم المنتجة للأسهم، والأسهم المفضلة، وصناديق الاستثمار العقاري والسندات القابلة للتحويل.

تسلق السلم

قبل كل شيء، طريقة "السندات سلم" صحيح وحقيقي هو أكثر الاستراتيجيات الموصى بها في كثير من الأحيان من قبل المستشارين والمخططين الماليين على حد سواء. سلالم السندات هي خلافات من السندات - كل يصل إلى نضجها على فترات منفصلة (ثلاثة أشهر، ستة أشهر، 12 شهرا، وما إلى ذلك). كما تسلق أسعار الفائدة، يتم استرداد كل السندات وإعادة استثمارها في السندات أحدث، أعلى سعر. كما يتم استخدام الإجراء نفسه مع سلالم سد. المستثمر الذي يبلغ 500 ألف دولار في حساب سوق المال يحصل على فائدة 1٪ ينقذ 400 ألف دولار لشراء أربعة منفصلة 100،000 $ سد التي تنضج كل 60 يوما، ابتداء من شهرين. وبموجب هذا السيناريو، يقوم المستثمر بإعادة استثمار القرص المضغوط المستحق في أي قرص آخر من استحقاق مماثل أو في أي من فترات الاستحقاق المختلفة، وفقا لاحتياجاته من السيولة / التدفق النقدي.

فرص أخرى

في حين أن الاستثمار الثابت في الدخل الثابت هو الطريقة الأكثر تقليدية للاستفادة من معدلات الارتفاع، قد يستثمر المستثمرون في الأسهم أيضا من خلال استهداف المستهلكين النهائيين للمواد الخام. وبما أن تكاليف المواد الخام تميل إلى الاستقرار أو الانخفاض عندما ترتفع الأسعار، فإن الشركات التي تستخدمها، سواء في عملياتها اليومية أو كمكونات من سلعها النهائية، غالبا ما تتمتع بنمو مماثل في هوامش الربح. كما أن منتجي لحوم البقر والدواجن يكسبون أسعار الفائدة المتصاعدة لأنهم من المرجح أن يشهدوا طلبا متزايدا نتيجة لارتفاع الإنفاق الاستهلاكي مقرونا بتقلص التكاليف. والأسهم العقارية أيضا تميل إلى أن تفعل بشكل جيد في هذا المناخ، مما يجعل شركات البناء والتشييد والبناء جذابة المسرحيات أيضا، على الأقل حتى يسود حاجز الرهون العقارية بريسير.

يجب أن يفكر المستثمرون في الفوركس في زيادة تعرضهم للدولار الأمريكي. ويكتسب الدولار زخما مقابل العملات الأخرى عندما تبدأ أسعار الفائدة في الارتفاع ويوجه رأس المال الأجنبي نحو الأدوات المقومة بالدولار مثل الملاحظات والسندات وأذون الخزانة.

نافذة إعادة التمويل

في حين أنه من المنطقي المال العام الحفاظ على استراتيجية سائلة للدخل الثابت، فإنه من الذكاء بنفس القدر أن أصحاب المنازل لإعادة تمويل الرهون العقارية بالمعدلات الحالية. تأمين الرهن العقاري 5٪ ثم حصاد العائد الصحي على سلم السندات الخاص بك هو تذكرة للأرباح. كما أنه من الحكمة أن ندعم معدلات منخفضة على قروض السيارات وغيرها من الديون طويلة الأجل في حين يمكنك.

بصفة عامة، فإن معدلات التسلق تعني أن الأدوات المحافظة تبدأ في دفع معدلات أعلى. وعادة ما ينخفض ​​سعر السندات غير المرغوب فيها وغيرها من العروض ذات العائد المرتفع بشكل أكثر حدة من تلك المتعلقة بقضايا الحكومة أو البلديات، ومن ثم فإن مخاطر الأدوات ذات العائد المرتفع قد تفوق في نهاية المطاف عوائد أعلى مقارنة ببدائلها الأقل خطورة.

الخط السفلي

معرفة متى سوف تنخفض أسعار الفائدة المنخفضة وتبدأ صعودها هو دعوة صعبة. ولكن أولئك الذين يفشلون في التحضير لتحركات سعر الفائدة من المرجح أن تفوت على إمكانات الربح كبيرة ونرى ممتلكاتهم النقدية تفقد القيمة النسبية. وينبغي أن تكون أفضل استراتيجية مزيج من عدة استراتيجيات للتحوط من التضخم.