يساوي سعر القسيمة للسند العائد إلى الاستحقاق إذا كان سعر الشراء يساوي القيمة الاسمية. القيمة الاسمية للسند هي قيمته الاسمية، أو القيمة المعلنة للسند في وقت الإصدار، كما هو محدد من قبل الجهة المصدرة. معظم السندات لها قيم الاسمية من 100 $ أو $ 1، 000. القيمة الاسمية للسند لا تملي سعر السوق، ومع ذلك. وبدلا من ذلك، يتأثر السوق، أو بيع، سعر السند بعدد من العوامل بالإضافة إلى قدم المساواة. وتشمل هذه العوامل سعر القسيمة للسندات، وتاريخ استحقاقها، وأسعار الفائدة السائدة، وتوافر سندات أكثر ربحا.
سعر القسيمة للسند هو سعر الفائدة أو المبلغ الذي يدفعه حامل السند كل سنة، معبرا عنه كنسبة من قيمته الاسمية. السندات التي تبلغ قيمتها الاسمية 1 000 دولار ومعدل القسيمة 5٪ تدفع 50 دولارا في الفائدة كل سنة حتى الاستحقاق.
تاريخ استحقاق السندات هو ببساطة التاريخ الذي يتلقى فيه حامل السندات سدادا لاستثماره. وعند الاستحقاق، يجب على الجهة المصدرة أن تدفع إلى حامل السند القيمة الاسمية للسند، بصرف النظر عن قيمته السوقية الحالية. وهذا يعني أنه إذا اشترى المستثمر سندات بقيمة خمسة آلاف دولار لمدة خمس سنوات مقابل 800 دولار، فإنه يجمع مبلغ 1000 دولار في نهاية خمس سنوات بالإضافة إلى أي مدفوعات قسيمة حصل عليها خلال تلك الفترة.
إن القيمة السوقية للسندات لها علاقة سلبية مع أسعار الفائدة السائدة. ومع ارتفاع أسعار الفائدة، ينخفض سعر السندات القائمة من قبل. ومع انخفاض الأسعار، تصبح السندات الحالية ذات المعدلات المرتفعة أكثر قيمة.
على سبيل المثال، إذا كانت الشركة تصدر سندات بقيمة 1 ألف دولار بمعدل فائدة 4٪، إلا أن الحكومة ترفع الحد الأدنى لسعر الفائدة إلى 5٪، ثم تسدد أية سندات جديدة مدفوعات قسيمة أعلى من 4٪ ٪ كفالة. لإغراء المستثمرين لشراء السندات على الرغم من انخفاض مدفوعات القسيمة، يتعين على الشركة بيع السندات بأقل من قيمتها الاسمية، وهو ما يسمى الخصم. إذا، بدلا من ذلك، انخفاض أسعار الفائدة إلى 3٪، و 4٪ السندات الموجودة مسبقا تبيع لأكثر من قيمتها الاسمية؛ وهذا ما يسمى قسط.
وبما أن سعر السوق للسندات قابل للتغيير، فمن الممكن تحقيق ربح بالإضافة إلى ذلك الناتج عن مدفوعات القسائم عن طريق شراء السندات بسعر مخفض. إن العائد حتى تاريخ استحقاق السندات هو معدل العائد الناتج عن السندات بعد احتساب سعر السوق، معبرا عنه كنسبة مئوية من قيمته الاسمية. اعتبرت تقديرات أكثر دقة لربحية السندات من حسابات العائد الأخرى، فإن العائد إلى استحقاق السندات يتضمن الربح أو الخسارة الناتجة عن الفرق بين سعر الشراء للسند وقيمته الاسمية.
إذا تم شراء السند على قدم المساواة، فإن عائده حتى تاريخ الاستحقاق يساوي سعر القسيمة، لأن الاستثمار الأولي يقابله بالكامل سداد السند عند الاستحقاق، ويترك فقط مدفوعات القسائم الثابتة كأرباح.إذا تم شراء السند بسعر مخفض، فإن العائد إلى الاستحقاق يكون دائما أعلى من سعر القسيمة. إذا تم شراؤه بعلاوة، فإن العائد حتى الاستحقاق يكون دائما أقل.
ما الفرق بين العائد حتى النضج ومعدل القسيمة؟
معدل القسيمة للسند هو المبلغ الفعلي لإيرادات الفائدة المكتسبة على السندات كل عام استنادا إلى قيمتها الاسمية. العائد إلی الاستحقاق ھو معدل العائد المقدر علی أساس الافتراض الذي یحتفظ بھ حتی تاریخ الاستحقاق ولا یسمی.
ما الفرق بين السندات صفر القسيمة والسندات العادية؟
الفرق بين السندات صفر القسيمة والسندات العادية هو أن السندات صفر القسيمة لا تدفع القسائم، أو مدفوعات الفائدة، إلى حامل السندات في حين أن السندات نموذجية تجعل هذه المدفوعات الفائدة. حامل السندات صفر القسيمة فقط يتلقى القيمة الاسمية للسند عند الاستحقاق.
المستثمر في شريحة الضرائب البالغة 36٪ ويحمل سندات بلدية بنسبة 8٪ حتى تاريخ الاستحقاق. ما هو العائد الخاضع للضريبة المكافئ؟
أ. 8. 0٪ ب. 22. 2٪ C. 9. 3٪ d. 12. 5٪ الإجابة الصحيحة: D "A" يقسم 1-ناقص ضريبة معدل العائد معفاة من الضرائب، بدلا من العكس بالعكس، وسوف عالم الرياضيات قذرة لا تلاحظ مشكلة من حيث حجم وسوف تقرأ "8 "ك" 8٪ "، وتقسم" ب "العائد المعفي من الضرائب عن طريق معدل الضريبة، وليس 1-ناقص-معدل الضريبة.