للأمن والأفراد والمنظمات الكبيرة، وحتى الدول سوف تحتفظ ببعض احتياطياتها الفائضة بالذهب والعملات الأجنبية. ولا يزال الدولار الأمريكي هو العملة الاحتياطية الأساسية والأكثر وثوقا، ولكن الفرنك السويسري قد برز أيضا باعتباره أفضل البدائل. يستكشف هذا المقال لماذا الفرنك السويسري هو استثمار جيد لأموالك التي كسبت بشق الأنفس. ( ذات صلة الفرنك السويسري: ما يجب على كل تاجر الفوركس معرفته)

- 1>>

الأمن المرتفع والمخاطر المنخفضة والحماية من التضخم

في جميع أنحاء العالم، يبحث المستثمرون عن عوائد أفضل وأمن لرأس المال المستثمر. في حين أن السندات آمنة جدا، فإنها تميل إلى توفير عوائد أقل. ويمكن للأسهم والأدوات المالية الأخرى أن تقدم عوائد أعلى، ولكنها تتعثر على معايير أمنية بسبب مخاطر غير مؤكدة. التضخم هو الجاني آخر الذي يأكل في العائدات. يبحث المستثمرون عن الأصول التي توفر حماية التوازن من التضخم، والأمن من المخاطر، وإمكانية العودة. وكان الذهب والدولار الأمريكي الأصول التقليدية، ولكن الفرنك السويسري قد برز أيضا كخيار استثماري محتمل لأنه مؤهل بقوة لجميع المعايير الثلاثة. ( ذات صلة لماذا الفرنك السويسري قوي جدا

- 2>>

أحدث التطورات للفرنك السويسري

النظر في التطورات الأخيرة التالية التي تدعم وضع الفرنك السويسري باعتبارها أداة استثمارية آمنة وقوية:

• روسيا تحصل على المليارات من خلال بيع النفط والغاز. وحتى الآن، تم الحفاظ عليها بشكل آمن بالدولار الأمريكي، الأوراق المالية الأمريكية، والذهب. ومع ذلك، بسبب العقوبات الأخيرة التي فرضتها الولايات المتحدة والاتحاد الأوروبي ضد روسيا، روسيا تبحث عن بدائل للدولار الأمريكي والأوراق المالية ( انظر ذات الصلة كيف الولايات المتحدة والاتحاد الأوروبي العقوبات تأثير روسيا). كما دفع تراجع الروبل الروسي المستثمرين والشركات الروسية إلى البحث عن عملات آمنة، وسقط الكثير منها على الفرنك السويسري كملاذ آمن. ويقول المحللون ان الحكومة الروسية تدرس تحويل جزء من احتياطى النقد الاجنبى للبلاد من الدولار الامريكى الى الفرنك السويسرى.
• شهدت أزمة الديون الأوروبية متعددة الدول للفترة 2009-2013 تدفق أموال هائل من الدول الأوروبية المتضررة إلى سويسرا. وتهدف البلدان أساسا إلى تأمين عملتها (اليورو) إلى الفرنك السويسري.
• كما شهدت الأزمة المالية العالمية لعام 2008، التي نشأت في الولايات المتحدة، تحويل الأموال من العملة الأمريكية والأوراق المالية إلى الأصول السويسرية.

لماذا يعتبر الفرنك السويسري استثمارا آمنا؟

• النظام الإيكولوجي الجيوسياسي والاقتصادي: تمتلك سويسرا نظاما اقتصاديا قويا مرتاحا مع معدل نمو محدود وواقعي ولها متطلبات مراقبة. وميزة سويسرا تبدأ من كونها بلدا صغيرا.إن محدودية عدد السكان، والاستغلال الملائم للموارد الطبيعية المتاحة، والاستثمارات المحدودة المطلوبة أساسا للإنتاج والزراعة لدعم نمو اقتصادي مستمر مستقر، هي العوامل الرئيسية التي توفر الاستقرار للاقتصاد السويسري وبالتالي إلى الفرنك السويسري. وتعد سويسرا سابع أكبر دائن للولايات المتحدة، مما يدل على استقرار وضعها المالي.
• لا يوجد عجز : يتجاوز دخل سويسرا نفقاتها، لذلك لا يوجد عجز. وهذا ما يجعلها تعتمد على الذات وتستقر عملتها. الاقتصاد لا ينوي القيام بأي استثمارات كبيرة. وهي مكتفية ذاتيا والنظام البيئي العام هو مريح بما فيه الكفاية للسماح لها أن تبقى على هذا النحو.
• بديل للذهب: التضخم هو أحد الأسباب الرئيسية التي تجعل المستثمرين يفضلون وقف أموالهم بالذهب. وبما أن الذهب هو السلعة التي يستخدمها الاحتياطي في جميع أنحاء العالم من قبل مختلف الدول، فإن الذهب يعتبر تحوطا جيدا للتضخم (أقل من إي تحوط التضخم). ويشير فحص سريع للتضخم التاريخي في سويسرا إلى حالة مستقرة إلى حد ما، مما أدى إلى استثمارات ضخمة يتم إجراؤها بالفرنك السويسري. غراف كورتيسي: ترادينغكونوميكس. كوم

السياسة النقدية المستقلة:

• الفرنك السويسري غير مدعوم بالذهب. يمكن للبنك الوطني السويسري (شنب) طباعة أي مبلغ من العملات دون الحاجة إلى احتياطي. وعلى نحو فعال، فهو شكل من أشكال التيسير الكمي (ك) الذي يمكن البنك المركزي من السيطرة بشكل مستقل على سعر العملة. فعلى سبيل المثال، أدت أزمة الديون الأوروبية إلى ارتفاع الطلب على الفرنك السويسري من بلدان منطقة اليورو، التي أرسلت تقييم الفرنك السويسري إلى حدود أعلى. وقد جعلت الصادرات السويسرية مكلفة للغاية، مما أدى إلى نقطة كان فيها تقدير الفرنك العالي يشكل خطرا على الاقتصاد السويسري. وأقر البنك الوطني السويسري سعر الفرنك السويسري إلى 1. 2 يورو في الوقت المناسب وتخفيف آثار ارتفاع الطلب على الفرنك السويسري. وفي هذا الصدد، أعلن البنك الوطني السويسري أن "التقليل الكبير الحالي في قيمة الفرنك السويسري يشكل تهديدا خطيرا للاقتصاد السويسري ويعرض لخطر الانكماش الاقتصادي. "فرضت البنوك مثل يو بي إس رسوما للمستثمرين من المؤسسات الكبيرة التي حافظت على كمية كبيرة من الودائع في حساباتهم. وأدت هذه التدابير إلى تثبيط شرائها الفرنك السويسري واستقرت الاقتصاد السويسري. غير أنه نظرا لارتباط اليورو بالفرنك بسعر ثابت، فإن انخفاضه مقابل العملات الأخرى في عام 2014 أدى إلى انخفاض قيمة الفرنك السويسري. ومرة أخرى، فإن اتخاذ البنك المركزي السويسري إجراءات عكسية في الوقت المناسب في 15 يناير 2015 لإزالة الربط الثابت مقابل اليورو يضمن الإبقاء على استقرار الفرنك السويسري. سوق الديون الصغيرة الحجم:
• ويضيف الحجم الصغير لسوق الدين السويسري إلى ميزته الاقتصادية. تخيل اقتصاد كبير مثل روسيا أو ألمانيا على استعداد لتوقف احتياطياتها الضخمة في الديون السويسرية، مما يؤدي بشكل فعال إلى السيطرة الكبيرة على الديون السويسرية. ونظرا لسوق الشركات الصغيرة الحجم وعدم وجود حاجة إلى أموال أجنبية من سويسرا بسبب نقصها، فإن مثل هذه عمليات الشراء غير ممكنة.وهو يحمي الاقتصاد السويسري ويساعد على الحفاظ على استقرار الفرنك السويسري. عوامل أخرى:
• وجود أرقام صحية جيدة للناتج المحلي، لا يوجد عجز في الميزانية، انخفاض معدل البطالة، مساهمة اقتصادية كبيرة من قبل قطاع الخدمات المالية، ارتفاع نصيب الفرد من الدخل، وكونه مقصدا لمواقف السيارات الكبيرة من خلال الحسابات المصرفية السرية بعض العوامل الهامة الأخرى التي تجعل الفرنك السويسري استثمارا مأمونا. الخلاصة

كانت الفرنك السويسري تحظى بشعبية كبيرة مع المستثمرين الذين يبحثون عن ملاذ آمن لأموالهم. ومن الواضح أن الاقتصاد السويسري من غير المرجح أن ينتقل من أيديولوجيته المنخفضة الدين والمنخفضة النمو، وسيظل يمثل وجهة مصرفية رئيسية. وتعيد األساسيات الفرنك السويسري كاستثمار آمن ومستقر لسنوات قادمة.