شهدت صناعة صناديق التحوط نموا هائلا على مدى السنوات ال 25 الماضية. وهذه الصناعة، التي كان لديها ما لا يقل عن 300 صندوق تحوط في عام 1990، أكثر من 10 آلاف صندوق في صفوفها في عام 2016. ومن بين هذه الصناديق مجموعة حصرية من 668 مع ما لا يقل عن 1 مليار $ في الأصول تحت إدارة (أوم).

هذه الأموال التي لا تقل عن مليار دولار في الأصول تسيطر على $ 2. 75 تريليون دولار من 3 دولارات. 13 تريليون من مجموع أوم في هذه الصناعة. وهو ما يعادل 88٪ من إجمالي رأس المال المستثمر مع صناديق التحوط، وهو ما يمثل انخفاضا من 92٪ في عام 2015. وارتفع عدد الأموال في هذه الفئة بنسبة 98٪ خلال العام الماضي، ويشكل 12٪ من جميع صناديق التحوط. وعلى سبيل المقارنة، تدير أموال تزيد قيمتها على مليار دولار أمريكي دولارين. 78 تريليون في الربع الأول من عام 2015، وإجمالي صناديق التحوط مجتمعة تدار 3 $. 16 تريليون في الأصول.

مع وجود المزيد من الأصول التي يديرها عدد أقل من المديرين، قد يجادل البعض بأن أصول هذه الصناعة مركزة جدا. ومع ذلك، فإن توحيد الموجودات هو نتيجة متوقعة في صناعة مستحقة.

أكبر صناديق التحوط من قبل أوم

قائمة أكبر 10 صناديق التحوط من قبل أوم تحتوي على سبعة صناديق الولايات المتحدة وثلاثة U. K. الأموال. صندوق الولايات المتحدة في المرتبة الأولى بريدجواتر أسوسياتس مع 146 $. 3 مليار دولار في أوم اعتبارا من 29 فبراير 2016، في حين أن صندوق الولايات المتحدة الأمريكية أوقر كابيتال ماناجيمنت في المرتبة الثانية مع 74 مليار $ في أوم اعتبارا من 30 سبتمبر 2015. وكانت أكبر ثلاثة صناديق التالية صندوق U. K. مجموعة مان مع 53 $. 1 مليار في أوم حتى 31 مارس 2016؛ الولايات المتحدة صندوق أوش-زيف إدارة رأس المال مع 42 $. 0 مليار دولار اعتبارا من 1 أبريل 2016؛ و U. K. صندوق ستاندرد لايف للاستثمار مع 38 $. 4 مليار كما في 31 ديسمبر 2015.

تدفقات الأصول

أموال بقيمة 10 بلايين دولار إلى 19 دولارا. تجاوزت أصولها 9 مليارات دولار أصولا تزيد قيمتها على 20 مليار دولار في عام 2015. أما الفئة الأولى فبلغت 675 مليار دولار في الأصول المدارة، مقابل 672 مليار دولار للأصول. الأموال من 1 إلى 4 دولار. وحتتفظ 9 باملائة باأكرب نصيب من اأصول اأي جمموعة، بنصبة 27٪ من جمموع املوجودات واملعدات. وشهد ما يقرب من 54٪ من صناديق التحوط بأكثر من مليار دولار في إدارة الأصول صافي تدفقات نقدية إيجابية خلال الربع الأول من عام 2016. ووجدت 37٪ من الأموال في هذه الفئة صافي الأصول المتدفقة من أموالها، في حين لم تشهد 9٪ أي تغيير في إدارة الأصول.

-

استراتیجیات الصندوق

من بین الأموال التي یزید حجمھا عن 20 ملیار دولار، تستخدم 20٪ استراتیجیات متعددة لاستثمار أصولھا، مقارنة بنسبة 10٪ من الأموال التي تتراوح بین 1 ملیار دولار و 4 دولار أمریکي. 9 مليارات في الأصول. وتشكل استراتيجيات الإنصاف النسبة الأكبر من الأصول للأموال التي تزيد قيمتها عن بليون دولار في إدارة الأصول والخصوم و 37 في المائة من الأموال التي تتراوح بين بليون و 4 دولارات. 9 مليارات، في حين أن 21٪ من الأموال التي لديها 20 مليار دولار أو أكثر توظف هذه الاستراتيجيات. وتشتمل استراتيجيات المستشارين التجاريين والمتاجرين على السلع الصغيرة على فئات أصغر من الأموال، مع ما يزيد على بليون دولار في إدارة الأصول.

الموقع الجغرافي

يوجد 479 مديرا يمتلكون أصولا تتجاوز قيمتها مليار دولار في أمريكا الشمالية، ويتحكم هؤلاء المديرون بأكثر من 2 تريليون دولار من الأصول. تمتلك أوروبا 129 مديرا يتحكمون بأكثر من مليار دولار في أصول ما مجموعه 605 مليار دولار في إدارة الأصول، بينما تمتلك آسيا والمحيط الهادئ والمناطق المتبقية 60 مديرا بأكثر من مليار دولار في الأصول، وتتحكم في 123 مليار دولار في إدارة الأصول.

بقيادة نيويورك قائمة المواقع، مع 236 مديري الصناديق إدارة أكثر من 1 مليار $ في أوم. وجاءت لندن في المرتبة الثانية، حيث بلغ عدد مدراء الصناديق 82 مدير. كاليفورنيا لديها 49 المديرين مع أكثر من 1 مليار دولار في أوم، كونيتيكت لديها 42 مديري الصناديق وماساتشوستس لديها 37.

شركات جديدة

خمس شركات التي بدأت في عام 2015 إدارة أكثر من 1 مليار دولار في أوم في عام 2016. سبينوفس من الأموال القائمة ثلاثة من هذه الأموال. وكان أبرزها من سبينوفس سيستيماتيكا الاستثمارات، التي أطلقت من بلوكريست كابيتال. وانخفضت أسهم سبينوف بلويكرست كابيتال من فئة الأموال، مع 20 مليار دولار أو أكثر في إدارة الأصول.

ملخص الاتجاهات

على الرغم من الانخفاض في الأصول المدارة للأموال التي تبلغ قيمتها مليار دولار أو أكثر في الأصول من 2015 إلى 2016، فإن أكبر الأموال استمرت في رؤية صافي التدفقات الداخلة في الربع الأول من عام 2016. وبما أن صناعة صناديق التحوط ينضج، والمستثمرين يسعون المديرين مع سجلات المسار على المدى الطويل ثبت، الأموال التي قد تنشأ تستمر في رؤية النمو في أوم. والنتيجة المحتملة هي أن الأموال التي تبلغ قيمتها مليار دولار أو أكثر في إدارة الأصول ستشهد نموا مطردا في الأصول على حساب الأموال الأصغر حجما.