تنشأ الحاجة إلى رأس المال في مرحلة ما خلال دورة حياة كل شركة، سواء لتغطية تكاليف بدء التشغيل أو الدفع مقابل توسيع أو تمويل رأس المال العامل. خيارات تمويل الأعمال ليست هي نفسها لكل الأعمال التجارية الصغيرة. الخيارات تعتمد على الصناعة، ووقت العمل في العملية والإيرادات الإجمالية الأعمال يكسب كل عام.

معظم الشركات الصغيرة لديها فرصة للوصول إلى رأس المال من خلال الديون أو تمويل الأسهم. ولكل من خيارات التمويل مزايا ومساوئ متميزة. قبل تحديد ما إذا كان تمويل الأسهم هو الخيار المناسب لنشاطك التجاري، فهم ما ينطوي عليه هذا الخيار التمويل.

ما هو تمويل الأسهم؟

تمويل الأسهم هو عملية رفع رأس المال للعمليات التجارية أو تكاليف بدء التشغيل من خلال بيع حصة من الشركة للمستثمرين. الأفراد أو الشركات التي تستثمر في صفقات تمويل الأسهم تملك جزءا من الأعمال التجارية، ويحق لهم الحصول على جزء من الأرباح الناتجة عن الأعمال التجارية على مر الزمن. وخلافا لاتفاقات تمويل الديون، لا يشمل تمويل الأسهم تمويلا شهريا للأموال الممنوحة؛ وبدلا من ذلك، يسدد المستثمرون من خلال عائدات الأعمال، وفي نهاية المطاف يتم التخلص تدريجيا من الملكية.

بالنسبة لمعظم الشركات الصغيرة، فإن المجموعة الأكثر سهولة من المستثمرين في الأسهم تشمل الأصدقاء وأفراد الأسرة. وبمجرد أن يكون للأعمال التجارية سجل حافل بالنجاح، قد يقدم المستثمر الملاك قدرا أكبر من التمويل لحصة أكبر من الشركة. وعادة ما يقدم المستثمرون الملاك أموال تصل إلى 100 ألف دولار ويتوقعون عوائد على استثماراتهم على مدى فترة تتراوح بين ثلاث وخمس سنوات. وقد تجتذب الشركات سريعة النمو ذات العائدات المتوقعة المرتفعة للاستثمار، مثل الشركات الناشئة في مجال التكنولوجيا، رؤوس أموال رأس المال الاستثماري للحصول على مبالغ أعلى من تمويل الأسهم. ويستثمر الرأسماليون في المشاريع فقط في الشركات التي من المرجح أن تسدد بشكل كبير من خلال الاستحواذ أو الاكتتاب العام الأولي (إيبو) في المستقبل.

فوائد تمويل الأسهم

يمتلك تمويل الأسهم عددا من الفوائد على اتفاقيات تمويل الديون. ومن المرجح أن تعمل الشركات الصغيرة بتدفق نقدي ضيق، ولكنها تحتاج أيضا إلى رأس المال المتاح. ويوفر تمويل الديون إمكانية الحصول على رأس المال، ولكنه يعوق التدفق النقدي من خلال طلب السداد الشهري. إن صفقات التمويل بالأسهم لا تربط صاحب العمل بالتزامات الدفع المرتفعة، مما يسمح للشركات باستخدام رأس المال حسب الحاجة، وغالبا بدون قيود.

لا يتطلب تمويل أسهم رأس المال من صاحب العمل أو الشركة تقديم ضمانات شخصية أو ضمانات. وبدلا من ذلك، فإن المستثمرين الذين يوافقون على تمويل الأسهم يتقاسمون مخاطر فشل الأعمال مع المالك.وفي حال فشل العمل، ال يرجح أن يقوم المستثمرون بمتابعة صاحب العمل مقابل الخسائر، على عكس اتفاقيات تمويل الديون.

العيوب في تمويل الأسهم

على الرغم من أن الأصدقاء والعائلة قد يكونون على استعداد للاستثمار على نطاق صغير، فإنه ليس من الشائع الحصول على قدر كبير من التمويل من خلال هذا الطريق. يمكن للمستثمرين الملاك وأصحاب رؤوس الأموال أن يقدموا مبالغ أعلى بكثير من التمويل، ولكن هذه المنافذ تشكل تحديا بالنسبة لمعظم الشركات الصغيرة للعثور على، الملعب إلى وتأمين.

بالإضافة إلى ذلك، يتطلب تمويل أسهم رأس المال من صاحب العمل التخلي عن حصة جزئية من شركته لتأمين التمويل. استخدام مستثمرين متعددين يمكن أن يؤدي إلى التخفيف من حقوق الملكية التي تؤدي إلى فقدان السيطرة على المنظمة. على سبيل المثال، إذا كان صاحب العمل يحتاج إلى تمويل ديون على الطريق، فإن كل مستثمر يملك حصة كبيرة (أكثر من 20٪) من الشركة مطالبة بالتوقيع على القرض. قد يرغب المستثمرون أيضا في القيام بدور نشط في العمليات اليومية للشركة، مما يترك لصاحب العمل سيطرة أقل على شركته. وبمجرد أن يدعي المستثمرون أكثر من 49٪ من الأعمال التجارية، يمكن أن يكون من الصعب بشكل لا يصدق على صاحب العمل لاستعادة السيطرة.