قد يرغب المستثمرون في الحصول على النفط مقابل حساباتهم الفردية للتقاعد (إيرا) أو روث إيرا. ومع ظهور الصناديق المتداولة في البورصة (إتفس)، فضلا عن الأسهم في شركات النفط التقليدية، يمكن للمستثمرين تكييف استثماراتهم النفطية لتلائم خصائص المخاطر الخاصة بهم.

النفط كتحوط تضخمي

قد يرغب المستثمرون الذين يدخرون للتقاعد في الحصول على التعرض للنفط كتحوط تضخمي لمحافظهم. ويرى بعض الخبراء الماليين أن عقد النفط والسلع بشكل عام، كوسيلة لحماية الاستثمارات من التأثير السلبي للتضخم. ويمكن للتحوط من التضخم أن يساعد على تأمين محفظة ضد مخاطر التضخم. ويعتقد أن الزيادة في النفط هي علامة على وجود بيئة تضخمية.

- 1>>

صناديق المؤشرات المتداولة التي تتبع سعر النفط

قد يرغب المستثمرون في الحصول على تعريض مستقر لأسعار النفط. هناك عدد من صناديق الاستثمار المتداولة التي تتبع سعر النفط. تسمح صناديق الاستثمار المتداولة هذه بتعرض السلع دون الحاجة إلى تداول العقود الآجلة. ينطوي تداول العقود الآجلة على مخاطر كبيرة بسبب الرافعة المالية التي ينطوي عليها الأمر، وهي عادة غير مناسبة لحسابات الاستجابة العاجلة. وعلى الرغم من أن بعض أمناء الحفظ يسمحون باستخدام إيرا لتداول العقود الآجلة، فإن معظم البنوك الكبرى وخطط الاستجابة العاجلة لا تسمح بتداول العقود الآجلة في العقود الآجلة.

--2>>

صندوق النقد المتداول الأكثر شعبية والسائلة الذي يتتبع النفط هو صندوق النفط الأمريكي، الذي يحمل عقود العقود الآجلة فقط على خام غرب تكساس الوسيط للنفط الخام. والهدف الاستثماري للصندوق هو تتبع نسبة التغير اليومي في أسعار النفط. ويدفع الصندوق موقعه في عقد الشهر الأول إلى الشهر التالي في غضون أسبوعين من انتهاء العقد. ويجوز للصندوق أيضا أن يستثمر في العقود الآجلة ومقايضات المبادلات بناء على سعر النفط.

بدأ صندوق نفط الولايات المتحدة في التداول في نيسان / أبريل 2006. 83 مليار في الأصول المدارة تحت إدارة الشركة بنسبة 0. 66٪. وتعتبر نسبة المصروفات هذه معقولة إلى حد ما بالنظر إلى أن على الصندوق أن يتحمل نفقات إبرام العقود الآجلة على أساس شهري. ويعتبر الصندوق سائدا جدا، حيث يبلغ متوسط ​​حجم التداول اليومي 390 مليون دولار. وهذا يضمن أن المستثمرين قادرين على الدخول والخروج من المراكز بسهولة.

وبما أن سعر النفط يتتبع سعر النفط، فإن صندوق النفط الأمريكي لديه درجة كبيرة من التقلب. ويوجد لدى هذا الصندوق بيتا أعلى يبلغ 1.95 مع انحراف معياري كبير قدره 28. 69 اعتبارا من نوفمبر 2015. ويرجع هذا التذبذب الكبير إلى الانخفاض الكبير في أسعار النفط من 2014 إلى 2015.

وتتبع متعددة من سعر النفط أو توفير أداء معكوس لسعر النفط. على سبيل المثال، يوفر مؤشر فلوسيتشاريس 3X طويل النفط الخام تبادل العملات (إتن) التعرض 3X طويلة للمؤشر الذي يتضمن فقط العقود الآجلة الشهر الماضي للنفط خام غرب تكساس الوسيط.وقد بدأ هذا التداول في إتن في عام 2012. ويوجد في الصندوق حوالي 985 مليون دولار في أوم، ويبلغ متوسط ​​حجم التداول اليومي 234 مليون دولار في تشرين الثاني / نوفمبر 2015.

تتأثر صناديق الاستثمار المتداولة ذات معدلات أعلى من النفقات لأنها تتطلب المزيد من التداول النشط وإدارة الموضع لتوفير الأداء المستقر. و فلوسيتيشاريس 3X طويلة النفط الخام إتن ليس المقصود أن يكون وسيلة استثمارية طويلة الأجل. إن تقلبات الصندوق المرتفعة مع نسب النفقات المرتفعة تنطوي على درجة كبيرة من المخاطرة أعلى من معظم المستثمرين الراغبين في الصمود في حساباتهم التقاعدية.

إتفس قطاع النفط

طريقة أخرى للمستثمرين للحصول على سعر النفط من خلال صناديق الاستثمار المتداولة التي تملك أسهم الشركات في قطاع النفط والطاقة. وترتبط الأسهم في قطاع النفط والطاقة ارتباطا وثيقا بسعر النفط. هذه الأموال هي وسيلة سهلة للمستثمرين للحصول على التعرض لقطاع الطاقة. فهي متنوعة، مما يمكن أن يقلل من تقلب الاستثمار مقارنة مع عقد أسهم شركة الطاقة واحدة. وعلاوة على ذلك، فإن الاحتفاظ بالمخزونات في قطاع الطاقة يتيح إمكانية الحصول على أرباح على السهم. هذا هو ميزة كبيرة على صناديق الاستثمار المتداولة التي تتبع فقط سعر النفط ولا توفر أي فرصة لتيار الدخل العادي.

وأبرز صندوق لقطاع الطاقة هو مؤسسة الطاقة المختارة سبدر إتف. ويتبع هذا الصندوق مؤشر مرجح لسوق الطاقة لشركات الطاقة في مؤشر ستاندرد آند بورز 500. وتملك مؤسسة إتف أكثر من 11 مليار دولار في أوم وتقوم بدفع عائد توزيعات أرباح بنسبة 2. 9٪ اعتبارا من نوفمبر 2015. ولها نسبة حساب صغيرة جدا من 0. 14٪. إكسون موبيل هو أكبر عقد للصندوق، مع الترجيح من 16. 91٪. ثاني أكبر عقد هو شيفرون، مع الترجيح من 13. 11٪. وتعتبر شركة "شلمبرجير" ثالث أكبر شركة قابضة بنسبة 7٪. تقدم شركة إنيرجي سيليكت سيكتور سبدر إتف طريقة سهلة وغير مكلفة للحصول على مساحة كبيرة لشركات الطاقة.

أسهم شركة النفط الفردية

يمكن للمستثمرين أيضا الاحتفاظ بأسهم شركات النفط الفردية في حساباتهم العاجلة. وهذا يتيح للمستثمرين اختيار مقتنياتهم الخاصة. قد يرغب المستثمرون في النظر إلى الشركات في المساحة المتوسطة أو الصغيرة التي يمكن أن تسمح بزيادة الأسعار. وقد يرغب بعض المستثمرين في اختيار جزء من صناعة النفط التي يقومون فيها باستثماراتهم. منذ صناعة النفط ضخمة جدا، وهناك أنواع كثيرة من الشركات صعودا وهبوطا في سلسلة التوريد. قد يرغب المستثمرون الموجهون إلى الدخل في التركيز على الشركات التي تدفع أرباحا عالية حاليا، أو الشركات التي من المرجح أن تنمو أرباح في المستقبل.

قد يكون المستثمرون المهرة قادرين على اكتشاف شركات النفط الفردية التي لديها إمكانات كبيرة لتقدير الأسعار. ومع ذلك، فإن الاحتفاظ المركزة ينطوي أيضا على مخاطر أكبر. وينطبق هذا بشكل خاص على الشركات التي تنتج بنشاط النفط، حيث يمكن أن يكون هناك دائما تسرب نفطي أو حادث بيئي آخر. هذا النوع من الحوادث يمكن أن يكون له تأثير كبير على سعر سهم الشركة.

وكمثال على ذلك، أسهم بي بي في الواقع على حق جيد إلى حد ما بعد حادث ديبواتر هورايزون في أبريل 2010 من خلال البقاء ثابتا عند حوالي 62 $ للسهم الواحد. وكان المحللون يأملون في أن تتمكن الشركة من الصمود أمام الآثار السلبية للحادث. ومع ذلك، انخفض السهم في نهاية المطاف إلى حوالي 27 $ للسهم بحلول يونيو حزيران حيث أصبح من الواضح أن الأضرار والدعاوى القضائية سوف تتراكم. إن الاحتفاظ بمخزون نفطي فردي يسمح بإمكانية زيادة العائد، ولكنه قد يكون أكثر خطورة. ومرة أخرى، يحتاج المستثمرون إلى النظر في مدى تحملهم الفردي للمخاطر عند تحديد أنواع الاستثمارات النفطية التي يتعين أن يقوم بها في حساباتهم العاجلة.