سمحت التكنولوجيا المحسنة والاكتشافات الجديدة لشركات التعدين والاستكشاف باستخراج كميات أكبر من المواد الخام من الأرض بسرعة أكبر وكفاءة أكثر من أي وقت مضى. كما جذبت الزيادة في أسعار النفط خلال الفترة 2004-2008 انتباه العديد من المستثمرين المترددين، ولكن بعضهم غير مؤهل للاستثمار في مصالح العمل، وشراكات الحفر أو غيرها من المشاريع عالية المخاطر، ويفتقر إلى رأس المال اللازم لشراء حقوق الملكية.

توفر صناديق الموارد الطبيعية تعرضا متنوعا لقطاعات كبيرة من الاقتصاد، وغالبا ما تكون أقل خطرا على المستثمرين من برامج المشاركة المباشرة. وسوف تدرس هذه المادة طبيعة هذه الصناديق وتكوينها، وكذلك نوع المستثمر الذي تكون مناسبة له. (اقرأ المزيد عن هذا الموضوع، راجع تخصيص التسامح مع المخاطر .)

ما هو صندوق الموارد الطبيعية؟
صناديق الموارد الطبيعية هي الأموال التي تستثمر في أسهم الشركات التي هي في مجال استخراج وتطوير وتكرير ومعالجة المواد الخام من أي نوع. وعلى الرغم من أن هذا يتعلق أساسا بشركات الطاقة والوقود الأحفوري، فإنه يشمل أيضا الأخشاب والغابات ومصادر الطاقة البديلة، فضلا عن الخامات والمعادن الأخرى. ويمكن أيضا إدراج الشركات التي توفر التكنولوجيا والمعدات والسلع والخدمات الأخرى ذات الصلة هنا أيضا.

في بعض الأحيان يشمل هذا القطاع المعادن الثمينة، على الرغم من أن لديها أيضا تصنيفها الخاص. وتميل الغالبية العظمى من صناديق الموارد الطبيعية أيضا إلى الاستثمار حصرا تقريبا في المخزونات، سواء محليا أو عالميا. ويندرج العديد من هذه الصناديق ضمن فئة النمو في مربع أسلوب مورنينغستار، على الرغم من وجود قيمة وصناديق مختلطة أيضا. وتوجد ضمن جميع هذه العوامل حدود جميع نطاقات الرسملة السوقية. (لمعرفة المزيد، راجع بناء محفظة نموذجية مع نمط الاستثمار .)

- 3>>

الأداء التاريخي
مثل صناديق العقارات، تميل صناديق الموارد الطبيعية إلى اتباع مساراتها الدورية الخاصة، ولها علاقة منخفضة نسبيا مع السوق بشكل عام. ويتأثر أداء صناديق الموارد الطبيعية أكثر من غيرها بالاكتشافات الرئيسية لرواسب أي نوع من أنواع المعادن أو الوقود التي يجري البحث عنها. وقد عزز هذا القطاع في العقد الأول من القرن الماضي ارتفاع أسعار النفط وارتفاع أسعار الذهب والمعادن الأخرى.

وفقا لفوندالارم، كان قطاع الموارد الطبيعية القطاع الأفضل أداء في فئات مورنينغستار الثمانية المتخصصة في فترة خمس سنوات تنتهي في عام 2008. ومتوسط ​​العائد السنوي السنوي لقطاع الموارد الطبيعية لفترة الخمس سنوات المنتهية في يوليو 31، 2008، كان ضخم 27٪.

مزايا وعيوب صناديق الموارد الطبيعية
يتفق معظم محللي الطاقة على أن عام 2004 يمثل بداية فترة طويلة من النمو في صناعة النفط والغاز.وأدى النمو الصناعي المتفجر في الصين وبلدان حافة المحيط الهادئ إلى تأجيج الطلب المتزايد على النفط الذي تعين على العالم أن يلتقي به من بعض النواحي. وتأتي هذه الزيادة في الطلب أيضا في وقت تستنزف فيه بعض حقول النفط الرئيسية التقليدية في المملكة العربية السعودية والبلدان الأخرى في الشرق الأوسط. تاريخيا، تضاعف الطلب العالمي على النفط كل 10 سنوات تقريبا، وهذا النمط يظهر القليل من علامات التباطؤ. (اقرأ المزيد، راجع ذروة النفط: المشاكل والاحتمالات .)

أدت التحسينات الرئيسية في تكنولوجيا الحفر أيضا إلى تقليل الأثر البيئي للحفر التقليدي. ويمكن لأجهزة استشعار التصوير الزلزالي الجديدة أن تحدد مكان وجود النفط تحت الأرض بدقة أكبر بكثير مما كان ممكنا قبل عقد من الزمان فقط. وفي السبعينات، تطلبت مشاريع حفر واسعة النطاق حفر ثقوب هائلة في الأرض لكي تكون ناجحة، ولكن لا ينبغي إلا أن يكون جزء صغير من نفس الكمية من الأرض مضطربا من أجل تحقيق نفس النتائج.

من يجب أن يستثمر في صندوق الموارد الطبيعية؟
ينبغي للمستثمرين الذين يسعون إلى تحقيق نمو طويل الأجل خارج الأسواق الرئيسية أن يأخذوا في الاعتبار أموال الموارد الطبيعية. أولئك الذين يريدون الإدارة المهنية والتنويع في هذا القطاع سوف ننظر إلى هذه الأموال باعتبارها المركبات الأولية.

الخلاصة
توفر صناديق الموارد الطبيعية للمستثمرين وسيلة أخرى للنمو على المدى الطويل خارج الأسواق الأوسع. وعلى الرغم من أن الأداء في عام 2009 وما بعده قد يكون أكثر رصانة مما كان عليه في العقود السابقة، فإن هذه الأموال لا تزال من المرجح أن تحقق مكاسب قوية على مر الزمن.