دورة الأسواق المالية من خلال فترات من الفرص والمخاطر في عملية مستمرة من اكتشاف الأسعار التي تتكشف من خلال نمط التنمية. هذه الدورات تظهر خصائص كسورية، تحدث بشكل مستقل ضمن الأطر الزمنية الصغيرة والأكبر التي تتماشى مع استراتيجيات التداول والاستثمارات المشتركة. يبحث اللاعبون في السوق عن أقصى قدر من الأرباح بأقل مخاطر ممكنة من خلال تقنيات الترقيم التي تعدل التعرض للدورات التي تؤثر على استراتيجياتهم الحالية. (لمعرفة المزيد، راجع: دورات السوق: مفتاح الإرجاع الأقصى ).

التجارة كولارينغ التدابير التقنية الحالية ويعدل بسرعة إلى التغيرات البيئية، وتقنية التحكم يشبه كثيرا طوق على الحيوانات الأليفة المفضلة لديك. اضبطها بإحكام عندما تكون المخاطر مفرطة ويصعب العثور على الفرص وتخفيفها عندما تتجه الأسواق لصالحك، مع هدف واضح للانتقال من مستوى سعر إلى آخر. (للاطلاع على القراءة ذات الصلة، انظر: دورة الأسهم: ما يجب أن ينزل ).

يربط طوقا ضيق أو فضفاض مع تقنيات لأخذ المال من السوق. الجانب الطويل أو القصير يحتاج التجار فقط إلى تشديد الياقات عندما تضعف الاتجاهات المواتية، مما يؤدي إلى ظروف محددة النطاق أو الاتجاهات في الاتجاه المعاكس. لاعبين السوق مريحة على قدم المساواة مع استراتيجيات جانبية طويلة وقصيرة تحتاج إلى ضيق الياقات في نطاقات التداول ولكن تخفيف لهم خلال المسيرات والبيع.

يجب على المتداولين النشطين وضع الياقات على أساس يومي - قبل فتح السوق - ثم تعديل إذا تغيرت الظروف من خلال انعكاس أو اختراق أو تحول آخر في سلوك السوق. أول وظيفة في وضع طوق هو أن تقرر المستوى المناسب من الجريمة مقابل الدفاع عن تلك الدورة. ويؤثر ذلك بدوره على أربعة متغيرات تؤثر على إجمالي تعرضك. إذا كانت هذه هي المرة الأولى التي تطبق طوق، أكتب عليه وننظر في كثير من الأحيان خلال يوم التداول للتأكد من التحليل الخاص بك لا يزال منطقيا. (تأكد من أنك: لا تنسى طوق الحماية الخاص بك) .

المتغيرات المتغيرة

ظروف طوق فضفاض تفضل المزيد من المواقف، حجم أكبر، فترات أطول عقد واتجاه استراتيجية التالية. ظروف طوق ضيق لصالح مواقف أقل، وحجم أصغر، وفترات عقد أقصر واستراتيجية التداول البديل. نادرا ما تقلب التكنولوجيا على المدى الطويل في يوم أو أسبوع، لذلك التحولات من خلال الياقات فضفاضة وضيقة لا يجب أن تكون صادمة أو غير مريحة. بدلا من ذلك قراءة كل يوم السوق وإجراء تعديلات صغيرة، استنادا إلى الخصائص التقنية المبينة أدناه، ولكن تأجيل تغييرات كبيرة لاستعراض عطلة نهاية الأسبوع.

الياقات فضفاضة دعم التعرض في النمو المرتفع، التكنولوجيا الكبيرة وقطاعات صغيرة كاب، في حين يتم تعيين توقف بعيدا عن العمل الحالي للحفاظ على وضعه من خلال شاكوتس صغيرة.ويزداد استخدام الهامش بشكل كبير في هذه الظروف طالما أن المخاطر الإضافية مفهومة بوضوح. كما يتم زيادة فترة االستحواذ، مما يسمح باالستفادة من األرباح، في حين يتم استخدام استراتيجيات التحجيم لزيادة التعرض عندما تنفجر إشارات شراء أو بيع جديدة.

الياقات الضيقة تدعم التعرض نقدا، أولا وقبل كل شيء، لأن تقليل الخسائر يصبح أكثر أهمية من حجز الأرباح. ويتعرض التعرض لمخاطر األسهم لنوع الظروف المعاكسة القائمة. يمكن لفترات زمنية متقاربة المدى أن تدعم المسرحيات في المرافق والسندات والأوراق المالية ذات العائد المرتفع، في حين أن الاتجاهات السلبية يجب أن تقلل من المشاركة إلى الصفر ما لم تكن ماهرة على قدم المساواة في المسرحيات الطويلة والقصيرة. في هذه الحالة يخفف طوق، لصالح استراتيجيات بيع قصيرة العدوانية. (لمزيد من المعلومات، راجع: استراتيجية تقلب السوق: الياقات ).

الأسواق الاستثمارية

الحكمة السوقية تقول أن 80٪ من الأرباح السنوية يتم حجزها في 20٪ فقط من الأيام التي تفتح فيها الأسواق. من المهم أن ندرك هذه الظروف الانتهازية في أقرب وقت ممكن وأن نضع طوقا فضفاضا للاستيلاء على الفاكهة منخفضة شنقا. ويشكل التقارب بين ثلاثة مؤشرات رئيسية، ومؤشر S & P 500، و ناسداك 100 وراسل 2000 سمة مشتركة في بيئات الفرص العالية، لذا فإن وظيفتك الأولى هي مقارنة المؤشرات مقابل بعضها البعض، وتبحث عن التقارب. (كما هو موضح في: اقرأ اتجاهات السوق مع تحليل التقارب - الاختلاف ). هذا يأخذ ثلاثة أشكال:

• المؤشرات الرئيسية بعد ارتفاع أعلى وأعلى مستوياته في انسجام في الاتجاهات الصاعدة، أو أدنى مستوياته وأدنى مستوياته المنخفضة في انسجام في الاتجاهات الهبوطية.
• تشير الأرباح أو الخسائر في النسب المئوية بين المؤشرات إلى تفضيل المخاطر على مخصصات النمو فوق السلامة في الاتجاهات الصاعدة والمخاطر المخلة بالسلامة على النمو في المخصصات الهبوطية.
• المؤشرات الرئيسية تغلق فوق ارتفاع 50 و / أو 200 يوم في الاتجاهات الصاعدة، وهبوطا 50 و / أو المتوسط ​​المتحرك ل 200 يوم في الاتجاه الهبوطي. (راجع تعلم كيف تعمل إدارة التجارة مع 200 يوما إما ).

السلوك المتقارب يحتاج إلى تطابق اتجاه التعرض لدعم طوق فضفاض في تلك الجلسة أو خلال ذلك الأسبوع، وذلك تمشيا مع فترة عقد الاستراتيجيات الحالية. هذا تمييز مهم لأن فترة عقد متعددة أسابيع من المرجح أن تواجه مجموعة متنوعة من ظروف السوق، مما يتطلب طوقك لمعالجة مجموعة واسعة من المتغيرات من التجارة يوم أو التجارة سوينغ بين عشية وضحاها.

عوامل فنية أخرى تضيف الدعم إلى طوق فضفاض:

• تراجع مؤشر تقلب السوق كبوي (فيكس) ضمن النصف السفلي من حدود النطاق الأسبوعي في الاتجاهات الصاعدة وارتفاع ارتفاع فيكس إلى أعلى مستوياته في عدة اتجاهات في الاتجاه الهبوطي.
• قائمة واسعة من أعلى مستوياته في 52 أسبوعا للتعرض لفترة طويلة و 52 أسبوعا أدنى مستويات البيع القصيرة.
• التكنولوجيا أو القيادة قبعة صغيرة للتعرض الطويل وعالية الغلة أو قيادة رقاقة زرقاء للمبيعات قصيرة.
• الثقة العامة الإيجابية في استخبارات المستثمرين والرابطة الأمريكية للمستثمرين الأفراد الاستطلاعات للاتجاهات الصاعدة والمشاعر السلبية في الاتجاه الهبوطي.

استخدام الحس السليم عند النظر في طوق فضفاض دون ظروف داعمة.على سبيل المثال، قد يتم تداول قطاع ساخن يعمل بشكل جيد في سوق صعبة. بكل الوسائل، تطبيق طوق فضفاض طالما يبقى الاختلاف الصعودي في القوة. إبقاء العين على فيكس في حين تداول هذه المافريكس لأن ارتفاع فيكس، وخصوصا عندما تطبع أعلى مستويات أسبوعية أو شهرية، وغالبا ما يترجم إلى ارتباط وثيق بين المؤشرات الرئيسية والقطاعات الفردية.

الأسواق السلبية

الظروف الضيقة النطاق المحددة تتحكم في حركة السعر خلال معظم سنوات التداول. (لمزيد من المعلومات، راجع: التجارة في الاتجاه الصحيح فهم محور الاتجاه ذي الاتجاه ). وضع طوق ضيق مع زيادة التركيز على السيطرة على الخسائر من بناء الأرباح خلال هذه الفترات لأن السوق سوف تفعل كل ما في وسعها لاختيار جيبك، إما من خلال خسائر صدمة أو ضارة فرصة التكلفة. (اعرف المزيد في: 5 قواعد الاشتباك للتداول في الأسواق الصعبة ).

تظهر فترات الدمج هذه الخصائص الفنية المشتركة:

• المؤشرات الرئيسية تطحن مع بعضها البعض في اتجاهات أو أنماط متضاربة، مع عدم وجود تقلبات في الأسعار في فهرس واحد لإيجاد تأكيد في مؤشر آخر.
• تظهر المكاسب أو الخسائر النسبية بين المؤشرات تباينا واسعا، حيث يقود مؤشر ستاندرد آند بورز 500 في كثير من الأحيان في حين يتراجع أداء مؤشر ناسداك 100 وراسل 2000.
• فجوات الفهرسة تملأ بسرعة، وغالبا في الساعة الأولى من يوم التداول.
• 50 و 200 يوم يتحرك في اتجاهين و فلاتلين، في حين تتقاطع أسعار المؤشرات بشكل متكرر.
• تشير الاستطلاعات إلى اللامبالاة، بدلا من الشعور الصعودي أو الهابط بقوة.
• صفقات فيكس في النصف العلوي من النطاق الأسبوعي أو الشهري.
• قوائم جديدة عالية ومنخفضة لمدة 52 أسبوع تجف.
• عدد قليل من القادة يبرز في أي من الاتجاهين، مع تخصيص غالبية رأس المال في القطاعات الدفاعية.

إنتاج الربح أكثر صعوبة عندما تتعارض المؤشرات الرئيسية مع بعضها البعض. الاتجاهات تميل إلى تفلت في حين أن عدد قليل من الأوراق المالية طباعة مستويات قياسية جديدة أو أدنى مستوياتها، مما يؤدي إلى نطاقات التداول التي تعمل ضد الاتجاه الاتجاهات التالية في كلا الاتجاهين. النقد هو الملك خلال هذه الفترات، مع اللاعبين في السوق في انتظار حفنة من الفرص التجارية البديل التي تنتجها هذه الظروف. (للاطلاع على القراءة ذات الصلة، انظر: تجارة الزخم مع الانضباط ).

الخط السفلي

ليس من المنطقي تداول اتجاه هارب مع نفس التعرض لمدى تداول متقطع أو متباين. تقيس تقنيات التهدئة هذه التحولات السلوكية وتكييف استراتيجية التداول لتتناسب مع خصائص المخاطر قصيرة وطويلة الأجل.