الرافعة المالية تشبه النار. فإنه يمكن تدفئة منزلك ولكن يمكن أيضا حرق عليه إذا كان يحصل خارج نطاق السيطرة. المفتاح هو إدارته. أحد الطرق للقيام بذلك هو البقاء مستثمرا بالكامل في السوق مع إدارة النفوذ والحصول على أعلى فائدة منه. معرفة هذه الاستراتيجية يمكن أن تساعدك على انتهازية الانتفاع النفوذ لتنمو محفظة في مقطع أسرع في حين لا تزال إدارة المخاطر.
البقاء استثمرت بالكامل
توقيت السوق هو موضوع الكثير من النقاش. وقد حاولت العديد من الدراسات تفكيكها على المدى القصير. وفي الوقت نفسه، عندما يمتد الأفق الزمني، يبدو من الصعب أن يجادل ضده. وبسبب الطبيعة الطويلة الأجل لهذه الفترات، يبدو أن توقيت هذا السوق الطويل الأجل قد يكون غير مفهوما قليلا، ومن ثم يوفر بعض الفرص الإيجابية لمن يفهمونه. ليس عليك أن تكون مدافعا قويا عن توقيت السوق للعب في بعض مزاياه. وهناك أرضية مشتركة جيدة تتمثل في البقاء مستثمرا بشكل كامل ولكن استخدام النفوذ من أجل إضافة عائدات المحفظة بشكل انتهازي. (تعرف على المزيد حول توقيت السوق في شراء وعقد الاستثمار مقابل توقيت السوق. )

<1>>

وعادة ما يتم توقيت السوق التقليدية في شكل التحول إلى الأسهم عندما تبدو سوق الأسهم رخيصة بالنسبة إلى فواتير الخزانة، وعندما يبدو مبالغا فيه، والقيام العكس. إن الإستراتيجية التي نناقشها تتضمن الرافعة المالية في المعادلة، ثم تقوم بشراء فواتير T التي توفر عوائد كبيرة. ومع ذلك، فإننا نقترح تخفيف المخاطر من خلال اللعب النسب المئوية واستخدام فقط رافعة مالية حتى درجة معينة بحيث يتم تجنب مخاطر كارثة للإفلاس.

الاستراتيجية
في هذه الاستراتيجية، نبقى مستثمرين بالكامل في الأسهم في كل وقت، ولكن نستخدم إتف متنوعة جدا باعتبارها بروكسي الأسهم. وبكل بساطة، فإن فرصة أن يفلس كل سهم في مؤشر إتف المقابل هو مستحيل. إذا كان الاستثمار الخاص بك في مثل هذه السيارة المتنوعة يذهب إلى الصفر، لديك مشاكل أكبر على غرار هرمجدون الاقتصادية!

وبمجرد الانتهاء من السيارة الاستثمارية الخاصة بك في مكان، يمكنك إضافة انتهازية لذلك عندما التقييمات تقدم نفسها. يعتمد مقدار الرافعة المالية على االستخدام على العالقة بين تقييمات السيارة االستثمارية بالنسبة إلى األسس االقتصادية التي يستند إليها تقييمها. أحد المقاييس هو مؤشر S & P 500 بالنسبة إلى الناتج المحلي الإجمالي الأمريكي. ومع ذلك، قد يكون المقياس العالمي أكثر مؤشر عالمي إجمالا بالنسبة إلى مقياس الناتج العالمي.

عندما يبدو قياس رأس المال في ذروة، فإن قدرة الرافعة المالية المقترحة التي سيتم استخدامها ستكون صفرا. وبالمثل، عندما يكون مقياس التقييم قريبا من القاع، يمكن استخدام قدرة نفوذ أعلى.

الرافعة المالية
لتكون آمنة، والدين الوحيد الذي ينبغي أن تستخدم في هذه الاستراتيجية هو الدين الأسهم المنزلية.إذا كنت تحمل ديون أخرى ذات فائدة عالية (مثل بطاقات الائتمان)، يجب أن لا تستثمر في السوق. إن التوفير في مصروفات الفوائد هو استثمار أفضل معدل للمخاطر مما يمكن توقعه في الاستثمار في الأسهم.

إذا كان دين الرهن العقاري هو دينك الوحيد، فإن وضعك المالي ربما يكون صحيحا. وعلاوة على ذلك، فإن المنازل تحتفظ بقيمة تقديرها أفضل من معظم الاستثمارات، ومن الصعب على البنوك أن تأخذ بعيدا بسبب قوانين الرهن. وعلى العكس من ذلك، يمكن استدعاء الدين الهامشي في أي وقت تندرج فيه دون مستويات الهامش العالية التي تمليها شركات الوساطة. قصة طويلة قصيرة، لديك الوقت لتسعير غير عقلانية لتصحيح دون العثور على الديون الخاصة بك عبئا. ( الاقتراض الذكي في عالم مليء بالديون )

كيف يعمل
فيما يلي مثال لمصفوفة الرافعة المالية لأغراض التوضيح.

الشكل 1

تحسب مصفوفة الرافعة المالية نسبة الرافعة المالية المقترحة بناء على متغيرين: النسبة بين مؤشر ستاندرد اند بورز 500 / الناتج المحلي الإجمالي وتصحيح السوق الحالي من الارتفاع. وينبغي أن يكون مستوى الدين العام الذي تحمله هو مستوى القيمة الإجمالية للسوق. وأرخص هو، كلما كنت تستثمر، والعكس بالعكس.

لنفترض أن نسبة S & P 500 / غب هي 80٪ بالاقتران مع السوق الذي هو أعلى بنسبة 40٪. ستقترح المصفوفة أن تستخدم 20٪ من قدرات النفوذ. الآن إذا كان لديك خط ائتمان المنزل من الائتمان من 350،000 دولار، وهذا يعني أن مستوى الاستثمار الخاص بك سيكون $ 70، 000.

دعونا ننظر إلى ما لديك هنا. أولا، تبدو قيمة السوق رخيصة نوعا ما على أساس القيمة التي تدفع الناتج المحلي الإجمالي. ومن الواضح أن هناك بعض الفرص على أساس طويل الأجل. وعلاوة على ذلك، عندما يكون السوق خارج ارتفاعه بنسبة 40٪، تظهر بعض القيمة النسبية موجودة على المدى القصير. من خلال وجود مقياسين يشيران إلى نفس الاتجاه، يبدو الاستثمار ذكيا.

الآن، دعونا ندرس ما يجب فعله من هنا. إذا ارتفع تقييم السوق بحيث أصبح مؤشر ستاندرد آند بورز 500 الآن 90٪ من الناتج المحلي الإجمالي، فإن المصفوفة تشير إلى أننا نخفض قدرتنا على الدين إلى 18٪ وسدد بعض الديون بتدفقات نقدية مجانية، والتي يمكن أن تكون أرباحا، ودخل عادي، وما إلى ذلك على العكس من ذلك، إذا انخفض السوق بنسبة 10٪ أخرى كشفت عن تصحيح 50٪ من ارتفاعه، يتم استيفاء نقطة تحفيز أخرى حيث تكون القيمة قصيرة الأجل والقيمة طويلة الأجل موجودة والنتيجة النهائية هي القدرة على شراء المزيد من الأسهم بأسعار أرخص . هنا سيكون مستوى القدرة على الدين الذي اقترحته المصفوفة هو 25٪، أو 87 $، 500.

من الناحية الواقعية، سيتم استخدام دين بسيط ما لم تكن هناك تقييمات حادة. على سبيل المثال، عندما تم تصحيح السوق بشكل ملحوظ في عام 2009، قد تكون القدرة القصوى للنفوذ ربما حوالي 35٪.

ضع في اعتبارك أن هذه المصفوفة هي مجرد مثال لمصفوفة الرافعة المالية ولا ينبغي استخدامها كمبدأ توجيهي ملموس لقرارات الاستثمار الخاصة بك. يجب أن تؤخذ في الاعتبار المخاطر الخاصة بك وكذلك أهداف الاستثمار قبل اتخاذ أي قرار الاستثمار على المدى الطويل.

مزايا هذه الاستراتيجية
تعمل هذه الاستراتيجية لأنك تقوم بتحسين الرافعة المالية عن طريق السماح للسقوط بالسقوط قبل الاستثمار، مما يوفر لك وسادة إضافية على رأس خط الائتمان.مع ارتفاع السوق، ودفع خط ملكية المنزل من الائتمان. كما ينخفض ​​السوق، هدم على خط الائتمان والاستثمار. مصروف الفائدة هو خصم الضرائب من دخل الاستثمار. وبالنظر إلی معدلات العائد البسیطة بعد الضریبة المتوقعة - من الناحیة التاریخیة، تبلغ ھذه النسبة 9٪ في السوق مقابل 1٪ علی حساب الفائدة الاستھلاکیة لأسعار المستھلك (كبي). والمفتاح هو الحفاظ على النفوذ المعتدل من أجل الخروج من تقلبات في هذه المعدلات المتوقعة من العائد بعد الضرائب. تجارة الاستثمار تبدو جيدة إذا لم يتم المبالغة في تقدير السوق، والتي يتم احتسابها في قياس S & P / الناتج المحلي الإجمالي، وبعد 10٪ التصحيحات.

ملخص
استخدم الرافعة المالية بحكمة من خلال التعرض في صومعة عبر خط ائتمان المنزل من الائتمان دون الرافعة المالية الأخرى. إن استخدام الرافعة المالية بهذه الصفة هو انتهازية ويمكن أن يؤدي إلى زيادة أعلى بكثير من العائدات الضريبية لتعزيز نمو المحفظة.

للقراءة ذات الصلة، تحقق من رافعة الرافعة المالية: شاهد خطوتك و لماذا المصارف المستثمرة و كيف يمكن استرداد .