عندما يرغب المستثمرون في معرفة كيفية أداء الشركة، فإنهم سوف يتصفحون الموقع الإلكتروني للشركة أو التقرير السنوي لبيان الدخل. يرى المرء إجمالي إيرادات الشركة في الأعلى، تليها عدة صفوف من النفقات. يظهر الصف السفلي جدا ما تبقى: صافي الربح أو الخسارة. إذا كان هذا العدد أكبر من العام الماضي، يمكن للمرء أن يفترض أن الشركة تقوم بعمل أفضل. ولكن هل هو؟
كما اتضح، أداء المنظمة هو أكثر تعقيدا قليلا من "الخط السفلي"، وهذا هو السبب في أن معظم المحللين ينظرون إلى أكثر من شكل واحد من الأرباح عند تقييم الأسهم، بالإضافة إلى صافي الربح، فإنها قد أيضا عامل في إجمالي الربح (الدخل الإجمالي ويعرف أيضا باسم) والأرباح التشغيلية (الدخل التشغيلي ويعرف أيضا باسم). كل من هذه البنود على بيان الدخل يروي معلومات هامة حول كيف أن الشركة تقوم به. وإذا كان المستثمر يعرف ما الذي تبحث عنه، والتدابير المختلفة من الربح يمكن أن تساعد في توضيح ما إذا كانت الاتجاهات الأخيرة - جيدة أو سيئة - من المرجح أن تستمر.
الأرباح الرئيسية الثلاثة
لفهم كل نوع من الأرباح، فإنه من المفيد الحصول على فهم على بيان الدخل نفسه، وهذا هو الوثيقة المالية التي تظهر عائدات الشركة والنفقات لفترة زمنية محددة، عادة ما تكون ربع أو سنة كاملة، وإذا انها شركة مساهمة عامة، يمكن للفرد تجد دائما تقريبا على صفحة علاقات المستثمرين في الشركة.
والمتابعة إنغ هو بيان الدخل للسنة الكاملة ل أكتيف توتس، صانع لعب الأطفال في الهواء الطلق.

- <>>

(بالملايين)	2012	2011
صافي المبيعات	2	1، 800
تكلفة السلع المباعة < )	(700)	إجمالي الربح
1، 100	1، 100	المصروفات التشغيلية (سغ & A)
700	850	الإيرادات الأخرى (المصروفات)
(100)	50	الأرباح (الخسائر)
400	(100)	> <السابق 1 2 3 4 5 6 7 التالي> <>> <السابق 1 2 3 4 5 6 7 التالي>> <السابق 1 2 3 4 5 6 7 التالي>
550	450
يوضح السطر العلوي من الجدول إيرادات الشركة أو صافي المبيعات - أي كل الإيرادات التي حققتها خلال فترة زمنية معينة من عملياتها اليومية. من هذا الرقم المبيعات الأولية، والأعمال التجارية يطرح جميع النفقات المرتبطة إنتاج فعلا لعبها، من المواد الخام إلى أجور العاملين في مصنعها. ويشار إلى هذه النفقات المتعلقة بالإنتاج على أنها "تكلفة السلع المباعة"، أما المبلغ المتبقي، عادة على الخط 3، فهو	إجمالي الربح	.
يوضح الصف التالي أسفل نفقات التشغيل التجارية، أو سغ & A، والتي تقف على المبيعات والمصاريف العمومية والإدارية.أساسا، هذه هي النفقات "النفقات العامة". لا يمكن للشركات فقط جعل المنتجات وجمع العائدات. وهم بحاجة إلى توظيف مندوبي المبيعات لجلب البضاعة إلى السوق والمديرين التنفيذيين الذين يساعدون في رسم اتجاه المنظمة. وعادة ما يدفعون ثمن الإعلان وكذلك تكلفة أي مباني إدارية. يتم تضمين جميع هذه البنود في رقم مصروفات التشغيل. وبمجرد طرح هذا المبلغ من الربح الإجمالي، نصل إلى	الربح التشغيلي	.
نحو الجزء السفلي من بيان الدخل هي نفقات	لا	المتعلقة بأعمال الشركة الأساسية. على سبيل المثال، هناك خط للمكاسب أو الخسائر غير العادية، والتي تشمل أحداثا غير عادية مثل بيع مبنى أو وحدة أعمال. هنا، نرى أيضا أي مكاسب أو خسائر من الاستثمارات أو نفقات الفائدة. وأخيرا، تتضمن الوثيقة خطا يمثل مصاريف الضرائب الخاصة بالشركة. وبمجرد خصم هذه المصروفات اإلضافية من األرباح التشغيلية، يصل المستثمر إلى صافي الدخل أو
صافي الربح	- أو خسارة صافية، إذا كان هذا هو الحال. هذا هو مبلغ المال الذي قامت الشركة إما إضافته إلى أو طرحه من خزائنه خلال فترة زمنية معينة.	فهم الاختلافات

فلماذا تستخدم هذه المقاييس المختلفة؟ دعونا ندرس بيان الدخل النشط توتس لمعرفة ذلك. العديد من المستثمرين بداية سوف تبدو بشكل طبيعي الحق لخط صافي الربح. في هذه الحالة، حققت الشركة 550 مليون $ في السنة المالية الأخيرة، بزيادة من 450 مليون $ في العام السابق.

على السطح، يبدو هذا تطورا إيجابيا. ومع ذلك، نظرة فاحصة يكشف بعض المعلومات المثيرة للاهتمام. كما اتضح، فإن الربح الإجمالي للشركة - مرة أخرى، والإيرادات التي تبقى بعد طرح نفقات الإنتاج - هو نفسه من سنة واحدة إلى أخرى. في الواقع، ارتفعت تكلفة السلع المباعة بوتيرة أسرع من صافي المبيعات. يمكن أن يكون هناك أي عدد من الأسباب لذلك. ولعل تكلفة البلاستيك، وهي مادة أولية في العديد من منتجاتها، ارتفعت بشكل ملحوظ. أو ربما عمالها النباتيين النقابيين تتفاوض للحصول على أجور أعلى. ما هو أكثر إثارة للاهتمام هو أن الأرباح التشغيلية للشركة انخفضت في الواقع في العام الأخير. قد يكون هذا علامة على أن موظفي الشركة أصبحوا منتفخين، أو أن شركة أكتيف توتس قد فشلت في كبح جماح مزايا الموظفين أو النفقات العامة الأخرى. كيف، إذن، هي الشركة التي تحصل على 100 مليون دولار أكثر في صافي الربح؟ ويظهر أحد أكبر العوامل نحو أسفل بيان الدخل. في العام الماضي، سجلت توتس النشطة مكاسب غير عادية 400 مليون $. وفي هذه الحالة، كانت النتيجة غير المتكررة نتيجة بيع قسم منتجاتها التعليمية.
في حين أن بيع هذه الوحدة التجارية زاد صافي الربح، فإنه ليس الدخل يمكن للشركة الاعتماد على سنة بعد سنة. لهذا السبب، يؤكد العديد من المحللين على الربح التشغيلي، الذي يلتقط أداء نشاط الشركة الأساسي، على صافي الأرباح. ومن المهم أن نلاحظ، مع ذلك، أن ليس كل الزيادات في الإنفاق سلبية. على سبيل المثال، إذا شهدت توت أكتيفس نفقاتها التشغيلية تصاعد نتيجة لحملة إعلانية جديدة، قد الشركة أكثر من تعويض عن ذلك في العام التالي مع زيادة الإيرادات.بالإضافة إلى النظر في بيان الدخل، من المهم أن تقرأ على الشركة لمعرفة لماذا
الأرقام تتغير. تقييم الأداء يمكن أن تساعد مقاييس الربح في تقييم صحة الشركة بطريقتين. الأول هو استخدامها لاستعراض داخلي - بمعنى آخر، مقارنة الأرقام الجديدة بالبيانات التاريخية للشركة. وسيبحث المستثمر المعرف عن الاتجاهات التي تساعد على التنبؤ بالأداء المستقبلي. على سبيل المثال، إذا ارتفعت التكاليف المرتبطة بالإنتاج بشكل أسرع من مبيعات الشركة على مدى سنوات متعددة، قد يكون من الصعب على الشركة الحفاظ على هوامش ربح صحية في المستقبل. على النقيض من ذلك، إذا بدأت مصروفاتها الإدارية في الحصول على جزء أصغر من الإيرادات، فإن الشركة على الأرجح تفعل بعض الحزام شد التي من شأنها تعزيز الربحية. ينبغي للمستثمرين أيضا مقارنة هذه المقاييس الثلاثة - الربح الإجمالي، والأرباح التشغيلية وصافي الربح - لتلك التي منافسيها. ينظر العديد من المستثمرين إلى أرقام الأرباح للسهم الواحد، والتي تستند إلى صافي الربح، عند تحديد الأسهم التي تقدم أفضل قيمة. ومع ذلك، لأن المكاسب أو المصروفات لمرة واحدة يمكن أن تشوه الأداء المالي، فإن العديد من المحللين الأوراق المالية بدلا من ذلك مفتاح في الأرباح التشغيلية لتحديد ما هي الأسهم تستحق. - <>>
الخلاصة
في حين أنه من المغري أن ننظر إلى النتيجة النهائية لبيان الدخل إلى حجم الشركة، يجب على المستثمرين أن يدركوا أوجه القصور في هذا الرقم. ونظرا لأن الربح الإجمالي والأرباح التشغيلية تركز على الأنشطة الأساسية للشركة، فإن هذه الأرقام غالبا ما تكون أفضل مقياس لتحديد مسار المنظمة في المستقبل.