سوق الصرف الأجنبي (الفوركس أو الفوركس) هو سوق عالمي غير منظم لا يحدث فيه التداول في البورصة ولا يملك عنوانا فعليا للقيام بالأعمال التجارية. على عكس الأسهم التي يتم تداولها من خلال البورصات في جميع أنحاء العالم، مثل بورصة نيويورك أو بورصة لندن، تجري معاملات الصرف الأجنبي دون وصفة طبية بين المشترين والبائعين المقبولين من جميع أنحاء العالم. هذه الشبكة من المشاركين في السوق ليست مركزية، وبالتالي، فإن سعر صرف أي زوج من العملات في أي وقت واحد يمكن أن تختلف من وسيط إلى آخر.

اللاعبين الرئيسيين في السوق هم أكبر البنوك في العالم، ويشكلون النادي الحصري الذي تتم فيه معظم الأنشطة التجارية. ويعرف هذا النادي باسم السوق بين البنوك. يتعذر على تجار التجزئة الوصول إلى سوق ما بين البنوك لأنهم ليس لديهم صلات ائتمان مع هؤلاء اللاعبين الكبار. هذا لا يعني أن تجار التجزئة ممنوعون من تداول العملات الأجنبية؛ فهي قادرة على القيام بذلك أساسا من خلال نوعين من السماسرة: صناع الأسواق وشبكات الاتصالات الإلكترونية. في هذه المقالة، سنقوم بتغطية الاختلافات بين هذين الوسطاء وتقديم نظرة ثاقبة حول كيفية تأثير هذه الاختلافات على تجار الفوركس.

--2>>

كيف يعمل صناع السوق

صناع السوق "جعل" أو تعيين كل من العرض وأسعار الطلب على أنظمتهم وعرضها علنا ​​على شاشات الاقتباس الخاصة بهم. وهم يقفون على استعداد لإجراء المعاملات بهذه الأسعار مع عملائهم، الذين تتراوح من البنوك لتجار الفوركس بالتجزئة. وفي هذا الصدد، يوفر صانعو السوق بعض السيولة للسوق. كما الأطراف المقابلة لكل معاملة الفوركس من حيث التسعير، يجب على صناع السوق اتخاذ الجانب الآخر من التجارة الخاصة بك. وبعبارة أخرى، كلما كنت تبيع، يجب أن تشتري منك، والعكس بالعكس.

تستند أسعار الصرف التي يضعها صناع السوق إلى مصالحهم الخاصة. على الورق، والطريقة التي تولد الأرباح للشركة من خلال أنشطتها في السوق هي مع انتشار التي يتم تحميلها على عملائها. الفرق هو الفرق بين سعر العطاء وسعر الطلب، وغالبا ما يتم تحديده من قبل كل صانع سوق. وعادة ما يتم الاحتفاظ بالفروقات بأسعار معقولة نتيجة للمنافسة الشديدة بين العديد من صانعي السوق. كما الأطراف المقابلة، وكثير منهم ثم محاولة للتحوط، أو تغطية طلبك عن طريق تمريرها إلى شخص آخر. هناك أيضا الأوقات التي قد يقرر صناع السوق لعقد النظام الخاص بك والتجارة ضدك.

هناك نوعان رئيسيان من صناع السوق: التجزئة والمؤسسات. يمكن أن يكون صانعو السوق المؤسساتيون بنوك أو شركات كبيرة أخرى تقدم عادة عرض أسعار / طلب أسعار إلى بنوك أو مؤسسات أخرى أو شركات أجنبية أو حتى صانعي سوق التجزئة. وعادة ما يكون صانعو سوق التجزئة شركات مكرسة لتقديم خدمات تجارة الفوركس بالتجزئة للتجار الفرديين.

الايجابيات:

• منصة التداول عادة ما تأتي مع الرسم البياني مجانا البرمجيات والأخبار يغذي.
• بعض منهم لديهم منصات التداول أكثر سهولة.
• يمكن أن تكون تحركات أسعار العملات أقل تقلبا مقارنة بأسعار العملات المدرجة على الشبكات الأوروبية الموحدة، على الرغم من أن ذلك قد يكون غير مؤات للمتداولين.

سلبيات:

• يمكن لصانعي السوق تقديم تضارب واضح في المصالح لتنفيذ الأمر لأنهم قد يتاجرون ضدك.
• قد تعرض أسعار عرض أسعار / طلب أسوأ مما يمكن أن تحصل عليه من صانع سوق آخر أو إن.
• من الممكن لصانعي السوق التعامل مع أسعار العملات لتشغيل محطات عملائهم أو عدم السماح بتداول العملاء للوصول إلى أهداف الربح. كما يمكن لصانعي السوق نقل أسعار صرف العملات من 10 إلى 15 نقطة بعيدا عن أسعار السوق الأخرى.
• قد يحدث قدر كبير من الانزلاق عند صدور الأخبار. كما يمكن أيضا أن "تجميد" عرض أسعار السوق ووضع النظام قد "تجميد" خلال أوقات تقلبات السوق العالية.
• العديد من صناع السوق يتجولون في ممارسات سلخ فروة الرأس، ولديهم ميل إلى وضع المتسوقين على "التنفيذ اليدوي"، مما يعني أن طلباتهم قد لا يتم ملؤها بالأسعار التي يريدونها.

كيف تعمل إكن

تمرير إكنس الأسعار من المشاركين في السوق متعددة، مثل البنوك وصناع السوق، فضلا عن التجار الآخرين متصلا إن، وعرض أفضل عروض الأسعار / طلب على منصات التداول الخاصة بهم على أساس هذه الأسعار. كما يعمل الوسطاء من نوع إن كنظراء في معاملات الفوركس، ولكنهم يعملون على أساس التسوية بدلا من التسعير. وخلافا للفروق الثابتة، التي يقدمها بعض صانعي السوق، فإن فروق أسعار العملات تختلف باختلاف إكون، اعتمادا على أنشطة تداول الزوج. خلال فترات التداول النشطة جدا، قد لا تحصل في بعض الأحيان على أي انتشار على الإطلاق، لا سيما في أزواج العملات السائلة جدا مثل العملات الرئيسية (ور / أوسد، أوسد / جبي، غبب / أوسد و أوسد / تشف) وبعض الصلبان.

الشبكات الإلكترونية تكسب المال عن طريق فرض عمولة ثابتة لكل معاملة للعملاء. لا تلعب إنز أصيلة أي دور في صنع أو تحديد الأسعار، وبالتالي، يتم تقليل مخاطر التلاعب في الأسعار لتجار التجزئة.

تماما كما هو الحال مع صناع السوق، وهناك أيضا نوعان رئيسيان من إنز: التجزئة والمؤسسات. إن المؤسسات المؤسسية تقوم بتتبع أفضل عرض / طلب من العديد من صانعي السوق المؤسساتية مثل البنوك، إلى البنوك والمؤسسات الأخرى مثل صناديق التحوط أو الشركات الكبيرة. ومن ناحية أخرى، تقدم إكن التجزئة عروض أسعار من بعض البنوك والتجار الآخرين على إن إلى تاجر التجزئة.

الايجابيات:

• يمكنك عادة الحصول على أفضل عرض الأسعار / الطلب لأنها مشتقة من عدة مصادر.
• من الممكن تداول أسعار قليلة أو معدومة في أوقات معينة.
• لن يتداول وسطاء إن الأصليون ضدك، حيث سينقلون طلباتكم إلى بنك أو عميل آخر على الجانب الآخر من الصفقة.
• قد تكون الأسعار أكثر تقلبا، والتي ستكون أفضل لأغراض سلخ فروة الرأس.
• بما أنك قادر على تقديم سعر بين العرض و الطلب، يمكنك أن تأخذ دور صانع السوق للمتداولين الآخرين على إن.

سلبيات:

• العديد منهم لا يقدمون الخرائط المتكاملة والأخبار.
• تميل منصات التداول الخاصة بهم إلى أن تكون أقل سهولة في الاستخدام.
• قد يكون من الأصعب حساب نقاط وقف الخسارة والتعادل بالنقاط مقدما، وذلك بسبب فروق الأسعار المتغيرة بين عرض الأسعار وأسعار الطلب.
• على التجار دفع عمولات لكل معاملة.

الخط السفلي

نوع الوسيط الذي تستخدمه يمكن أن يؤثر بشكل كبير على أداء التداول الخاص بك. إذا كان وسيط لا تنفيذ الصفقات الخاصة بك في الوقت المناسب بالسعر الذي تريده، ما يمكن أن يكون فرصة تجارية جيدة يمكن أن تتحول بسرعة إلى خسارة غير متوقعة. وبالتالي، فمن المهم أن تزن بعناية إيجابيات وسلبيات كل وسيط قبل أن تقرر أي واحد للتداول من خلال.