هل أنت واحد من هؤلاء المستثمرين الذين لا ينظرون إلى كيفية حساب الشركة لمخزونها؟ وبالنسبة للعديد من الشركات، يمثل المخزون جزءا كبيرا من األصول) إن لم يكن أكبر (، وبالتالي يشكل جزءا هاما من الميزانية العمومية. ولذلك، فمن الأهمية بمكان بالنسبة للمستثمرين الذين يقومون بتحليل المخزونات لفهم كيفية تقييم المخزون.
ما هو المخزون؟
يتم تعريف المخزون بأنه أصول مخصصة للبيع أو قيد الإنتاج أو يتم استخدامه في إنتاج السلع.
المعادلة التالية تعبر عن كيفية تحديد مخزون الشركة:
| بداية المخزون + صافي المشتريات - تكلفة السلع المباعة (كوغس) = انتهاء المخزون |
وبعبارة أخرى، الشركة لديها في البداية، إضافة ما تم شراؤها، طرح ما تم بيعها، والنتيجة هي ما تبقى.
كيف نقدر الجرد؟
الطريقة المحاسبية التي تقرر الشركة استخدامها لتحديد تكاليف المخزون يمكن أن تؤثر بشكل مباشر على الميزانية العمومية وبيان الدخل وبيان التدفقات النقدية. تستخدم هذه الطريقة على نطاق واسع من قبل كل من الشركات العامة والخاصة:
- أولا، في البداية (فيفو)
تفترض هذه الطريقة أن الوحدة الأولى التي تحول طريقها إلى المخزون هي أول بيع . على سبيل المثال، لنفترض أن المخبز ينتج 200 رغيف من الخبز يوم الاثنين بتكلفة $ 1 لكل منهما، و 200 آخر يوم الثلاثاء بسعر $ 1. 25 لكل منهما. ويذكر فيفو أنه إذا باع المخبز 200 رغيف يوم الأربعاء، فإن كوغس هو $ 1 لكل رغيف (المسجلة في بيان الدخل) لأن ذلك كان تكلفة كل من الأرغفة الأولى في المخزون. $ 1. سيتم تخصيص 25 رغيفا لإنهاء المخزون (يظهر في الميزانية العمومية). - آخر، أولا (ليفو)
تفترض هذه الطريقة أن الوحدة الأخيرة التي تشق طريقها إلى المخزون تباع أولا. ولذلك، فإن المخزون الأقدم قد ترك في نهاية الفترة المحاسبية. بالنسبة إلى 200 رغيف تباع يوم الأربعاء، فإن نفس المخبز سيخصص $ 1. 25 لكل رغيف إلى كوغس، في حين أن بقية الأرغفة $ 1 سوف تستخدم لحساب قيمة المخزون في نهاية الفترة. - متوسط التكلفة
هذه الطريقة واضحة تماما؛ فإنه يأخذ املتوسط املرجح جلميع الوحدات املتاحة للبيع خالل الفرتة املحاسبية، ثم يستخدم متوسط التكلفة لتحديد قيمة تكلفة املخزون ونهاية املخزون. في مثال مخبزنا، سيكون متوسط تكلفة المخزون 1 دولار أمريكي (أو ما يعادله بالعملة المحلية). 125 لكل وحدة، محسوبة على النحو التالي: (200 × 1 دولار) + (200 × 1 دولار 25)] / 400.
ومن النقاط الهامة في الأمثلة أعلاه أن كوغس تظهر في بيان الدخل، في حين أن نهاية المخزون تظهر في الميزانية العمومية تحت الأصول المتداولة.
لماذا المخزون مهم؟
إذا كان التضخم غير موجود، فإن جميع طرق تقييم المخزون الثلاثة سوف تنتج نفس النتائج بالضبط.عندما تكون الأسعار مستقرة، سيكون لدينا مخبز قادرة على إنتاج كل من رغيف الخبز في 1 $، و فيفو، ليفو ومتوسط التكلفة تعطينا تكلفة $ 1 لكل الرغيف.
للأسف، العالم أكثر تعقيدا. على المدى الطويل، تميل الأسعار إلى الارتفاع، مما يعني أن اختيار طريقة المحاسبة يمكن أن تؤثر بشكل كبير على نسب التقييم.
إذا كانت الأسعار آخذة في الارتفاع، فإن كل من الأساليب المحاسبية تنتج النتائج التالية:
- فيفو يعطي لنا مؤشرا أفضل لقيمة المخزون النهائي (في الميزانية العمومية)، ولكنه يزيد أيضا من صافي الدخل بسبب المخزون الذي قد يكون عدة سنوات من العمر يستخدم لقيمة تكلفة البضائع المباعة. زيادة صافي الدخل تبدو جيدة، ولكن تذكر أن لديها أيضا القدرة على زيادة كمية الضرائب التي يجب أن تدفع الشركة.
- ليس مؤشر ليفو مؤشرا جيدا لإنهاء قيمة المخزون لأن المخزون المتبقي قد يكون قديم للغاية وربما يكون عفا عليه الزمن. وهذا يؤدي إلى تقييم أقل بكثير من أسعار اليوم. نتائج ليفو في انخفاض صافي الدخل لأن تكلفة السلع المباعة أعلى.
- متوسط التكلفة ينتج نتائج تقع في مكان ما بين فيفو و ليفو.
(ملاحظة: إذا كانت الأسعار تتناقص، فسيكون العكس تماما صحيحا.)
ضع في اعتبارك أن الشركات تمنع من الحصول على أفضل ما في العالمين. إذا كانت الشركة تستخدم تقييم ليفو عند إيداع الضرائب، مما يؤدي إلى انخفاض الضرائب عند ارتفاع الأسعار، فإنه يجب بعد ذلك أيضا استخدام ليفو عندما يقدم النتائج المالية للمساهمين. وهذا يخفض صافي الدخل، وفي نهاية المطاف، العائد للسهم الواحد.
مثال
لنفحص مخزون شركة كوري تيكيلا (كتك) لمعرفة كيف يمكن لطرق تقييم المخزون المختلفة أن تؤثر على التحليل المالي للشركة.
| المشتريات الشهرية المشتريات < | |||
| الشهر | الوحدات المشتراة | التكلفة / إي | القيمة الإجمالية |
| يناير | 1، 000 | $ 10 | $ 10، 000 |
| عرض العنوان الأصلي باللغة الإنجليزية السعر: أوس $ 12.99 / قطعة سعر الخصم: أوس $ 12.59 / قطعة 10٪ أوف متبقي 1 أيام <السابق 1 2 3 4 5 6 7 التالي> بداية المخزون = 1000 وحدة تم شراؤها بسعر 8 دولارات لكل وحدة (ما مجموعه 4 آلاف وحدة) | بيان الدخل (مبسط): يناير-مارس * | العنصر | ليفو |
| فيفو | المبيعات = 3، 000 وحدة @ $ 20 كل | $ 60، 000 | $ 60، 000 |
| $ 60، 000 | بداية الجرد | ||
| 8، 000 |
| 8، 000 | |||
| 8 ، 000 | المشتريات | 37، 000 | 37، 000 |
| 37، 000 | انتهى المخزون (يظهر على B / S) | * انظر الحساب أدناه | 8، 000 < 15، 000 |
| 11،250 | تكلفة | $ 37، 000 | $ 30، 000 |
| $ 33، 750 | المصاريف | 10، 000 | 10، 000 < 10، 000 |
| صافي الدخل $ 13، 000 | $ 20، 000 | $ 16، 250 | * ملاحظة: جميع الحسابات تفترض أن هناك 1 000 وحدة متبقية لإنهاء المخزون: (4، 000 وحدة - 3، 000 وحدة مباعة = 1، 000 وحدة متبقية ) |
| ما نقوم به هنا هو معرفة المخزون النهائي، ونتائجه تعتمد على طريقة المحاسبة، لتحديد كوغس. | بداية الجرد + صافي المشتريات - نهاية المخزون = تكلفة السلع المباعة | ليفو إنهاء | تكلفة المخزون = |
| 1 000 وحدة X $ 8 كل = $ 8، 000 | تذكر أن الوحدات الأخيرة في تباع أولا؛ وبالتالي، فإننا نترك أقدم وحدات لإنهاء المخزون. | فيفو إندينغ | تكلفة المخزون = |
| 1 000 وحدة X 15 دولار لكل منهما = $ 15، 000 | تذكر أن الوحدات الأولى في (الأقدم منها) تباع أولا؛ وبالتالي، فإننا نترك أحدث وحدات لإنهاء المخزون. | متوسط جرد التكلفة = = [(1، 000 × 8) + (1، 000 × 10) + (1، 000 × 12) + (1، 000 × 15)] / 4000 وحدة = $ 11. 25 لكل وحدة | 1 000 وحدة X $ 11. 25 لكل = $ 11، 250 |
تذكر أننا نأخذ متوسطا مرجحا لجميع الوحدات في المخزون.
باستخدام المعلومات أعلاه، يمكننا حساب مختلف الأداء ونسب الرفع.
الأصول (لا تشمل المخزون)
| $ 150، 000 |
| الأصول المتداولة (لا تشمل المخزون) 100، 000 | الخصوم المتداولة |
| $ 40، 000 |
| إجمالي الخصوم 50 ألف دولار | كل طريقة تقييم المخزون تؤدي إلى اختلاف النسب المختلفة لنتائج مختلفة (باستثناء تأثيرات ضرائب الدخل): |
| نسبة |
| ليفو | فيفو متوسط التكلفة |
| الدين إلى الأصول |
0. 32
| 0. 30 | 0. 31 |
| رأس المال المتداول | 2. 7 |
| 2. 88 | 2. 78 |
| دوران المخزون | 7. 5 |
4. 0
| 5. 3 | هامش الربح الإجمالي | 38٪ | 50٪ |
| 44٪ | كما ترون من نتائج النسبة، يمكن أن يكون لتحليل المخزون تأثير كبير على النتيجة النهائية. ولسوء الحظ، فإن الشركة ربما لن تنشر كامل حالة المخزون في بياناتها المالية. غير أنه يتعين على الشركات أن تذكر في الملاحظات على البيانات المالية نظام المخزون الذي تستخدمه. من خلال تعلم كيفية عمل هذه الاختلافات، سوف تكون أكثر قدرة على مقارنة الشركات داخل نفس الصناعة. | الخط السفلي | العديد من الشركات ستذكر أيضا أنها تستخدم "أقل من التكلفة أو السوق". وهذا يعني أنه إذا انخفضت قيم المخزون، فإن تقييماتها تمثل القيمة السوقية (أو تكلفة الاستبدال) بدلا من فيفو أو ليفو أو متوسط التكلفة. |
| قد يبدو فهم حساب المخزون ساحقا، ولكن كمستثمر تحتاج إلى أن تكون على بينة من ذلك. في المرة القادمة التي تقدر فيها الشركة، تحقق من المخزون. فإنه قد تكشف أكثر مما كنت اعتقد. |
هل تفضل مبادئ المحاسبة المقبولة عموما المحاسبة فيفو أو ليفو؟
تحري عن استخدام أساليب محاسبة المخزون في ليفو و فيفو بموجب مبادئ المحاسبة المقبولة عموما في الولايات المتحدة الأمريكية، وتعلم سبب الضغط من جانب البعض لاعتماد المعايير الدولية. ما هي العواقب التجارية لاستخدام فيفو مقابل أساليب المحاسبة في ليفو؟
تعرف على عواقب الأعمال الحقيقية من استخدام أول مرة، أولا من طريقة المحاسبة المخزون مقابل آخر في، وأول طريقة الخروج. تحويل فيفو إلى ليفو
كفا ليفيل 1 - تحويل فيفو إلى ليفو. تعلم كيفية كل من فيفو وطريقة متوسط التكلفة إلى ليفو. توفر الصيغ التي توضح كيف يؤثر كلا التحويلين على تكلفة الخدمة. |