صندوق إشاريس S & P سمال-كاب 600 فالو (نيزاركا: إجس إجيش S & PSmCp600V146 24.1٪ كريتد ويث هيستوك 4. 2. 6 ) هو أو صندوق المتاجرة في البورصة، أو صندوق الاستثمار المتداول، الذي يهدف إلى تزويد المستثمرين بالوصول إلى سوق الأسهم المحلية الصغيرة من خلال تتبع العائد الإجمالي لأداء مؤشر ستاندرد آند بورز سمالكاب 600 كمؤشر مرجعي. يستخدم مؤشر القيمة S & P سمالكاب 600 مبادئ توجيهية لترجيح القيمة السوقية المعدلة لتعويم أداء 460 سهم من أسهم الشركات الصغيرة من سوق الأسهم الأمريكية. وتعترب جميع الرشكات املدرجة يف املوؤسر ذات قيمة عالية، مقاسة بنسب القيمة الدفرتية وا لأرباح واملبيعات للسعر. بالإضافة إلى ذلك، كل شركة صغيرة هي مكونة من مؤشر S & P سمالكاب 600. منذ تأسيس الصندوق في عام 2000، حققت شركة إيجس عائدا إجماليا سنويا قدره 11٪ اعتبارا من أغسطس 2015.

- 1>>

كيف يتتبع ذلك

يستخدم مديرو الصناديق مع إجس استراتيجية النسخ المتماثل الحقيقية لتتبع أداء المؤشر المرجعي الأساسي. ويتبع كل من أسهم الشركات المحلية الصغيرة البالغ عددها 462 مخزونا ضمن مزيج الاستثمار التابع للنظام الدولي للاحصاء نفس طريقة الترجيح والقيمة على أساس الحيازات الموجودة في المعيار. ويطلب من مديري الصناديق استثمار ما لا يقل عن 90٪ من أصول صندوق الاستثمار الأوروبي في الأوراق المالية أو إيصالات الإيداع للأوراق المالية الموجودة ضمن مؤشر التتبع، مع توفر 10٪ المتبقية للاستثمار في عقود مستقبلية أو عقود عقود مقايضة أو نقدية أو ما يعادلها بناء على تقدير مدير الصندوق. واعتبارا من أغسطس / آب 2015، كان لدى إيجس فرقا متوسطا في التتبع لمدة 12 شهرا، أو خطأ في التتبع، يتخلف عن المؤشر المرجعي الأساسي بنسبة 0. 24٪، مما يجعل الصندوق فعالا من حيث الإدارة.

في حين تركز المؤسسة على أسهم الشركات المحلية الصغيرة التي تعتبر مقومة بأقل من قيمتها بناء على مقاييس مالية محددة، ينوع الصندوق من حيث قطاعات الأعمال. وأعلى ثقل للصناعة في إيجس هو القطاع المالي عقد 23. 32٪ من أصول الصندوق، تليها قطاع الصناعات التحويلية في 19. 47٪، وقطاع تكنولوجيا المعلومات في 15. 16٪، والقطاع الاستهلاكي المستهلك في 12. 65٪ وقطاع الرعاية الصحية بنسبة 9٪. وتشمل أكبر حيازات صغيرة في إيجس شركة إمكور غروب، Inc. في 0. 91٪، إيل هولدينغز كورب في 0. 85٪، برواسورانس كورب في 0. 85٪، سوثويست غاس كورب في 0. 81٪ و مين's وارهوس، Inc. في 0. 8٪.

- 3>>

إدارة

يدير إتشارس S & P الصغيرة كاب 600 القيمة إتف من قبل وتوزع على المستثمرين من خلال الشركة الأم إشاريس، بلاكروك، Inc.، الشركة الرائدة في مجال خدمات إدارة الاستثمار للأفراد، والعملاء من الفئة الفنية والمؤسسية. وبدعم من بلاك روك، تدير شركة إشاريس أكثر من تريليون دولار في أصول المستثمرين، وتوفر الشركات معا أكثر من 700 صندوق استثمار متداول فردي.وبموجب عائلة إيشاريس للأموال، تمثل إيجس واحدة من 11 صندوقا صغيرا للأسهم المحلية الصغيرة وهي واحدة من ثلاث صناديق صرافة صغيرة ذات إمالة قيمة.

الخصائص

يقوم مديرو صناديق إجس بتنفيذ أسلوب استثمار إدارة سلبية عند تخصيص المقتنيات داخل إتف. وخلافا لإدارة الاستثمار النشطة، تم تصميم نهج سلبي لتكرار حيازات مؤشر مرجعي ومحاكاة أدائها بدلا من شراء وبيع المقتنيات في محاولة للتفوق على السوق بشكل عام. نظرا لنهج الإدارة السلبي، إيجس لديها نسبة النفقات الإجمالية منخفضة نسبيا من 0. 25٪. ويبلغ متوسط ​​نسبة المصروفات لجميع صناديق الاستثمار المتداولة 0. 6٪، في حين أن فئة الأسهم المحلية الصغيرة لصناديق الاستثمار المتداولة لديها متوسط ​​نسبة مصروفات 0. 32٪.

يتم توفير إيجس للمستثمرين في بورصة نيويورك أركا، التبادل القياسي المستخدم لصناديق الاستثمار المتداولة وغيرها من الأوراق المالية المدرجة في البورصة. ويعاني المستثمرون من انخفاض تكلفة الملكية من حيث تكاليف الإدارة الداخلية، معبرا عنها بنفقات حساب إجس ولكن رسوم التداول أو عمولات السمسار أو المستشارين وتكاليف المعاملات الأخرى قد تفرض في الوقت الذي يتم فيه شراء أو بيع إيجس. الرسوم والعمولات والمصروفات تختلف تبعا لمنصة التداول المستخدمة ومدى الحاجة إلى مستشار أو وسيط للمساعدة في هذه الصفقة.

ملاءمة وتوصيات

كصندوق للأسهم المحلية الصغيرة، يوفر إيجس للمستثمرين إمكانية الوصول إلى جزء محدد من سوق الأسهم ككل. وتوفر الشركات الصغيرة التي تتخذ من الولايات المتحدة مقرا لها، فرصة فريدة لا توجد باستمرار في حيازات الأسهم الكبيرة أو المتوسطة. فالشركات التي تندرج ضمن الفئات الكبيرة أو المتوسطة هي أقل عرضة للنمو بمعدل سريع، في حين أن الشركات الصغيرة الناجحة لديها القدرة على مواجهة نمو هائل في فترة قصيرة من الزمن. قد يستفيد المستثمرون في الشركات الصغيرة مثل تلك الموجودة ضمن مزيج الاستثمار من إجس أيضا من عمليات الاستحواذ، ومعظمها يشمل ارتفاع سعر الأسهم للمساهمين. ويتاح للمستثمرين فرصة المشاركة في سوق الأسهم المحلية الصغيرة من خلال إجس بسعر مخفض عند دمجه مع قيمة الميل.

بينما توفر أسهم الشركات الصغيرة فوائد محددة للمستثمرين، فإن حيازات الشركات الصغيرة تأتي بدرجة عالية من المخاطر. يواجه كل عقد داخل إجس مخاطر أعمال بسبب رسملة السوق الصغيرة، مما يؤدي إلى استقرار مالي أقل من الشركات الكبيرة بشكل كبير. وتشمل مخاطر الأعمال التي تواجهها الشركات الصغيرة مثل تلك التي تحتفظ بها المؤسسة الحكومية الدولية، مساوئ تنافسية تنجم عن منظمات أكبر وأكثر رسوخا وسليمة من الناحية المالية. بالإضافة إلى ذلك، الشركات الصغيرة لا تقدم دائما نفس المبلغ أو عمق المعلومات المحلل، مما يجعل أخطاء الأسعار المشتركة والتقلبات في قيمة لا مفر منه.

المخاطر المرتبطة مع إجس واضحة عند تقييم بيتا الصندوق والانحراف المعياري. ولدى البنك الدولي إيجس نسخة تجريبية مدتها خمس سنوات بقيمة 1.25، مما يعني أن الصندوق قد يواجه تقلبات أكبر من تلك التي شهدها سوق الأسهم العام.وبالمثل، فإن إيجس لديها انحراف معياري لمدة خمس سنوات قدره 16. 21٪، مما يشير إلى أن الصندوق شديد التقلب لأن عوائده لا يمكن التنبؤ بها وتنتشر على نطاق واسع. يمكن للمستثمرين الراغبين في تحمل المزيد من المخاطر لإمكانية الحصول على مزيد من المكافأة الاستفادة من إيجس كجزء صغير من محفظة استثمارية متنوعة بشكل جيد مع إطار زمني طويل الأجل.

كيف المستشار المالي يمكن للعملاء استخدام هذا إتف

موقف المستشارين الماليين إجس كما المحلية الصغيرة كاب عقد، إما باعتبارها واحدة عقد أو تكملة لغيرها من المراكز الصغيرة، للعملاء الذين لديهم التسامح عالية ل والمخاطر وفترة زمنية ممتدة للاستثمار. توفر الحيازات الصغيرة قيمة التنويع غير موجودة في مراكز الأسهم الكبيرة والمتوسطة، مما يجعل إتف مثل إيجس جزءا لا يتجزأ من مزيج تقليدي لتخصيص الأصول. وبسبب ميل الصندوق نحو الأسهم ذات القيمة، قد يجد المستشارون الماليون صندوق الاستثمار الأوروبي مناسبا للعملاء المهتمين أو الذين يحتاجون إلى استراتيجيات استثمار قيمة. ومع ذلك، ينبغي ألا تستخدم المؤسسة كمحفظة قائمة بذاتها، بل ينبغي أن توضع بدلا من ذلك ضمن الاستثمارات المحلية والدولية الأخرى المتعلقة بالأسهم والسندات للعملاء ذوي المنظور الاستثماري الطويل الأجل.

المنافسون الرئيسيون والبدائل

إيجس ليست القيمة الصغيرة الوحيدة إتف المتاحة للمستثمرين. ومن بين المنافسين الرئيسيين للصندوق "صندوق الطليعة الصغيرة القيمة المتداولة"، الذي يتتبع أداء مؤشر القيمة الرأسمالية الصغيرة في الولايات المتحدة الأمريكية. و سبدر S & P سمالكاب 600 قيمة إتف، الذي يتتبع نفس المعيار كما إجس؛ و غوجنهايم S & P سمالكاب 600 إتف القيمة الصافية، الذي يتتبع أداء مؤشر S & P سمالكاب 600 القيمة الصرفة.

يتضمن صندوق المتداول الصغير القيمة المتداولة 816 حيازة ويبلغ معدل مصروفاته 0. 09٪، في حين أن صندوق سبدر S & P سمالكاب 600 قيمة إتف يتضمن 460 حيازة ولديه نسبة حساب 0. 15٪. و غوغنهايم S & P سمالكاب 600 القيمة الصافية إتف يتضمن 154 حيازات ولها نسبة حساب 0. 36٪.