منذ عدة عقود، كان المستشارون الماليون وسماسرة الأوراق المالية هم الأشخاص الذين يرغبون في الاستثمار في سوق الأسهم أو إلى حد كبير أي نوع آخر من الأمن. ونتيجة لذلك، تمكن العديد من هؤلاء المستشارين من فرض رسوم وعمولات كبيرة بسبب احتكارهم الزائف لهذه الصناعة. وبمجرد ظهور الإنترنت، تمكن المستثمرون من القضاء على الرجل الأوسط، والاستثمار باستخدام صناديق الاستثمار المتدنية التكلفة والصناديق المتداولة في البورصة (إتفس) ومنصات التداول عبر الإنترنت. وكانت النتيجة هجرة واسعة النطاق على مستوى الصناعة بعيدا عن الصناديق المدارة بنشاط والاستثمارات عالية الرسوم، وإلى صناديق المؤشرات منخفضة التكلفة.

على الرغم من توافر استثمارات منخفضة التكلفة على نطاق واسع، لا يزال العديد من المستشارين الماليين المستأجرين من العمولات يستخدمون منتجات عالية الرسوم والعمولات العالية لتوليد الدخل لأنفسهم. ولا شك أن معظم المستشارين الماليين هم أشخاص حقيقيون، ولكن إغراء توليد رسوم أكبر لأنفسهم كثيرا ما يصعب مقاومته. ومع وجود العديد من صناديق الاستثمار المتداولة ذات الأداء القوي والمنخفض التكلفة المتاحة للمستثمرين والمستشارين الماليين على حد سواء، يجدر التساؤل عن سبب عدم استخدام المستشار المالي لهذه المنتجات لصالح العملاء.

- <> ميزة منخفضة التكلفة من إتفس

في حين أن المستثمرين عموما غير قادرين على السيطرة على العائد الذي يرونه على الاستثمار، فإنها يمكن أن تتحكم في مقدار ما يدفعون ثمنها. وبما أن رسوم الإدارة ستخصم من أرصدة الأصول وعائدات الاستثمار، فإن اختيار خيارات الاستثمار المنخفضة التكلفة يعني أن المزيد من الأموال يبقى في جيب المستثمر بدلا من المستشار المالي.

يمكن شراء العشرات من صناديق الاستثمار المتداولة ذات التصنيف العالي، والتي توفر العديد من التنويع الواسع في كل من الأسهم والسندات، بنسب حساب 0٪ أو أقل. وهذا يعني أن المستثمرين يدفعون 10 دولارات فقط في السنة مقابل كل 10 آلاف دولار. وعلاوة على ذلك، يمكن شراء العديد من هذه الأموال دون عمولة المبيعات على منصات متعددة. على سبيل المثال، شركة فانغوارد توتال ستوك ماركيت إتف (نيزاركا: فتي

فتيفنغ تل StckMrk132 97 + 0٪ 11 كريتد ويث هيستوك 4. 2. 6 ) فقط 0. 05٪ سنويا. إتشس كور أوس أغريغات بوند إتف (نيزاركا: أغ أغش كر أوس أغ Bd109 51 + 0. 06٪ كريتد ويث هيستوك 4. 2. 6 ) نسبة حساب 0. 08٪ .

العديد من الأموال المدارة بنشاط لديها نسب حساب 1٪ أو أكثر. صناديق الاستثمار المتداولة التي تحمل حمولة مبيعات يمكن أن تأخذ 3٪ أو أكثر من أي استثمار قبل أن يتم استثمارها من أي وقت مضى. وفي حين أن بعض صناديق الاستثمار المتخص صة أو المتخصصة في قطاعات معينة قد تحمل نسبا أعلى للنفقات، فإن المستشارين الماليين ينبغي أن يواجهوا صعوبة في العثور على حيازات أساسية صلبة بتكاليف قليلة جدا. والمستشارون الذين يبيعون الأموال ذات التكاليف العالية والعمولات العالية لا يعملون في مصالحهم الفضلى.

تفوق أداء صناديق المؤشرات

نظرا لأن نسب النفقات تنعكس في أداء الصندوق، فإنه ليس من المستغرب أن تواجه الصناديق ذات التكلفة العالية صعوبة في أداء صناديق المؤشرات.في عام 2015، فشل 66٪ من مدراء الصناديق الكبيرة في التغلب على مؤشر ستاندرد آند بورز 500 (S & P) 500. إن الأداء الأطول أجلا هو أسوأ. وفي الفترة من عام 2011 إلى عام 2015، كانت نسبة 84 في المائة من الصناديق الاستثمارية الكبيرة قد استحوذت على مؤشر S & P 500. وفي الفترة من 2006 إلى 2015، لم تتمكن 82 في المائة من هذه الأموال من مواكبة المعيار. ومع وجود نسبة صغيرة من مديري الصناديق النشطين القادرين على مواكبة معاييرهم المرجعية، يكون من المنطقي عادة الاستثمار في صناديق مؤشرات منخفضة التكلفة.

صناديق الاستثمار المتداولة هي واحدة من أفضل الخيارات المتاحة لاستثمار مؤشر منخفض التكلفة. ويمكن الوصول إليها بسهولة لجميع المستثمرين تقريبا، وتأتي بتكلفة قليلة جدا، وتاريخيا، تفوق العديد من أقرانهم. ولهذه الأسباب، فإن صناديق المؤشرات تجعل من حيازات الأصول الأساسية طويلة الأجل مثالية. قد یقوم المستشار المالي الذي یبحث عن بناء محفظة مع أسھم فردیة برفع التکالیف دون داع ویکافح من أجل توفیر التنویع عندما تعمل شرکة إتف منخفضة التکلفة بشکل أفضل.

اختيار المستشارين الماليين فقط

يقوم المخططون الماليون المقيمون في المفوضية بتوليد رسوم بناء على المنتجات التي يبيعونها. وهذا يمكن أن يؤدي إلى تضارب المصالح بين تعظيم العائد للعميل في حين توليد الرسوم لأنفسهم. اختيار مخطط مالي رسوم فقط قد يكون خيارا أفضل. ويتحمل المخططون على الرسوم فقط نسبة مئوية من الأصول الخاضعة للإدارة سنويا بدلا من تحصيل رسوم على المنتجات. مخطط الرسوم فقط يمكن أن يكون حلا أفضل للعديد من المستثمرين لأنه ينسجم مصالح كلا الطرفين. كما تنمو محفظة العميل في القيمة، وكذلك رسوم المكتسبة من قبل المستشار. إذا تقلصت محفظة، المستشار يكسب أقل. مخطط مالي رسوم فقط لديه وقت أسهل بكثير إضافة صناديق الاستثمار المتداولة لمحفظة العميل لأنها يمكن أن تستفيد كلا الجانبين.