إن ظهور مستشاري روبو يكون له تأثير كبير في السوق المالية. هذه المنصات الآلية يمكن أن توفر مستوى أساسي من إدارة الأموال للمستثمرين من جميع المشارب، وذلك باستخدام المحافظ الجاهزة مصممة خصيصا لتلبية تحمل المخاطر المحددة والآفاق الزمنية. كما أنها يمكن أن تبقي المحافظ متوازنة بشكل صحيح وأداء الأعمال الأخرى مثل حصاد الخسارة الضريبية. مدخل الطليعة في هذه الساحة قد طغت بفعالية جهود منافستها، وكثير منهم متخصصون في هذا المجال. لماذا كان الطليعة قادرة على أن تصبح اللاعب الرئيسي في هذا المجال في مثل هذا الوقت القصير؟

- <>>

قاعدة عملاء أكبر

من وقت تقديمها في مايو من عام 2015 وحتى ديسمبر من العام الماضي، تراكمت منصة خدمات المستشار الشخصي لڤانجارد في أصول بقيمة 12 مليار دولار. هذا المبلغ يقزم من منافسيه مثل ويالثفرونت و بيترمنت، بل هو أكثر من ضعف المبلغ الذي اسم كبير منافس تشارلز شواب كورب التي تراكمت منذ تأسيس منصة خاصة بها في وقت مبكر من العام الماضي. واحدة من الأسباب الرئيسية لهذا هو أن الطليعة لديها ببساطة قاعدة أصول أكبر للرسم من، مع 4 $. 3 تريليون في الأصول تحت الإدارة. قد يكون حجمها الهائل عاملا آخر، حيث أن 90٪ من عملائها لديهم أكثر من نوع واحد من الحسابات معهم. (لمزيد من المعلومات، راجع: نظرة على روبو-مستشار مستشار الطليعة .

هناك عامل رئيسي آخر يدفع قاعدة الأصول الطليعية في فانغوارد هو حقيقة أن حوالي اثنين من كل ثلاثة من عملاء منصة روبو إما متقاعدين أو يستعدون للتقاعد. وهذه النسبة أعلى من النسبة المئوية لشواب، حيث يبلغ نصف الذين يستخدمون خدماتها الآلية 50 سنة على الأقل. وبطبيعة الحال، العملاء في هذه الفئة عادة ما يكون لديها كمية أكبر من الأصول للاستثمار. هذا على النقيض من المنافسين مثل ويالثفرونت، الذين يسعون لتسويق أنفسهم كبديل للمستثمرين الأصغر سنا، وأكثر من الناحية التكنولوجية.

- 3>>

كيف يعمل

سبب آخر لماذا منصة الطليعة كانت ناجحة جدا هو أنه يتميز مزيج فعال من التكنولوجيا مع التفاعل البشري. يحصل العملاء الذين يزيد دخلهم عن 500 ألف دولار على مستشار مخصص، ويتم تعيين أولئك الذين لديهم مبالغ أصغر إلى فريق يضم العديد من الأعضاء الذين يمكنهم التحدث معهم. هناك حد أدنى للاستثمار يبلغ 50 ألف دولار وتكلفة هذه الخدمة هي 30 نقطة أساس في السنة مقارنة بالخدمة المجانية التي تقدمها شواب. ولكن هذا لم يكن رادعا لمعظم عملاء فانغوارد، الذين يدفعون بالفعل مبلغا مماثلا لحيازات صناديق الاستثمار المشترك مع الشركة. وسيبدأ المستثمرون الجدد الذين يختارون خدمة الطليعة بالإجابة عن سلسلة من الأسئلة على الموقع الإلكتروني التي توفر للمنصة معلومات أساسية عن الظروف المالية والحياتية للعميل وأهداف الاستثمار وتحمل المخاطر والأفق الزمني.ثم يطلب منهم التحدث مع مستشار بشري يمكنه الكشف عن المعلومات عن الأصول الأخرى التي يحتفظ بها العميل وضبط استراتيجيات الاستثمار لديهم (ما يقرب من نصف جميع العملاء يختارون استخدام خدمة دردشة الفيديو في وقت الوجه لشركة أبل في وقت ما ). فانغوارد بيرسونال أدفيسور سيرفيسز: A كويك ريفيو .

نسبة كبيرة من المستشارين الذين يعملون في الطليعة إما مخططي مالي معتمدون أو يعملون على الحصول على شهاداتهم. هذا المستوى من الخبرة تمكن المستشارين لمساعدة العملاء على وضع خطط مالية أكثر تطورا التي يمكن أن تساعد بشكل أفضل لهم لتحقيق أهدافهم. وبالتالي فإن العملاء الذين يستخدمون خدمة الطليعة على نحو فعال الحصول على محافظهم إعادة التوازن وفقا لاستراتيجية الاستثمار الخاصة بهم بالإضافة إلى شخص في الطرف الآخر من الخط الذي يمكن الإجابة على الأسئلة حول حوادث السوق والحياة وتأمين الرعاية طويلة الأجل، والتخطيط الجامعي والتقاعد ومجموعة أخرى القضايا المالية التي سيواجهها عملاؤهم في حياتهم.

المنافسة المكثفة

مدخل عمالقة مالية مثل تشارلز شواب وفانجارد في سوق روبو المستشار الوليدة قد يعني أخبار سيئة لمنافسيهم. على الرغم من أن المديرين التنفيذيين مثل بيرتون مالكيل، كبير موظفي الاستثمار في ويالثفرونت، يشعرون بأن الوجود الإضافي لهذه الشركات هو شيء جيد بالنسبة للأسواق بشكل عام، ويشير تقرير صادر عن شركة سيرولي أسوسياتس إلى أن شواب و فانغوارد يمكن أن توسعا بشكل فعال نماذج أعمالهما بطريقة التي يمكن أن تندرج تحت منافسيها. فريدريك بيكيرينغ، محلل أبحاث لسيرولي لخص ذلك مثل هذا. "بالنسبة إلى [مستشاري روبو]، فإن التقليد يشكل تهديدا خطيرا لاستمرار وجودهم. وقد طرحت هذه الشركات أفكارا مبتكرة، ولكن قطاع الخدمات المالية القائم لديه موارد وافرة متاحة لتكرار نموذج أعمال روبو المستشار. في السابق، كان العديد من المستشارين روبو مصرفي على فكرة أن الشركات المالية غير راغبة في تكرار نموذجهم خوفا من زيادة إيراداتهم. استجابت شركات إدارة الثروات لمعضلة المبتكر من خلال بناء خدماتها المستوحاة من إريا. (للمزيد من المعلومات، انظر: روبو-أدفيسورس أند a هيومان توش: بيتر توجيثر؟ )

يصف تقرير سيرولي أيضا المزايا التي يتمتع بها فانغوارد وأقرانه الأكبر حجما على الشركات الصغيرة مثل رأس المال الشخصي و Learnvest. وتقول "إن شركات مثل الطليعة، تشارلز شواب و فيديليتي تمتلك الموارد والمواهب المتاحة لإنشاء محافظ صناديق الاستثمار المتداولة ذات الكفاءة الضريبية، ولكن الأهم من ذلك، أنها قادرة على جمع الرسوم على إتف الأساسية. وهذا يساعد هذه الشركات على توسيع نطاق نموذج الاستثمار الآلي وخفض تكلفة الخدمة إلى العميل النهائي. "

تقدم فانغوارد للعملاء خيار التحدث إلى مستشار بشري لمجرد خمس نقاط أساسية أكثر من منافسيها الأصغر الذين يتقاضون 25 نقطة أساس للحصول على تجربة مؤتمتة بالكامل بدون تفاعل بشري. وعلاوة على ذلك، فإن العديد من منافسيها يستخدمون صناديق فانغوارد منخفضة التكلفة في محافظهم، مما يجعلهم في وضع يسمح لهم بشرح عملائهم لماذا هم أفضل من الشركة التي تستخدم أموالهم.

الخلاصة

من المتوقع أن تضخم أصول سوق روبو المستشار إلى 285 مليار دولار بحلول عام 2017، وفقا لمجموعة بحثية واحدة. مع 4 دولارات. 3 تريليون في الأصول تحت الإدارة في الأسرة صندوق الاستثمار المشترك، الطليعة هو في موقع رئيس للربح من قاعدة عملاء أكبر من خلال تقديم مجموعة واسعة من المنتجات والخدمات لعملائها بكثير من العديد من المنافسين الأصغر. على الرغم من أن هناك احتمالا لا يزال هناك مساحة للعديد من الداخلين الجدد في السوق روبو المستشار، ومن المرجح أن تستمر الهيمنة الطليعة. (للمزيد من المعلومات، انظر: المزيد من الشركات التي ستنضم إلى صفوف روبو-أدفيسور في عام 2016 .)